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2023-01-31
百億私募上半年成績單 黑馬迎水投資奪冠
更新時間：2022-07-13 08:36:53作者：佚名
百億私募2022年上半年業(yè)績榜單出爐。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，91家有業(yè)績記錄的百億私募上半年平均收益率為-3.86%，其中有30家百億私募在上半年取得正收益，迎水投資以“黑馬”之姿奪冠，收益率超19%。
展望下半年市場，清和泉資本認(rèn)為，2022年下半年行情的演繹取決于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的刺激、消費信心的復(fù)蘇能不能夠沖抵海外經(jīng)濟(jì)下行衰退的壓力。從目前來看，至少三季度還不會出現(xiàn)太大的變量，中國經(jīng)濟(jì)的確定性比較強(qiáng)，相信外需的慣性還在，再加上內(nèi)需的刺激，這種情況下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的力度應(yīng)該說是可以期待的。
上半年30家百億私募取得正收益
4月底以來，A股的反彈，帶動了私募業(yè)績回暖。不過，近兩個月的反彈并未抹去前四個月的跌幅，今年上半年股票私募的平均收益率仍為負(fù)值。
朝陽永續(xù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測的3393家股票策略私募機(jī)構(gòu)上半年平均回撤為7.62%，其中共有2652家私募收益為負(fù)，占比高達(dá)78.2%。
分規(guī)模區(qū)間來看，管理規(guī)模在0-5億元、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元和100億元以上的股票私募機(jī)構(gòu)，上半年平均回撤分別為5.5%、3.36%、4.62%、4.56%、5.25%和6.17%。
百億私募方面，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，百億級私募機(jī)構(gòu)數(shù)量為109家。91家有業(yè)績記錄的百億私募上半年平均收益率為-3.86%，較百億私募1-5月的平均跌幅收窄了5.74個百分點。
上半年有30家百億私募取得正收益，榜單前五分別是迎水投資、玖瀛資產(chǎn)、思勰投資、洛肯國際、少數(shù)派投資，上半年收益分別為19.09%、12.08%、10.06%、9.01%、7.31%。前三家也是僅有的上半年收益率超過10%的百億私募。
百億私募的上半年業(yè)績冠軍迎水投資可謂是一匹“黑馬”。在私募排排網(wǎng)此前發(fā)布的半年度冠軍預(yù)測中，迎水投資的收益并未進(jìn)入前十，但是在凈值披露進(jìn)入尾聲，迎水投資以19.09%的絕對優(yōu)勢奪冠，上半年收益足足領(lǐng)先第二名7.01個百分點。
迎水投資成立于2015年，最早以打新在行業(yè)內(nèi)知名，并迅速晉級百億，近幾年公司加大了對權(quán)益投資的布局。截至一季度末，迎水投資旗下共有52只產(chǎn)品進(jìn)入45家上市公司的前十大流通股東，旗下兩只產(chǎn)品進(jìn)入智飛生物（300122）前十大流通股東名單，一季度末持股市值高達(dá)29.92億元。智飛生物在6月一個月內(nèi)反彈近30%，為迎水投資帶來了可觀的收益。
不僅如此，迎水投資旗下的“迎水龍鳳呈祥27號”還以高達(dá)148.36%的收益率在上半年股票策略私募產(chǎn)品收益排行榜上取得了第二名的好成績。
此外，外資私募橋水（中國）投資也以4.76%的平均收益率出現(xiàn)在百億私募前十強(qiáng)榜單中。橋水（中國）投資于2018年6月完成外商獨資私募證券投資基金管理人備案登記，2021年11月其發(fā)行的新產(chǎn)品大賣超過了80個億，公司也因此成為了首家管理規(guī)模突破百億元的外資私募。
A股將由估值驅(qū)動轉(zhuǎn)向業(yè)績驅(qū)動
展望下半年市場，私募表示看好下半年中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
玖瀛資產(chǎn)指出，下半年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)或?qū)⒂瓉斫Y(jié)構(gòu)性復(fù)蘇階段，在當(dāng)前時點，交易復(fù)蘇預(yù)期為當(dāng)前資產(chǎn)配置的主旋律。A股方面，隨著政策落地，下半年消費和投資需求有望改善，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將逐漸走向復(fù)蘇，而海外經(jīng)濟(jì)則面臨從滯脹進(jìn)入衰退預(yù)期的政策博弈，美債收益率的見頂將強(qiáng)化國內(nèi)的流動性預(yù)期，對A股整體估值產(chǎn)生正面支撐，對流動性驅(qū)動的成長風(fēng)格呈現(xiàn)友好。如果進(jìn)一步的穩(wěn)增長政策持續(xù)落地及實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)的信用寬松及融資需求回暖，社融增速有望重新回升，在流動性驅(qū)動成長風(fēng)格過后將呈現(xiàn)業(yè)績預(yù)期驅(qū)動的價值風(fēng)格。
星石投資副總經(jīng)理、首席研究官、高級基金經(jīng)理喻宗亮指出，下半年，美國抵抗通脹衰退加劇、中國迎來復(fù)蘇通脹升溫，將是影響市場的主要因素。美聯(lián)儲堅決抗通脹，海外流動性擾動與衰退預(yù)期交織。而中國穩(wěn)增長發(fā)力，驅(qū)動基本面復(fù)蘇與通脹溫和回升，目前貨幣政策總體穩(wěn)中偏松，財政政策節(jié)奏明顯快于往年，下半年內(nèi)需主導(dǎo)的行業(yè)基本面復(fù)蘇趨勢是較為確定的。在此背景下，A股將由估值驅(qū)動轉(zhuǎn)向業(yè)績驅(qū)動，內(nèi)需業(yè)績好于外需，定價權(quán)提升的消費類資產(chǎn)將迎來更好的投資機(jī)會。
清和泉資本認(rèn)為，2022年下半年行情的演繹取決于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的刺激、消費信心的復(fù)蘇能不能夠沖抵海外經(jīng)濟(jì)下行衰退的壓力。從目前來看，至少三季度還不會出現(xiàn)太大的變量，中國經(jīng)濟(jì)的確定性比較強(qiáng)，相信外需的慣性還在，再加上內(nèi)需的刺激，這種情況下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的力度應(yīng)該說是可以期待的。
相對來講，清和泉資本認(rèn)為下半年中下游產(chǎn)業(yè)的業(yè)績修復(fù)能力確定性會更強(qiáng)。一是下游內(nèi)需，有望結(jié)構(gòu)性受益于復(fù)工復(fù)產(chǎn)及貨幣政策落地等因素，進(jìn)而展開修復(fù)。同時因為很多大宗商品見頂，需求在增加，上半年受損于上游暴漲、需求下降的中下游領(lǐng)域，當(dāng)PPI高位回落，核心CPI向上修復(fù)，中游、下游行業(yè)利潤率有望改善和提升。
淡水泉投資指出，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是下半年市場的重要主線。在持續(xù)推進(jìn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施的背景下，下半年經(jīng)濟(jì)有望開啟新一輪的修復(fù)周期。因此資產(chǎn)配置方面可更多布局受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的彈性資產(chǎn)。展望下半年，如果宏觀經(jīng)濟(jì)能夠保持較好的回升態(tài)勢，意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動將持續(xù)受益。這樣的市場環(huán)境將帶動資本市場信心進(jìn)一步修復(fù)，并有利于經(jīng)濟(jì)敏感型的行業(yè)龍頭表現(xiàn)。