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2023-01-31
蔡嵩松光環(huán)？信創(chuàng)基金必選諾安創(chuàng)新成長？吳哥發(fā)現(xiàn)一個(gè)更優(yōu)選擇！
更新時(shí)間：2023-01-22 01:44:10作者：智慧百科
前幾天，吳哥說要推薦一只信創(chuàng)基金，結(jié)果還是很多人感興趣的，紛紛在留言區(qū)希望公布。由于最近吳哥事情較多，還抽空辦了一件大事，所以就沒來得及寫文，因此今天來給大家這個(gè)福利。
其實(shí)吳哥對(duì)于今年的一些方向及相關(guān)基金的備選，都集中放在了置頂文章或圈子里了，大家一杯咖啡的錢就可以獲取。這里面是吳哥自己精心選擇的一些優(yōu)質(zhì)基金，接下來也會(huì)根據(jù)年報(bào)和近期的表現(xiàn)還做一個(gè)持續(xù)的優(yōu)化，謝謝大家的支持！
一、信創(chuàng)基金的直觀選擇
信創(chuàng)吳哥此前說過，簡單來說，就是在未來更加強(qiáng)調(diào)安全可控的大前提下，有關(guān)軟件、信息系統(tǒng)等都需要國產(chǎn)化，信息安全、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等都與之相關(guān)。
之前吳哥說過數(shù)字經(jīng)濟(jì)，而信創(chuàng)與此前很熱的元宇宙概念、數(shù)字貨幣、東數(shù)西算等，都屬于這一大概念下的細(xì)分。
至于信創(chuàng)，吳哥的理解是更偏向于軟件方面的。
那么信創(chuàng)相關(guān)的基金，此前吳哥也給大家推薦過一些，除了一些指數(shù)基金外，比較值得關(guān)注的就是蔡嵩松管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)這一只。
二、關(guān)于蔡嵩松
蔡嵩松是那種自帶光環(huán)的明星基金經(jīng)理。其畢業(yè)于科大少年班，專攻半導(dǎo)體研究，所以他的知名度，他的半導(dǎo)體基金的知名度，是非常非常高的。
要提起半導(dǎo)體基金，可能大家頭一個(gè)想到的就是他管理的諾安成長混合。
但是熟悉吳哥的小伙伴都知道，吳哥在過去一兩年推薦半導(dǎo)體基金的時(shí)候，基本上是對(duì)諾安成長混合嗤之以鼻的。
因?yàn)樗m然知名度大，但是業(yè)績也實(shí)在一般，連半導(dǎo)體行業(yè)基金都沒法跑贏。
吳哥認(rèn)為業(yè)績不佳的主要原因是：
1、蔡嵩松年少成名，自然有自己的風(fēng)格，那就是比較偏執(zhí)，喜歡不留余地的打法，造成要么大漲要么大跌，凈值流動(dòng)非常大。
2、諾安成長太知名了，導(dǎo)致其規(guī)模超大，因此調(diào)倉比較困難。要知道半導(dǎo)體是技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的，很多技術(shù)路線一旦有變，很容易馬上崛起或快速墜落。因此經(jīng)常的調(diào)倉是必要的。而規(guī)模大，則會(huì)造成一定的困擾。
3、市場風(fēng)格在變化，在2021年春節(jié)前，都是權(quán)重的大票表現(xiàn)不錯(cuò)，因?yàn)閺埨じ鹛m為代表的基金經(jīng)理能取得不錯(cuò)的成績，但此后風(fēng)格切換，中小票表現(xiàn)更好，因此張坤葛蘭的業(yè)績迅速回落。蔡的風(fēng)格也是類似的。
三、關(guān)于諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合
這只基金是蔡嵩松2021年5月22日接手，至今1年又244天，任職回報(bào)是-6.38%！
從持倉的變動(dòng)來看，蔡最開始也想把這只基金打造成一只以半導(dǎo)體為主的基金，但過了幾季度后，可能發(fā)現(xiàn)這種模式?jīng)]有前途，從去年的一季度終于開始了往軟件方面的調(diào)整。
也就是從那時(shí)候起，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，終于走上了一只與蔡最“拿手”的半導(dǎo)體完全不同的道路。當(dāng)然，要說軟件和半導(dǎo)體，其實(shí)也是有關(guān)聯(lián)的。一個(gè)是軟，一個(gè)是硬吧！
這只基金，其實(shí)與蔡嵩松的過往風(fēng)格，還是略有不同的：
1、規(guī)模較小，A類為7.22億，C類為4.60億，合計(jì)11億多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅諾安成長248億的一個(gè)零頭！所謂船小好調(diào)頭。
這只基金在四季度，十大重倉調(diào)整了三只，算是幅度還可以的。要知道諾安成長，十大重倉才調(diào)整了一只！而在去年三季度，諾安成長甚至十大重倉是原封不動(dòng)地保留著的。
這也說明了規(guī)模小自然有規(guī)模小的好處！
2、十大重倉的占比為35.69%，這也意味著持倉的個(gè)股數(shù)量會(huì)比較多，會(huì)比較均衡，很明顯與蔡嵩松在半導(dǎo)體基金上那種大集中度相比，凈值的波動(dòng)會(huì)更加小一些。
3、第一重倉股中國軟件近期走勢(shì)非常優(yōu)秀，中國軟件已經(jīng)是信創(chuàng)的龍頭之一了，同時(shí)還有中字頭概念。
我們從這只基金最近的業(yè)績也可以看出來，表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)。
最近一周，這只基金的表現(xiàn)相當(dāng)神勇，當(dāng)然與其第一大重倉中國軟件連續(xù)兩個(gè)漲停是有關(guān)的。因此，這只基金其實(shí)吳哥在很早前就推薦給了大家。
只不過吳哥自己并沒有下手，主要原因還是基于對(duì)蔡嵩松的一種“偏見”吧！
直到吳哥看到了另一只更好的選擇，加上此前信創(chuàng)有明顯調(diào)整后，吳哥果斷入手了！
三、關(guān)于創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)！
1、關(guān)于基金經(jīng)理劉揚(yáng)
中國科學(xué)院遙感應(yīng)用研究所碩士研究生，曾任職華為擔(dān)任全球技術(shù)服務(wù)部網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃經(jīng)理。從這個(gè)經(jīng)歷來說，也算是科班出身了。
有趣的是劉揚(yáng)在管的兩只基金，一只是芯片產(chǎn)業(yè)，一只是軟件產(chǎn)業(yè)，幾乎是與蔡嵩松相對(duì)應(yīng)的啊。
若比較兩人管理的半導(dǎo)體基金：
看起來，綜合的表現(xiàn)，還是劉揚(yáng)要好一點(diǎn)？
2、關(guān)于創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)
A、基本情況
成立于2022年9月29日，可以說正好是信創(chuàng)板塊爆發(fā)的時(shí)間！目前的規(guī)模很小，A類是0.22億，C類是0.62億，合計(jì)不到一個(gè)億！這種規(guī)模其實(shí)是相當(dāng)舒服的。
B、持倉
由于這只基金第一次公布季報(bào)，所以無法看出調(diào)倉情況。不過有幾個(gè)特點(diǎn)：
其一，這只基金的十大重倉的集中度要明顯高于諾安創(chuàng)新成長。
其二，這只基金是一只可投港股的基金，十大重倉股中有兩只港股，而港股最近的表現(xiàn)還是相當(dāng)好的。
其三，中國軟件也是其重倉股！此外，用友，金山也都是軟件業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)。
3、業(yè)績比較
由于創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)只成立了三個(gè)多月，因此數(shù)據(jù)只能代表一部分情況。近一周的表現(xiàn)里，諾安創(chuàng)新成長取勝，但在近一月和近三月的比較中，特別是近三個(gè)月，創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)應(yīng)該是大幅超越了。
而且，要知道信創(chuàng)板塊，也是在最近三個(gè)月內(nèi)才開始嶄露頭角的！所以，數(shù)據(jù)雖然不多，但可以說明問題。
總結(jié)
結(jié)論就是，吳哥前一段時(shí)間果斷下手了創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)，整體的持有體驗(yàn)還是相當(dāng)好的。另外，相比之下，創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)，有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)是不容忽視的：
1、規(guī)模?。?/strong>
2、可投港股！
3、業(yè)績優(yōu)秀，與信創(chuàng)板塊的漲幅比較匹配！
因此，總體來看，這只基金還是可以做為一只信創(chuàng)方向的優(yōu)秀基金向小伙伴們推薦的。大家可以關(guān)注收藏，當(dāng)然，不要追高，可以趁未來有連續(xù)回調(diào)的時(shí)候入手！
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