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2022-12-04
豬肉股節(jié)后強(qiáng)勢走紅 天邦股份漲7.99%領(lǐng)漲板塊 一波反彈行情已至
更新時間：2022-03-15 03:46:17作者：佚名
國慶節(jié)后首席天，A股市場豬肉板塊強(qiáng)勢走紅，28只概念股僅有兩家股票下跌。截止發(fā)稿，天邦股份大漲7.99%領(lǐng)漲板塊，立華股份漲超6%，牧原股份和新希翼漲逾5%，傲農(nóng)生物則上漲4.99%，其余個股則隨之跟漲。
從消息面上來看，此輪豬肉板塊上揚(yáng)主要是受以下幾個方面因素刺激：
一方面，節(jié)后政府穩(wěn)價壓力顯然減輕;另一方面，部分豬企將在10月15日前發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，利潤有望逐季改善。其中，隨著上市豬企綠澍開始商品豬留種，三季報生產(chǎn)性生物資產(chǎn)有望環(huán)比提升，市場過度悲觀的預(yù)期有望得以改善;此外，9月報生豬出欄價格較8月有望大幅提升。
而值得一提的是，近期天邦股份和牧原股份分布的三季度業(yè)績預(yù)告，盈利驟增的現(xiàn)象，宛然也為此輪豬肉股股價走紅“錦上添花”。
盈利暴增的天邦股份、牧原股份
10月7日晚間，天邦股份發(fā)布2019年第三季度業(yè)績預(yù)告。財報顯示，本季度內(nèi)，該公司實現(xiàn)凈利潤為3.7億元-3.8億元，同比增長819%-844%。此外，由于上半年虧損額較大，前三季度盈利為266萬元-1266萬元，較比上年同期下滑了91%-98%。
天邦股份公告，公司2019年9月份銷售商品豬18.01萬頭，銷售收入46,823.11萬元，銷售均價48.64元/公斤(淘汰仔豬、種豬價格影響后為24.80元/公斤)。2019年1-9月銷售商品豬202.70萬頭，銷售收入332,715.06萬元，銷售均價15.39元/公斤，同比變動分辭為40.91%、69.59%、28.34%。
對此，天邦股份在公告中表示，由于非洲豬瘟疫情影響，2019年1-9月生豬養(yǎng)殖行業(yè)呈現(xiàn)存欄逐漸下降，豬價逐漸上升的趨勢，公司首席季度生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)虧損2.96 億元，第二季度虧損6600萬元，隨著三季度豬價走高和生物安全防控措施的提升，公司生豬業(yè)務(wù)盈利水平大幅提升，三季度預(yù)計產(chǎn)生凈利潤約2億元。
此外，當(dāng)天，天邦股份也發(fā)布公告稱，公司出售廣東海茂投資有限公司27.295%股權(quán)，預(yù)計產(chǎn)生稅后凈利潤約1.64億元。
至此一來，在第三季度盈利同比增長8倍多的消息刺激下，天邦股份股價今日高開高走，截止發(fā)稿，其股價大漲7.99%至12.44元，總市值為144.26億元。
而不得不說的是，除了天邦股份利好該公司股價走勢，牧原股份的第三季度的業(yè)績預(yù)告也提振了該公司股價。
9月26日晚間，牧原股份(002714.SZ)發(fā)布《關(guān)于公司近期生產(chǎn)經(jīng)營情況的自愿披露公告》(以下簡稱“自愿披露公告”)，公告表示，根據(jù)前三季度的生豬銷售量及銷售均價，公司預(yù)計2019年1-3季度將實現(xiàn)凈利潤超過10億元。
具體而言，2018年前三季度，牧原股份實現(xiàn)凈利潤3.5億元;按照上述預(yù)料，牧原股份2019年前三季度凈利潤增幅將超過185.7%。與2019上半年的凈利潤相比，其業(yè)績增幅則更為顯著，今年上半年，牧原股份虧損1.56億元。
此外，牧原股份預(yù)計，上市公司今年9月生豬出欄量比8月略有增長;預(yù)計9月底，牧原股份能繁母豬近90萬頭，后備種豬約60萬頭，9月配種量預(yù)計25萬頭。此外，預(yù)計到2019年底，牧原股份能繁母豬達(dá)到130萬頭以上。
不過，值得注意的是，針對于第三季度盈利驟增的消息，該公司還收到了來自深交所的問詢函。
當(dāng)天晚間，深交所隨即對牧原股份下發(fā)關(guān)注函，請求說明公司在預(yù)計2019年生豬出欄量下調(diào)及非洲豬瘟影響情況下，預(yù)計2019年前三季度凈利潤超過10億元的依據(jù)與合理性。
事實上，此消息引人懷疑也的確情有可原。例如，在牧原股份于8月27日公開的半年報中，公司上半年凈利潤虧損達(dá)到1.56億元。這意味著公司在第三季度的短短三個月中，就成功扭虧為盈，實現(xiàn)了超過11億元的凈利潤收入。
然而，出人意料的是，這些質(zhì)疑并沒有影響該公司股價的走勢，自9月27日以來，牧原股份的股價累漲近20%，最新總市值約為1626億元。
豬肉板塊或?qū)⒅厥吧蠞q趨勢?
事實上，對于豬肉板塊能否潞傍重拾上漲趨勢，目前行業(yè)人士的觀點(diǎn)浮現(xiàn)了一定分歧。
華創(chuàng)證券及天風(fēng)證券便對該板塊持有樂觀的態(tài)度，其中，華創(chuàng)證券更是直接表示，預(yù)計十一過后生豬養(yǎng)殖板塊調(diào)整將告一段落，板塊有望重拾升勢，并總結(jié)賈伢利好因素，如下：
一方面，節(jié)后政府穩(wěn)價壓力顯然減輕;另一方面，部分豬企將在10月15日前發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，利潤有望逐季改善;此外，隨著上市豬企綠澍開始商品豬留種，三季報生產(chǎn)性生物資產(chǎn)有望環(huán)比提升，2020年各家公司生豬出欄量更加明朗，市場過度悲觀的預(yù)期有望得以改善。
而在這個背景之下，目前上市企業(yè)出欄數(shù)據(jù)顯然優(yōu)于行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度正快速提升，由于豬價對凈利潤的奉獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過出欄量，生豬養(yǎng)殖板塊ROE有望打破前幾輪高點(diǎn)，板塊也有望享受更高估值。
此外，天風(fēng)證券也發(fā)表研報以為以為，未來2-3年，將是養(yǎng)豬板塊的盈利景氣周期疊加頭部上市企業(yè)出欄的快速擴(kuò)張期，是一波長期的量利齊升行情。目前生豬養(yǎng)殖板塊已經(jīng)陷入高盈利周期，上市公司已經(jīng)陷入利潤快速釋放階段，重點(diǎn)推薦高成長標(biāo)的正邦科技、天邦股份、唐人神、中糧肉食等，養(yǎng)殖龍頭溫氏股份、牧原股份、新希翼、萬洲國際等。
不過，需要留意的是，也要部分研究持謹(jǐn)慎的態(tài)度，指出投資者們需關(guān)注相關(guān)企業(yè)的出欄量情況和業(yè)績兌現(xiàn)情況。
事實上，的確如此。此前牧原股份在披露第三季度盈利大增的同時，也透露出了出欄量數(shù)據(jù)變幻的情況。其在公告中表示，2019年公司將出欄量區(qū)間為1000-1100萬頭，相比2018年度報告中披露的出欄量區(qū)間有所下調(diào)。對此，牧原股份解釋稱，2019年預(yù)計出欄量變幻的緣故來自于三方面：一是由于非洲豬瘟疫情的因素，上市公司生產(chǎn)受到一定影響。
對此，平安證券分析師稱，當(dāng)前豬瘟疫情尚未得到有效控制，南方地區(qū)如四川、兩湖疫情難言趨緩，部分地區(qū)疫情浮現(xiàn)反重。而北方地區(qū)疫情雖暫時趨緩，但重養(yǎng)才剛起步，產(chǎn)能恢重需要時日。
此外，也有行業(yè)人士表示，此輪豬肉概念板塊持續(xù)上漲，自身泡沫風(fēng)險積累顯然，存在較大的市場投機(jī)因素。許多人在表面上看到了豬肉價格上漲，卻沒注意到其背后的生豬產(chǎn)能下滑，其實綜合來看，豬肉的總體價值變幻并不大。目前來看，過多持股會贈投資者帶來一定風(fēng)險，未來豬肉板塊會隨著市場概念、周期而潞傍波動。