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1、簡而言之,熔斷就像美國股市的保險絲。一旦股票大幅下跌，保險絲就會熔斷，停電15分鐘。這15分鐘是干什么用的？首先，讓投資者冷靜下來。其次，讓大神們想辦法做他們想做的事情。15分鐘后，當(dāng)每個人都調(diào)整好了，讓我們重新開始，股票賺錢比例大是每個投資人的目標(biāo)。

2、熔斷指的是在合同達到價格極限之前為合同設(shè)定一個價格的機制，這樣合同報價只能在這個價格范圍內(nèi)交易一段時間。

3、熔斷機制旨在允許投資者在價格大幅波動時有一個冷靜期，以抑制市場的非理性過度波動，并便于交易所在熔斷期采取一定措施控制市場風(fēng)險。

4、滬深300期貨指數(shù)是目前中國唯一采用融合機制的金融產(chǎn)品。一些成熟的國際金融市場，如紐約證券證券交易所和美國， 芝加哥商業(yè)交易所已經(jīng)采用了融合機制。

5、熔斷制度對于股指期貨的作用主要表現(xiàn)在如下幾個方面:

（1）它為期貨股票指數(shù)市場的交易風(fēng)險提供預(yù)警，有效防止風(fēng)險的突然和嚴(yán)重發(fā)生。

根據(jù)中國股指期貨熔斷機制的設(shè)計，在市場波動達到10%的極限之前，引入了一個6%的熔斷點，即期貨指數(shù)漲跌6%，即指數(shù)報價在接下來的10分鐘內(nèi)不能超過熔斷點，這不僅給期貨股指的交易者敲響了警鐘，也給期貨交易中的各級風(fēng)險管理敲響了警鐘。

此時，期貨股指對期貨的交易商、代理會員、結(jié)算會員和交易所有一個強烈的提醒，使他們都意識到接下來的交易會是什么狀態(tài)，并采取相應(yīng)的防范措施，使交易風(fēng)險不會毫無預(yù)警地突然發(fā)生。

（2）贏得控制交易風(fēng)險的思考時間和操作時間。

由于當(dāng)市場波動達到6%的融合點時，會有10分鐘的融合內(nèi)交易，這足以讓交易者有足夠的時間考慮風(fēng)險管理方法，并在交易恢復(fù)后，在反映自身操作意愿的交易指令下，在交易所實現(xiàn)計算主機的成交匹配。

（3）有利于消除期貨市場因舊價導(dǎo)致的流動性下降。

在股指期貨，出現(xiàn)異常波動的單邊市場中，由于大量買入(或賣出)的受阻，市場的正常顯示將被延遲，導(dǎo)致價格過時。這時，人們看到的價格實際上是前一時刻的價格，所以有必要根據(jù)這個價格申報交易而不用成交，不成交指令不斷大量進入交易系統(tǒng)，會造成更嚴(yán)重的交易擁堵，使數(shù)據(jù)顯示滯后。10分鐘的熔斷期，可以消除交易系統(tǒng)中指令阻塞的現(xiàn)象，消除過時的價格，保證交易的順利進行。

（4）它為逐步化解交易風(fēng)險提供了制度保障。

當(dāng)出現(xiàn)異常波動的極端市場時，沒有融合機制的市場就會暴跳如雷。通常，波動需要幾個月甚至一年的時間才能在瞬間完成，這將使交易者無法到達錯誤的方向，一次甚至幾次交易保證金的賬戶將很快被滲透，這將增加結(jié)算的難度，帶來無數(shù)的糾紛。

6、在這種情況下，暫停市場不會起作用。這樣，當(dāng)融合機制引入期貨，股指交易時，交易風(fēng)險就可以逐步化解，而不是一蹴而就。