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1、存款利率倒掛是指利率期限結(jié)構(gòu)(yield curve or term structure)中出現(xiàn)長(zhǎng)期存款利率水平低于中短期存款利率水平的現(xiàn)象。

2、流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為在正常的市場(chǎng)中，由于人們偏好中短期流動(dòng)性的資金，因此中短期利率水平會(huì)低于長(zhǎng)期利率水平。

3、但是，在2008年金融危機(jī)中，出現(xiàn)了長(zhǎng)期利率水平低于中短期的情況，并且這種現(xiàn)象持續(xù)存在，也被稱為“格林斯潘長(zhǎng)期利率之謎”問題；一種可能的解釋是人們預(yù)期長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)疲軟，央行會(huì)維持低利率政策，因此長(zhǎng)期利率更低；而中短期危機(jī)局面中，資金緊張，流動(dòng)性緊張，引發(fā)中短期利率上升，出現(xiàn)利率倒掛的情況。