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2023-01-31
我愛我家終止7億定增，發(fā)生了什么？
更新時間：2022-07-08 11:06:03作者：未知
由于市場情況及資本市場環(huán)境的變化，我愛我家終止了從去年開始醞釀的7億元定增融資。這意味著公司在A股市場更名以來的首次定增項目流產。
7月7日，我愛我家發(fā)布公告，公司7日召開會議審議通過了《關于終止2021年非公開發(fā)行A股股票事項并撤回申請材料的議案》。
回溯本次定增，還要回溯到去年一季度。2021年3月，我愛我家發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票預案》，預計募資總金額不超7億元。按照當時的計劃，最大比例是用于數(shù)字化建設項目（一期）。
我愛我家發(fā)力“數(shù)字化”平臺建設的原因，可以從當時的產業(yè)競爭格局中找到答案。前有鏈家旗下貝殼找房平臺登陸美股，隨后有安居客、58同城等各類形式不同但功能基本一致的房產中介APP不斷入場。我愛我家加大數(shù)字化建設的投入，提升線上服務平臺能力勢在必行。
站在當下回溯來看，這一決策還是非常超前的。尤其在疫情影響相對長期之下，以“VR看房、線上找房”為代表的新場景獲得更大市場，各地產服務平臺之間的數(shù)字化競爭已經趨向白熱化。
為了推動這次定增，公司多次召開相關會議，最終決定擬向公司控股股東西藏太和先機投資管理有限公司非公開發(fā)行A股股票，發(fā)行數(shù)量不超過2.28億股，擬募集資金不超過7億元。此后，我愛我家還向中國證監(jiān)會提交了本次非公開發(fā)行A股股票申請材料，并于2021年8月收到行政許可申請受理單。
圖片源自時報財經圖庫
諸多跡象表明，我愛我家為了這次定增融資，做過不少努力。例如，今年1季度前后，公司本次非公開發(fā)行股票股東大會決議的有效期及股東大會授權董事會全權辦理本次非公開發(fā)行股票相關事項的有效期即將到期，我愛我家便召開會議審議通過了相關議案，同意將本次非公開發(fā)行A股股票決議的有效期和授權董事會全權辦理本次非公開發(fā)行相關事項的有效期自原有效期屆滿之日起延長12個月，即延長至2023年4月12日。不料這種努力不敵市場環(huán)境的變化，最終定增融資還是沒能成行。
在7日公告中，我愛我家表示，鑒于市場情況及資本市場環(huán)境的變化，經與中介機構充分溝通認真論證，并與發(fā)行對象協(xié)商一致，公司審慎研究決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項，并向中國證監(jiān)會申請撤回相關申請材料。
對于市場情況及資本市場環(huán)境的具體變化內容，我愛我家并沒有明確說明。不過從二級市場和產業(yè)格局來看，投資者或許可以管窺伊爾。
從資本市場環(huán)境變化來看，我愛我家已經是“深度破凈”。截至7月7日，公司股價2.75元每股，而凈資產則為4.39元每股。而根據(jù)此前公布的定增計劃，雖然當時3.07元/股發(fā)行價已經是該公司股價歷史上是罕見的低價，不過依然沒有現(xiàn)在二級市場給出的估值便宜，對于參與定增的投資方來說，早已成為并不劃算的買賣。
而從產業(yè)格局來看，與此前業(yè)務擴張期相比，我愛我家正在出現(xiàn)某些疑似收縮跡象。例如，今年6月，公司決定終止合肥、煙臺、長沙等城市的加盟業(yè)務，有步驟推進與加盟商的解約工作。
實際上對于這次定增融資的必要性，市場本身就存在兩派看法。公司方面認為有必要推進并不斷作出積極努力，而也有另一種聲音認為，上大項目缺錢到市場融資很正常，但我愛我家這次融資有點反常，因為公司自從通過重組昆百大上市后，擁有的貨幣現(xiàn)金一直在增加。2021年底，我愛我家貨幣資金已經超過42億元。從另一個角度可以得出的初步結論是，本次定增終止，對于公司現(xiàn)金流和經營的影響，堪稱微小。
（責編：彭勃）