中文字幕亚洲欧美日韩在线不卡,亚洲欧美日产综合在线网性色,思思久久精品6一本打道,综合视频中文字幕

來源 ｜ 智谷趨勢(shì)（ID：zgtrend）

作者 ｜ 王戰(zhàn)新

這兩天，我約了一位廣州的包租公喝早茶。

剛剛坐下，從他口袋里就掉出個(gè)比亞迪的新車鑰匙。我很詫異：“你一個(gè)大老板，怎么搞起了廉價(jià)車？”

“油價(jià)太貴開不起啊。這個(gè)比亞迪不錯(cuò)，開起來很爽的”，包租公一邊招呼服務(wù)員上茶，一邊向我咧嘴傻笑。

我一看就知道他想問啥：“車子沒毛病，但入市要慎重。它的市值突破了一萬(wàn)億，但去年的凈利潤(rùn)只有30億元。也就是說，現(xiàn)在的市值已經(jīng)提前折現(xiàn)了300年的利潤(rùn)?！?/strong>

“但是你看它今年的表現(xiàn)就很生猛啊，全球銷量都超過特斯拉了。而且聽說技術(shù)還很牛皮，芯片、電池啥的都是自己造，不比特斯拉差呀?！?/p>

我心想，“完了，妥妥的韭菜思維”。

基于兄弟情誼，我就免費(fèi)給他上了一課，從白天講到黑夜……

最后包租公意猶未盡，起身敬禮：王老師，您講的這些故事實(shí)在太精彩了，原來馬斯克和王傳福之間有這么多恩怨。建議寫個(gè)文章，估計(jì)會(huì)火爆全網(wǎng)。

這就是今天這篇文章的背景。

1

先講個(gè)冷知識(shí)，雖然比亞迪看起來比特斯拉老得多，但實(shí)際上它們的造車史是一樣長(zhǎng)的。

2003年，主營(yíng)電池業(yè)務(wù)的比亞迪宣布投資2.7億元收購(gòu)秦川汽車77%的股份，正式進(jìn)軍汽車行業(yè)。但資本市場(chǎng)并不買賬，比亞迪股價(jià)應(yīng)聲暴跌，市值兩天蒸發(fā)27億港元。

同年，在萬(wàn)里之外的美國(guó)，馬丁·艾伯哈德和馬克·塔彭寧在硅谷創(chuàng)辦了一家新能源車企——特斯拉。

這兩位創(chuàng)始人帶著商業(yè)計(jì)劃書到處找融資，卻處處碰壁。關(guān)鍵時(shí)候，“白衣騎士”馬斯克出場(chǎng)了，給特斯拉送來了850萬(wàn)美元送命錢。

雖然開局都不太順利，但王傳福和馬斯克都有鋼鐵一樣的堅(jiān)強(qiáng)意志，不達(dá)目的絕不罷休。

經(jīng)過二十年的發(fā)展，比亞迪和特斯拉終成新能源領(lǐng)軍企業(yè)，核心技術(shù)世界一流，市場(chǎng)銷量數(shù)一數(shù)二，股票市值漲到令人懷疑人生。

去年10月28日，特斯拉的總市值超過一萬(wàn)億美元。當(dāng)時(shí)汽車圈就炸了，因?yàn)樘厮估怯惺芬詠淼谝患沂兄灯迫f(wàn)億美元的汽車公司，比第二名豐田汽車貴了4倍。

這也太不符合常理了。要知道，豐田公司一年就能賣出1000多萬(wàn)輛汽車，而特斯拉自成立以來的總銷量也才200多萬(wàn)輛，完全不在一個(gè)量級(jí)上。再看凈利潤(rùn)，特斯拉2020年只賺了6.9億美元，而豐田豪取211.70億。

很多老股民都看不懂，傳統(tǒng)的估值方法根本無法解釋特斯拉現(xiàn)象。

市盈率高達(dá)1600多倍?。?！這哪里是市盈率，分明是市夢(mèng)率，做夢(mèng)的夢(mèng)。

后來，特斯拉的市值果然大幅回調(diào)了，目前已經(jīng)跌到了7000多億美元。

加上2021年特斯拉凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了7倍，特斯拉的市盈率一下子就降到了130倍。哪怕如此，依然有人說特斯拉股價(jià)有泡沫。

反觀比亞迪，市值的泡沫性已經(jīng)超越了特斯拉。

截至7月7日，比亞迪的最新市值為1.02萬(wàn)億，靜態(tài)市盈率高達(dá)334倍。同期，深圳交易所的平均市盈率只有25.99倍。

與“日進(jìn)斗金”的特斯拉不同，賣廉價(jià)車的比亞迪依然處于“增收不增利”階段。

比亞迪2021年共交付了730093輛汽車，比2020年增長(zhǎng)了75.4%。但是凈利潤(rùn)反而下降了，從42.34億元降到30.45億元。

進(jìn)入2022年后，比亞迪的全球銷量已經(jīng)反超了特斯拉，但它的凈利潤(rùn)還是不高，第一季度只有8.08億元人民幣，而隔壁的特斯拉凈賺了33.13億美元。

比亞迪的員工數(shù)量為288186人，特斯拉全球雇員總數(shù)為99290人。這樣算下來，特斯拉第一季度的人均凈利潤(rùn)是比亞迪的80倍。

80倍是什么概念？美國(guó)和非洲的人均GDP，也沒相差這么大。

2

“比亞迪到底是做什么的”，這是一個(gè)王傳福都很難回答的大問題。

你以為比亞迪是個(gè)造車的，其實(shí)不是，比亞迪還造電池；

你以為比亞迪是個(gè)造電池的，其實(shí)不是，比亞迪還造云軌（軌道交通）；

你以為比亞迪是個(gè)造云軌的，其實(shí)不是，比亞迪還代工手機(jī)、電腦；

你以為比亞迪是個(gè)造手機(jī)的，其實(shí)不是，比亞迪還造IGBT芯片；

你以為比亞迪是個(gè)造芯片的，其實(shí)不是，比亞迪還造口罩；

你以為比亞迪是做口罩的，其實(shí)不是，比亞迪還做光伏和儲(chǔ)能；

如果非要做個(gè)總結(jié)，那就是六個(gè)字，“什么都可以造”。學(xué)術(shù)界這種模式叫做“垂直一體化”。

在疫情反反復(fù)復(fù)、原材料價(jià)格暴漲、供應(yīng)鏈極不穩(wěn)定的當(dāng)下，比亞迪“垂直一體化”的優(yōu)勢(shì)嶄露無遺。

今年4月，當(dāng)國(guó)有車企和造車新勢(shì)力的銷量都環(huán)比大降時(shí)，唯有比亞迪保住了10萬(wàn)輛的銷售量級(jí)。那場(chǎng)面就像二戰(zhàn)剛剛結(jié)束的資本主義陣營(yíng)，所有國(guó)家加起來都不如美國(guó)。

但是，任何事情都是有代價(jià)的。比亞迪的全能模式，也給自己帶來了很多累贅，主要是把生產(chǎn)和管理成本拉高了。

就拿電池業(yè)務(wù)來說，雖然比亞迪的刀片電池很優(yōu)秀，性能也好，安全性也好，價(jià)格也優(yōu)惠，但只能賣給自家的造車廠，因?yàn)橹髁鬈嚻蠛ε卤槐葋喌峡ú弊?，不敢用刀片電池?/p>

這就導(dǎo)致，比亞迪電池的銷售規(guī)模始終比寧德時(shí)代差一大截，規(guī)模上不去，研發(fā)和生產(chǎn)成本也就攤不下來。

另外，為了照顧比亞迪整車廠的利益，比亞迪集團(tuán)還會(huì)壓低比亞迪電池廠的利潤(rùn)。

如果把每條業(yè)務(wù)線都比作一個(gè)山頭，而比亞迪就有N個(gè)山頭。山頭林立，利益錯(cuò)綜復(fù)雜，就把整個(gè)集團(tuán)的利潤(rùn)率拉了下來。

這讓我想起了，喜歡窩里斗的國(guó)民黨軍閥。

3

在中國(guó)辦企業(yè)，必須要懂得借勢(shì)，尤其要和地方政府打好關(guān)系。任何一個(gè)項(xiàng)目，只要掛上當(dāng)?shù)氐囊惶?hào)工程，就能創(chuàng)造奇跡。

當(dāng)年叱咤風(fēng)云的王健林，甚至喊出了震耳欲聾的口號(hào)：萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)建在哪里，城市中心就在哪里。

比王健林整整小一輪的王傳福也深諳其道，自疫情以來先后會(huì)見過幾十位省部級(jí)官員，在安徽、青海、湖北、河南、江西、廣西、湖北、陜西、河南、吉林、湖南等省市區(qū)談笑風(fēng)生。

傳福，傳福，果然要把經(jīng)濟(jì)福利傳遍中華大地。

每到一處，王傳福都會(huì)畫一個(gè)圈，搞一個(gè)總投資過百億、招工上萬(wàn)人、占地上千畝的比亞迪產(chǎn)業(yè)園。

要比工廠數(shù)量的話，全世界都沒有幾個(gè)車企拼得過比亞迪。光是整車制造基地就有十個(gè)，深圳、西安、長(zhǎng)沙、常州、撫州、合肥、濟(jì)南、鄭州、深汕、襄陽(yáng)。

電池工廠翻倍，有20座。此外，比亞迪還有手機(jī)代工廠、光伏組件廠、列車制造廠、口罩工廠等各類生產(chǎn)線。

工廠數(shù)量越多、分布越廣，比亞迪的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。

只有一座工廠的蔚來公司和蔚來中國(guó)公司，在上海疫情爆發(fā)后就只能全線停產(chǎn)，啥也干不了。

比亞迪就沒這個(gè)煩惱，當(dāng)西安工廠因疫情管控而停產(chǎn)時(shí)，當(dāng)長(zhǎng)沙工廠因環(huán)保原因而整頓時(shí)，都可以把人和零部件送到其他生產(chǎn)基地，迅速?gòu)浹a(bǔ)產(chǎn)量損失。

但是比亞迪的瘋狂大擴(kuò)建，也增加了公司的投資和建設(shè)成本。

據(jù)比亞迪副總裁、王傳福的哥哥王傳方介紹，2021年比亞迪在建基地總建設(shè)面積接近700萬(wàn)平方米。700萬(wàn)平方米是什么概念？相當(dāng)于10個(gè)故宮那么大。

工程建的有多大，資金消耗就有多大。

當(dāng)然了，地方政府也會(huì)幫比亞迪分擔(dān)一些建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本。

2021年，比亞迪共收到來自政府補(bǔ)助達(dá)22.63億元人民幣。這只是財(cái)政補(bǔ)助，數(shù)額更大的“七通一平”、土地價(jià)格讓利、稅收減免政策都還沒算進(jìn)去。

不過，吃盡了地方招商福利的比亞迪，也得幫地方政府解決就業(yè)難題。光是濟(jì)南一地的整車廠加電池廠，就得招聘2.5萬(wàn)人。

據(jù)悉，2021年比亞迪員工總數(shù)增加了6.4萬(wàn)人，達(dá)到28.8萬(wàn)人。

不比不知道，一比嚇一跳。2021年長(zhǎng)城汽車、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車員工總數(shù)分別為7.8萬(wàn)人、9.7萬(wàn)人、4.2萬(wàn)人，而他們的產(chǎn)量分別是比亞迪的1.7倍、2.9倍、3.1倍。

多一個(gè)人，就多一張嘴。2021年，比亞迪的員工成本占據(jù)集團(tuán)營(yíng)業(yè)額的15.05%。也就是說，比亞迪光是發(fā)工資和獎(jiǎng)金就用掉了325.23億元。

4

其實(shí)，“人海戰(zhàn)術(shù)”是比亞迪的傳統(tǒng)技藝。

1995年，比亞迪剛剛創(chuàng)辦的時(shí)候面臨著許多挑戰(zhàn)，最大的麻煩就是買不起鎳隔電池的自動(dòng)化生產(chǎn)線。當(dāng)時(shí)這套設(shè)備被日本廠商掌握，中國(guó)人要花一千多萬(wàn)才能買到，而比亞迪的全家家當(dāng)只有250萬(wàn)元，銀行又不肯放貸。

迫于無奈，王傳福就帶著技術(shù)骨干通宵達(dá)旦查資料、做研究，把全自動(dòng)生產(chǎn)線拆解為一條需要100多道工序的人工生產(chǎn)線。

由于那時(shí)的工人薪酬低，所以比亞迪的自動(dòng)化程度不高，但總體生產(chǎn)成本居然低于日本廠商?？恐杀緝?yōu)勢(shì)，比亞迪發(fā)起了價(jià)格戰(zhàn)，把日本企業(yè)打得暈頭轉(zhuǎn)向。

十年之后，王傳福再次故技重施，先把寶馬、奔馳、保時(shí)捷等世界名車買來，讓工程師拆解，再把全自動(dòng)汽車生產(chǎn)線盡量“人工化”，打造性價(jià)比很高的家庭轎車。

外觀酷似豐田花冠的比亞迪F3，售價(jià)卻只有前者的一半，擊中了中國(guó)消費(fèi)者的心靈，從而獲得了年銷20萬(wàn)臺(tái)的好成績(jī)。

但是，比亞迪的野路子現(xiàn)在越來越不靈了，在特斯拉面前尤其尷尬。

在馬斯克看來，最難的產(chǎn)品不是車，而是“工廠”。

特斯拉上海超級(jí)工廠雖然只有加州工廠一半面積，2021年竟然交付了48.4萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，占特斯拉全球總交付量的51.7%，生產(chǎn)效率可見一斑。

上海工廠幾乎是汽車工業(yè)史上建造最快、量產(chǎn)爬坡最快的工廠。

但特斯拉的技術(shù)革新一直在路上，今年落成的柏林工廠和德州工廠技術(shù)更加先進(jìn)，生產(chǎn)制造能力將更加強(qiáng)大，如45秒生產(chǎn)一輛Model Y白車身。

在生產(chǎn)智能化時(shí)代，我們看到了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象：只在發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)達(dá)城市設(shè)廠的特斯拉，平均生產(chǎn)成本卻比深耕欠發(fā)達(dá)地區(qū)的比亞迪更低。

除了生產(chǎn)和管理成本居高不下外，比亞迪在市場(chǎng)銷售方面也遇到了許多障礙。

5

比亞迪有個(gè)外號(hào)叫“比三多”，除了前面所說的“比人多”、“比廠多”以外，還有一項(xiàng)技能“比車多”。

在百度有駕上搜索“比亞迪”，能找到60款相關(guān)汽車。上比亞迪官網(wǎng)，也能查到20款在售汽車。

不比不知道，一比嚇一跳。年紀(jì)相仿的特斯拉，目前只有四款車，Model S、Model3、Model X、Model Y，連起來就是SEXY，簡(jiǎn)單有內(nèi)涵。

再來看看國(guó)內(nèi)新能源品牌，理想只發(fā)布了2款車，小鵬4款，蔚來6款。

比亞迪的車型矩陣，一定程度上滿足了消費(fèi)者的差異化需求，也讓比亞迪的經(jīng)銷商們有故事可講。尤其是最近發(fā)布的DM-i混動(dòng)系列車，在非限購(gòu)城市已經(jīng)賣到脫銷了。

但是新車賣的越好，同等價(jià)位的舊車就越難搞。

2021年8月推出的純電動(dòng)車型海豚，與2019年發(fā)布的e2車型同處于10萬(wàn)元左右的價(jià)位；2022年3月上市的插電式混合動(dòng)力車型驅(qū)逐艦05，與比亞迪秦同處于13萬(wàn)元上下的細(xì)分市場(chǎng)。

對(duì)于消費(fèi)者來說，既然有動(dòng)機(jī)更強(qiáng)、性能更優(yōu)、設(shè)計(jì)更好看的車型，就不會(huì)去買舊款車。

截至2021年底，比亞迪的倉(cāng)庫(kù)里堆積了10.9萬(wàn)輛舊款車，賬面價(jià)值高達(dá)177.9億元。

根據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》測(cè)算，2020年到2021年，比亞迪的存貨跌價(jià)損失、開發(fā)支出減值損失、無形資產(chǎn)減值損失、合同資產(chǎn)減值損失（計(jì)入資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目），導(dǎo)致比亞迪凈利潤(rùn)率降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)和0.4個(gè)百分點(diǎn)。

2022年一季度，庫(kù)存商品對(duì)比亞迪業(yè)績(jī)?cè)斐傻那治g仍在大幅增加。其資產(chǎn)減值損失同比增加78%，達(dá)到2.33億元。

6

比亞迪汽車和小米手機(jī)，都是靠“極致性價(jià)比”打出一片天地的。當(dāng)消費(fèi)者的手機(jī)購(gòu)買預(yù)算只有一兩千元時(shí)，會(huì)優(yōu)先考慮小米。比亞迪的粉絲都知道，比亞迪物料成本占整車成本比例為68%，是合資品牌的2倍。

不過，這種靠?jī)r(jià)格走量的模式也有很大的弊端，產(chǎn)品毛利潤(rùn)率實(shí)在太低了，搞得不好還會(huì)“賠本賺吆喝”，還要遭受高凈值消費(fèi)者的鄙視。

所以，雷軍和王傳福都把沖擊高端市場(chǎng)當(dāng)作重中之重。他們都很羨慕庫(kù)克，數(shù)錢數(shù)到手抽筋。

小米的高端化戰(zhàn)略已經(jīng)喊了兩年多，砸重金研發(fā)了幾款看起來很牛的旗艦機(jī)，但是市場(chǎng)不買單，小米手機(jī)的平均價(jià)格至今沒有突破2000元。為了掩飾尷尬，小米只能把售價(jià)在3000元以上的手機(jī)都算成高端機(jī)。

手機(jī)品牌的升級(jí)之路已經(jīng)如此困難了，汽車品牌就更難了。

早在2010年，比亞迪就和戴姆勒（奔馳母公司）合資搞了一個(gè)高端品牌“騰勢(shì)”。當(dāng)時(shí)王傳福信心滿滿，試圖借助奔馳的影響力來打造屬于自己的豪車。

理想有多美好，現(xiàn)實(shí)就有多殘酷。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，騰勢(shì)在2016年—2021年的銷量分別為2287輛、4713輛、1974輛、2089輛、4175輛和4783輛。

王傳福原本以為“騰勢(shì)”會(huì)是一顆搖錢樹，沒想到是一只吞金獸。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2021年，騰勢(shì)累計(jì)虧損超過43.9億元。

不過王傳福沒有放棄高端化夢(mèng)想。據(jù)小道消息，預(yù)計(jì)明年，比亞迪會(huì)和華為聯(lián)合推出一款高端品牌越野車，名字可能叫“星空”或“星際”，定價(jià)會(huì)在80萬(wàn)到150萬(wàn)之間。

且不說這個(gè)傳言真或假，單就比亞迪現(xiàn)有的組織架構(gòu)、創(chuàng)新能力和營(yíng)銷體系而言，我都不太看好比亞迪的高端化前景。

目前，比亞迪的主要受眾是中低收入群體，他們非常欣賞比亞迪的“愛國(guó)平民代步車”路線。

你看比亞迪王朝系列的車頭，都有一個(gè)大大的漢字，秦、漢、唐、宋、元，讓人一看就肅然起敬。在汽車內(nèi)部，比亞迪也玩了一招，把按鈕上的文字都換成了中文。一下就擊中了那些想把“情懷”寫在臉上的消費(fèi)者。

再來看看比亞迪的公關(guān)策略，每次出現(xiàn)大災(zāi)大難時(shí)，比亞迪總是第一個(gè)沖在前面的。疫情初期，“比亞迪調(diào)動(dòng)11萬(wàn)員工為國(guó)造口罩”的新聞感動(dòng)了無數(shù)網(wǎng)友。

但是，這一招并不是百試不爽。擁有國(guó)際視野的中高收入者們，更關(guān)心的是用戶體驗(yàn)和軟件服務(wù)。

王傳福自己都說了，新能源汽車的上半場(chǎng)是電動(dòng)化，下半場(chǎng)是智能化。

上半場(chǎng)，比亞迪憑借刀片電池、Dm-i混動(dòng)系統(tǒng)贏得了市場(chǎng)口碑。但是下半場(chǎng)，比亞迪明顯不如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，連自動(dòng)泊車技術(shù)都沒做好，更別談無人駕駛系統(tǒng)了。

不管是自動(dòng)駕駛、智能座艙，還是車機(jī)系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)，都需要養(yǎng)一只強(qiáng)大的軟件和算法人才團(tuán)隊(duì)。

如果要把IT精英的作用發(fā)揮到極致，車企就必須優(yōu)化現(xiàn)有的組織架構(gòu)和薪酬體系，要全面向互聯(lián)網(wǎng)大廠學(xué)習(xí)。

這對(duì)于喜歡搞“人海戰(zhàn)術(shù)”的比亞迪來說，簡(jiǎn)直難如登天。

參考資料：

1、《比亞迪汽車熱銷，利潤(rùn)率為何卻一路走低？》，財(cái)經(jīng)十一人，2022.06.27

2、《比亞迪：王傳福的人海戰(zhàn)術(shù)》，中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，2010.01.27

3、《特斯拉的另一面：“生產(chǎn)狂魔”》，電動(dòng)汽車觀察家，2022.05.05

本文經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載自智谷趨勢(shì)（ID：zgtrend）微信公眾號(hào)?！吨枪融厔?shì)》：它為一個(gè)中產(chǎn)階級(jí)的資本覺醒服務(wù)，幫助更多人獲得財(cái)富。據(jù)悉，帝都深處的人也會(huì)在睡前打開這個(gè)號(hào)。高層會(huì)議、宏觀經(jīng)濟(jì)、城市脈絡(luò)、政策變動(dòng)……這里有最真實(shí)的中國(guó)，有許多人難以察覺到的趨勢(shì)信號(hào)。