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2023-01-30
歷史上發(fā)生過(guò)哪些經(jīng)濟(jì)危機(jī)：郁金香泡沫，次貸危機(jī)……
更新時(shí)間：2022-08-12 10:35:48作者：未知
自17世紀(jì)以來(lái)，全球范圍內(nèi)一共爆發(fā)了九次金融危機(jī)，這些危機(jī)不僅給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成了巨大混亂，并且對(duì)后世也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
1.1637年荷蘭郁金香泡沫
在1593年，荷蘭商人格納從土耳其進(jìn)口了首株郁金香。由于進(jìn)口花品種的稀缺，它成為有錢人的符號(hào)。開始只有郁金香的行家才懂得欣賞它的美，形成風(fēng)潮后，投機(jī)客便趁機(jī)炒作：只要今天買了，明天就可賺一筆。買的人多了，交易市場(chǎng)也就形成了，交易場(chǎng)所也逐漸熱鬧起來(lái)。
到1634年，買郁金香的熱潮蔓延到中產(chǎn)階級(jí)，甚至波及全民。只要低買高賣，利潤(rùn)就進(jìn)來(lái)，于是全民都變成郁金香炒家。1000美元一朵郁金香花根，不到一個(gè)月，它就變成兩萬(wàn)美元。
1636年，郁金香在阿姆斯特丹及鹿特丹股市上市。這時(shí)，一朵郁金香花根售價(jià)相當(dāng)于今天的76000美元，比汽車還貴。這是有名的郁金香花根泡沫。
荷蘭政府開始制止，而由土耳其運(yùn)來(lái)的郁金香也大量抵達(dá)，郁金香不再稀罕，于是一瞬間郁金香的價(jià)格往下滑，6個(gè)星期內(nèi)竟然下跌了90%，荷蘭政府宣布這一事件為賭博事件，結(jié)束這一場(chǎng)瘋狂的郁金香泡沫事件。
2.1720年英國(guó)南海泡沫事件
西班牙王位繼承戰(zhàn)爭(zhēng)期間，南海公司成立了。它表面上是專營(yíng)英國(guó)與南美洲等地貿(mào)易的特許公司，實(shí)際上是協(xié)助政府融資的私人機(jī)構(gòu)，分擔(dān)政府因戰(zhàn)爭(zhēng)而欠下的債務(wù)。南海公司在夸大業(yè)務(wù)及舞弊的情況下被外界看好。
到1720年，南海公司更透過(guò)賄賂政府，向國(guó)會(huì)推出以南海股票換取國(guó)債的計(jì)劃，促使公司股票大受追捧，股價(jià)由原本的120英鎊急升至1000鎊以上，全民瘋狂炒股。然而，市場(chǎng)上隨即出現(xiàn)不少“泡沫公司”混水摸魚，試圖趁南海股價(jià)上升的同時(shí)分一杯羹。
為規(guī)管這些不法公司的出現(xiàn)，國(guó)會(huì)在6月通過(guò)《泡沫法案》，炒股熱潮隨之減退，并連帶觸發(fā)南海公司股價(jià)急挫，至9月暴跌回190英鎊以下，不少人血本無(wú)歸。
南海泡沫事件使大眾對(duì)政府誠(chéng)信破產(chǎn)，多名托利黨官員因事件下臺(tái)或問(wèn)罪；相反，輝格黨政治家羅伯特-沃波爾在事件中成功收拾混亂，協(xié)助向股民作出賠償，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常。
3.1837年美國(guó)金融恐慌
早在19世紀(jì)初,美國(guó)聯(lián)邦政府沒(méi)有自己的中央銀行，也就不存在紙幣。第二合眾國(guó)銀行由國(guó)會(huì)在1816年授權(quán)建立，它創(chuàng)立了統(tǒng)一的國(guó)家貨幣，一度成為美國(guó)最大最好的鈔票的發(fā)行者，創(chuàng)立了單一的匯率。
它實(shí)力強(qiáng)大，資本比美國(guó)政府的財(cái)政支出多出一倍，擁有全國(guó)20%的貨幣流通量，在各州設(shè)立了29個(gè)分行，控制著各州的金融?？紤]到許多州銀行立法很倉(cāng)促，經(jīng)營(yíng)不善，普遍資本金不足，監(jiān)管不嚴(yán)等問(wèn)題，第二合眾國(guó)銀行通過(guò)拒絕接受其他銀行的票據(jù)，來(lái)維護(hù)自身穩(wěn)定。
1829年，杰克遜當(dāng)選為美國(guó)總統(tǒng)，他認(rèn)為第二合眾國(guó)銀行的信貸問(wèn)題影響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。于是決定關(guān)閉第二合眾國(guó)銀行。
作為毀掉合眾國(guó)銀行的策略的一部分，杰克遜從該銀行撤出了政府存款，轉(zhuǎn)而存放在州立銀行。沒(méi)想到，危機(jī)竟然就此產(chǎn)生。因?yàn)樵黾恿舜婵罨A(chǔ)，不重視授信政策的州立銀行可以發(fā)行更多的銀行券，并以房地產(chǎn)作擔(dān)保發(fā)放了更多的貸款，而房地產(chǎn)是所有投資中最缺乏流動(dòng)性的一種。
這樣一來(lái)，最痛恨投機(jī)和紙幣的杰克遜總統(tǒng)所實(shí)施的政策，意想不到地引發(fā)了美國(guó)首次由于紙幣而引起的巨大投機(jī)泡沫。
4.1907年美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)
當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行業(yè)投機(jī)盛行，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報(bào)的信托投資公司作為抵押投在高風(fēng)險(xiǎn)的股市和債券上，整個(gè)金融市場(chǎng)陷入極度投機(jī)狀態(tài)。
1907年10月，美國(guó)第三大信托公司尼克伯克信托公司大肆舉債，在股市上收購(gòu)聯(lián)合銅業(yè)公司股票，但此舉失利，引發(fā)了華爾街的大恐慌和關(guān)于尼克伯克即將破產(chǎn)的傳言，導(dǎo)致銀行客戶瘋狂擠兌，并引發(fā)華爾街金融危機(jī)。銀行要求收回貸款，股價(jià)一落千丈。
時(shí)任摩根財(cái)團(tuán)總裁聯(lián)合其他銀行共同出手，籌集流動(dòng)資金，才使市場(chǎng)重歸平靜。很快，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)喬治·科特留宣布，政府動(dòng)用3500萬(wàn)美元資金參加救市。隨后，市場(chǎng)恢復(fù)正常。
5.1929年美國(guó)股市大崩盤
當(dāng)年10月，美國(guó)紐約市場(chǎng)出現(xiàn)了拋售股票浪潮，股票價(jià)格大幅下跌。到10月24日，舉國(guó)上下謠言四起，被嚇壞的投資者命令經(jīng)紀(jì)人拋售股票，導(dǎo)致美國(guó)股市崩潰。
10月29日，紐約證券交易所里所有的人都陷入了拋售股票的漩渦之中。股指從之前的363最高點(diǎn)驟然下跌了平均40%。這是美國(guó)證券史上最黑暗的一天，是美國(guó)歷史上影響最大、危害最深的經(jīng)濟(jì)事件，其破壞力波及整個(gè)世界。
此后，美國(guó)和全球進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)10年的經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期。這次大崩盤，被后來(lái)者形容為“屠殺百萬(wàn)富翁的日子”，并且“把未來(lái)都吃掉了”。
在危機(jī)發(fā)生后的4年內(nèi)，美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值下降了30%，投資減少了80%，1500萬(wàn)人失業(yè)。
6.1987年全球股市黑色星期一
那個(gè)星期一是1987年10月19日，美國(guó)股市出現(xiàn)驚人下跌并引發(fā)世界其他國(guó)家股票市場(chǎng)跟風(fēng)下跌。道瓊斯工業(yè)股票平均指數(shù)驟跌508點(diǎn)，下跌幅度22%，一天內(nèi)跌去的股票價(jià)值總額令人目瞪口呆，是1929年華爾街大崩潰時(shí)跌去價(jià)值總額的兩倍。
混亂中，價(jià)值超過(guò)6億美元的股票被拋售。紐約股市的震蕩也在東京和倫敦造成了混亂。倫敦的FT指數(shù)滑落250點(diǎn)，威脅到政府對(duì)英國(guó)石油股份公司的私有化的進(jìn)程。日經(jīng)指數(shù)下跌202.32點(diǎn)，收于9097.56點(diǎn)，跌幅為2.18%。很多人在股災(zāi)后感到奇怪，因當(dāng)日根本沒(méi)有任何不利股市的消息或新聞，因此下跌看似并無(wú)實(shí)在的原因。
7.1995年墨西哥金融危機(jī)
在1994年12月19日深夜，墨西哥政府突然對(duì)外宣布，本國(guó)貨幣比索貶值15%。這一決定在市場(chǎng)上引起極大恐慌。外國(guó)投資者瘋狂拋售比索，搶購(gòu)美元，比索匯率急劇下跌。
12月20日匯率從最初的3.47比索兌換1美元跌至3.925比索兌換1美元，狂跌13%。21日再跌15.3%。伴隨比索貶值，外國(guó)投資者大量撤走資金，墨西哥外匯儲(chǔ)備在20日至21日兩天銳減近40億美元。墨西哥整個(gè)金融市場(chǎng)一片混亂。
從20日至22日，短短三天時(shí)間，墨西哥比索兌換美元的匯價(jià)就暴跌42.17%，在現(xiàn)代金融史上是極其罕見(jiàn)。墨西哥吸收的外資，有70%左右是投機(jī)性的短期證券投資。資本外流對(duì)于墨西哥股市如同釜底抽薪，墨西哥股市應(yīng)聲下跌。12月30日，墨西哥IPC指數(shù)跌6.26%。
1995年1月10日更是狂跌11%。到3月3日，墨西哥股市IPC指數(shù)已跌至1500點(diǎn)，比1994年金融危機(jī)前最高點(diǎn)2881.17點(diǎn)已累計(jì)跌去47.94%，股市下跌幅度超過(guò)比索貶值的幅度。
8.1997年亞洲金融危機(jī)
當(dāng)年7月2日，泰國(guó)宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，引發(fā)一場(chǎng)遍及東南亞的金融風(fēng)暴。當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場(chǎng)一片混亂。在泰銖波動(dòng)的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來(lái)西亞林吉特相繼成為國(guó)際炒家的攻擊對(duì)象。
8月，馬來(lái)西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅(jiān)挺的新加坡元也受到?jīng)_擊。印尼雖是受“傳染”最晚的國(guó)家，但受到的沖擊最為嚴(yán)重。
10月下旬，國(guó)際炒家移師國(guó)際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。臺(tái)灣當(dāng)局突然棄守新臺(tái)幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對(duì)港幣和香港股市的壓力。10月23日，香港恒生指數(shù)大跌1211.47點(diǎn)。28日，下跌1 621.80點(diǎn)，跌破9000點(diǎn)大關(guān)。
面對(duì)國(guó)際金融炒家的猛烈進(jìn)攻，香港特區(qū)政府重申不會(huì)改變現(xiàn)行匯率制度，恒生指數(shù)上揚(yáng)，再上萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)。接著，11月中旬，東亞的韓國(guó)也爆發(fā)金融風(fēng)暴，17日，韓元對(duì)美元的匯率跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1。21日，韓國(guó)政府不得不向國(guó)際貨幣基金組織求援，暫時(shí)控制了危機(jī)。
但到了12月13日，韓元對(duì)美元的匯率又降至1737.60∶1。韓元危機(jī)也沖擊了在韓國(guó)有大量投資的日本金融業(yè)。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。
東南亞金融危機(jī)使得與之關(guān)系密切的日本經(jīng)濟(jì)陷入困境。日元匯率從1997年6月底的115日元兌1美元跌至1998年4月初的133日元兌1美元；5、6月間，日元匯率一路下跌，一度接近150日元兌1美元的關(guān)口。隨著日元的大幅貶值，國(guó)際金融形勢(shì)更加不明朗，亞洲金融危機(jī)繼續(xù)深化。這場(chǎng)危機(jī)一直持續(xù)到1999年才結(jié)束。
9.2007年美國(guó)次貸危機(jī)
美國(guó)次貸危機(jī)是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。美國(guó)“次貸危機(jī)”是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。
在2006年之前的5年里，由于美國(guó)住房市場(chǎng)持續(xù)繁榮，加上前幾年美國(guó)利率水平較低，美國(guó)的次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展。隨著美國(guó)住房市場(chǎng)的降溫尤其是短期利率的提高，次貸還款利率也大幅上升，購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重。
同時(shí)，住房市場(chǎng)的持續(xù)降溫也使購(gòu)房者出售住房或者通過(guò)抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導(dǎo)致大批借款人不能按時(shí)償還貸款，即使銀行收回房屋，但也賣不到高價(jià)（即所謂的有價(jià)無(wú)市），由此帶來(lái)的大面積虧損引發(fā)了次貸危機(jī)。
而這場(chǎng)由美國(guó)次級(jí)房屋信貸違約引起的危機(jī)，在2007年8月震蕩了國(guó)際主要金融市場(chǎng)，并在一年后，演變?yōu)橐粓?chǎng)百年一遇的金融風(fēng)暴。