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2023-01-31
分拆芯片公司上市！彩電巨頭出手
更新時間：2023-01-13 00:07:33作者：智慧百科
中國基金報記者 南深
在卡塔爾世界杯上打出“中國第一，世界第二”大幅漢字廣告的海信，近期在資本市場也動作頻頻。兩周前，海信旗下上市公司海信視像剛剛舉牌乾照光電，而1月12日晚，海信視像又公告要分拆控股子公司青島信芯微在境內(nèi)資本市場獨(dú)立上市。
青島信芯微主營業(yè)務(wù)為顯示芯片設(shè)計，海信視像于2019年7月以非同一控制下企業(yè)合并方式取得其50.07%的股權(quán)。公司稱，本次分拆上市尚處于前期籌劃階段，需履行證監(jiān)會、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)程序。據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，2022年境內(nèi)分拆上市拿到批文的只有和而泰一家，而僅2022年下半年宣布終止分拆的就有比亞迪、格林美等6家公司。
青島信芯微實(shí)際上2019年6月才成立，13名股東中超過一半是各路創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。目前，海信視像和青島信芯微存在多名高管交叉任職的情況。
成立三年半擬分拆上市
過半股東為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)
據(jù)公告，海信視像于2023年1月12日召開第九屆董事會第二十三次會議及第九屆監(jiān)事會第
十五次會議，審議通過了《關(guān)于籌劃青島信芯微電子科技股份有限公司分拆上市的議案》，同意籌劃控股子公司青島信芯微分拆上市事宜，并授權(quán)公司及青島信芯微管理層啟動分拆青島信芯微上市的前期籌備工作，待分拆上市方案制定后尚需將相關(guān)上市方案及與上市有關(guān)的事項(xiàng)分別提交公司董事會、股東大會審議。
根據(jù)海信視像公告的介紹，青島信芯微為國內(nèi)領(lǐng)先的顯示芯片設(shè)計公司，總部位于青島，并在上海、西安等地設(shè)有研發(fā)中心。公司采取Fabless經(jīng)營模式，專注于芯片產(chǎn)品研發(fā)及前沿技術(shù)探索，將晶圓制造、封裝測試等環(huán)節(jié)委托給專業(yè)的晶圓代工廠和封裝測試廠。在顯示芯片領(lǐng)域，公司主要產(chǎn)品包括TCON芯片（TimingController，顯示時序控制芯片）和畫質(zhì)芯片等，廣泛應(yīng)用于電視、顯示器及商業(yè)顯示、醫(yī)療顯示等應(yīng)用場景。同時，公司積極創(chuàng)新，推出變頻控制MCU等產(chǎn)品，不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，助力智能產(chǎn)品發(fā)展。
海信視像稱，本次分拆青島信芯微獨(dú)立上市將充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用，拓寬青島信芯微融資渠道，提升企業(yè)持續(xù)盈利能力及核心競爭力。同時，分拆青島信芯微上市有利于公司進(jìn)一步深化在產(chǎn)業(yè)上下游的綜合布局，強(qiáng)化公司的市場及技術(shù)優(yōu)勢，推動公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。
此前公告顯示，青島信芯微是海信視像于2019年7月以非同一控制下企業(yè)合并方式取得，目前最新持股比例為54.95%，截至2022年6月末，對青島信芯微的賬面投資額為3.55億元。公司此次沒有披露青島信芯微的主要財務(wù)數(shù)據(jù)情況。
青島信芯微實(shí)際上2019年6月才成立，目前包括海信視像共有13名股東，其中各路風(fēng)投機(jī)構(gòu)就超過了一半，持股最多的是第三大股東青島微電子創(chuàng)新中心，另外還有日照常春藤、廈門聯(lián)和、上海華虹虹芯等多個有限合伙企業(yè)。
天眼查app數(shù)據(jù)顯示，這些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大部分為青島信芯微成立的2019年當(dāng)年底認(rèn)繳出資，少部分為2021年12月31日認(rèn)繳出資。
總經(jīng)理和監(jiān)事交叉任職
去年境內(nèi)分拆上市僅1家獲批
公司在公告中稱，本次分拆上市尚處于前期籌劃階段，項(xiàng)目實(shí)施過程中存在各種不確定因素，需履行中國證監(jiān)會及青島信芯微擬上市地交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)、批準(zhǔn)或注冊等相關(guān)程序方可實(shí)施。
中國基金報記者注意到，目前海信視像和青島信芯微存在高管交叉任職問題，海信視像的董事、總經(jīng)理于芝濤目前擔(dān)任青島信芯微董事長，另外海信視像監(jiān)事張然然也擔(dān)任青島信芯微的監(jiān)事。
根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司分拆規(guī)則（試行）》第六條，上市公司分拆，應(yīng)當(dāng)就以下事項(xiàng)作出充分說明并披露：“本次分拆后，上市公司與擬分拆所屬子公司的資產(chǎn)、財務(wù)、機(jī)構(gòu)方面相互獨(dú)立，高級管理人員、財務(wù)人員不存在交叉任職”。
據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，自中國證監(jiān)會2022年1月5日發(fā)布上述分拆規(guī)則以來，公告分拆計劃的公司有數(shù)十家之多，但境內(nèi)分拆上市真正成功的案例極少。
目前，僅有和而泰分拆子公司浙江鋮昌科技在深交所主板首次公開發(fā)行股票獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)，其余大部分都是失敗的案例，僅2022年下半年就有比亞迪、格林美等6家公司。當(dāng)然，形式上都是上市公司主動終止或者撤回材料。
從終止原因來看，各家說法不一。
中牧股份稱“因當(dāng)期市場環(huán)境發(fā)生較大變化”；嶺南股份表示，“控制權(quán)發(fā)生變更，且公司暫時不滿足分拆恒潤科技上市的條件”；比亞迪表示“綜合考慮行業(yè)發(fā)展情況及未來業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位，統(tǒng)籌安排業(yè)務(wù)發(fā)展和資本運(yùn)作規(guī)劃，經(jīng)充分謹(jǐn)慎的研究，決定終止推進(jìn)本次分拆上市”；格林美則稱“現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)格林循環(huán)分拆上市的條件不成熟”。
剛舉牌乾照光電
“海信系”上市公司有望達(dá)四家
兩周前，海信視像剛剛出手，舉牌乾照光電，持股比例來到20%，并迅速開始重組董事會。
12月29日，乾照光電公告披露，海信視像自2022年11月10日至2022年12月29日通過集中競價方式合計增持公司3.19%股份，目前累計持有公司股份1.81億股，占公司總股本的20%。隨著所持股份的增加，海信視像明確，增持乾照光電股份的最終目的是取得控制權(quán)。
與此同時，海信視像開始調(diào)整董事會成員。12月30日晚間，乾照光電發(fā)布公告，蔡海防因個人原因辭去公司董事、副董事長及總經(jīng)理職務(wù)，張先成因個人原因辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)。而海信視像提請乾照光電召開臨時股東大會，并提名了海信寬帶多媒體公司副總裁何劍出任非獨(dú)立董事候選人。目前乾照光電現(xiàn)任董事會成員中，已有2名董事為海信視像提名。
事實(shí)上，自3月份通過定增拿下6.93%的股份后，海信視像便開始持續(xù)在二級市場購入乾照光電股份，累計耗資14億元。
2022年3月，乾照光電發(fā)布定增公告，其以8元/股的價格發(fā)行1.875億股，向8家發(fā)行對象募集資金15億元，鎖定期為6個月。8名認(rèn)購方中，海信視像頂格獲配6200萬股，獲配金額4.96億元排名第一。隨后在2022年11月4日，乾照光電公告海信視像以集中競價方式增持上市公司4515萬股，占上市公司總股本的5%。最新的增持這是2022年12月29日這次，持股比例達(dá)到20%。
海信視像是海信集團(tuán)旗下核心家電資產(chǎn)，主要從事以電視為主的黑色家電業(yè)務(wù)。
根據(jù)海信官網(wǎng)介紹，目前海信擁有海信視像、海信家電（000921.SZ、0921.HK）和三電控股（6444，日本上市公司）三家在上海、深圳、中國香港、東京四地的上市公司。如果海信視像順利拿下乾照光電控制權(quán)，意味著海信系上市公司將增加到四家。
編輯：小茉
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