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2023-01-31
基金經(jīng)理的“老鼠倉”問題該整治了
更新時間：2022-12-30 07:47:51作者：智慧百科
又有基金經(jīng)理“老鼠倉”被罰，獲知未公開信息后，基金經(jīng)理指導(dǎo)券商研究員提前買入了大漲妖股。無論是現(xiàn)在基金經(jīng)理被罰還是前段時間基金經(jīng)理做場外期權(quán)被查，本欄認為，基金經(jīng)理的“老鼠倉”問題值得警惕，該治理了。
前申萬菱信基金基金經(jīng)理徐遠航被河北證監(jiān)局處罰了，又是“老鼠倉”問題，他利用職務(wù)便利獲取了相關(guān)未公開信息，即將錦泓集團這只股票納入了股票池的工作程序，并下達了買入指令，之后將上述信息告知了前長江證券研究所研究員靳昕，靳昕就指導(dǎo)其父親買入了這只股票，累計成交金額超400萬元。
值得推敲的是，在錦泓集團被徐遠航下發(fā)買入指令之后，該上市公司股價開始接連大漲，12個交易日出現(xiàn)9個漲停板。本欄想說的是，這里面有幾個問題值得投資者關(guān)注。
第一，作為一家公募基金的基金經(jīng)理，怎么能夠在一家投機型股票股價連續(xù)漲停之前提前介入，還能通知其他人先行買入，這里面有沒有幫助相關(guān)上市公司進行市值管理的嫌疑？或者是勾結(jié)其他游資共同坐莊的嫌疑？
因為按照投資者的理解，公募基金往往都是選擇那些有業(yè)績支撐、有成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司買入并長期持有，但是錦泓集團在徐遠航下發(fā)買入指令并將消息透露給靳昕后便連續(xù)漲停，這樣的走勢像極了莊股，那么不管是公募基金坐莊還是聯(lián)合坐莊，都是值得深入研究的問題。
第二，徐遠航和靳昕之間是否還存在其他不為人知的交易？從河北證監(jiān)局披露的罰單來看，徐遠航和靳昕兩人并無親戚或者故友關(guān)系。從靳昕父親股票賬戶操作來看，也并非一次性大筆買入，而是在2021年4月15日到30日之間分多次買入股票，這說明靳昕對于徐遠航也并非無條件地信任，否則應(yīng)該是4月15日股價低位一次性買入，也可以降低自己的持倉成本，獲利更多。那么這樣的關(guān)系下，兩人之間是否還有其他業(yè)務(wù)合作，例如作為券商研究員的靳昕是否在股價高位幫助徐遠航向券商客戶推銷股票，以方便徐遠航高價出逃？又或者在研究報告領(lǐng)域幫助徐遠航做出有利于交易的研究成果？
第三，在基金經(jīng)理大量參與場外期權(quán)的背景下，徐遠航是否自己開設(shè)了不為人知的“老鼠倉”？畢竟能推薦他人購買如此有潛力的股票，自己能夠忍住不買實在說不過去，那么徐遠航是否也通過場外期權(quán)買入了錦泓集團的看漲期權(quán)，或者是通過其他賬戶也開設(shè)了“老鼠倉”？
上述猜測沒有辦法拿到確鑿的證據(jù)，但都符合人之常情。
從處罰來看，由于此次“老鼠倉”問題，徐遠航、靳昕只分別被罰了50萬元、3萬元罰款，這種處罰力度顯然太輕，也不足以形成震懾作用。
今年8月，多位基金經(jīng)理做場外期權(quán)被查的傳聞迅速席卷基金業(yè)，讓不少基金投資者為之心寒。如今，又有基金經(jīng)理因出現(xiàn)“老鼠倉”問題被罰。這些問題都在迫切要求監(jiān)管層治理基金經(jīng)理的“老鼠倉”問題，否則長此以往基金行業(yè)的聲譽也將會受到損害。
北京商報評論員 周科竟