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2023-01-31
TCL科技半年營收超840億，光伏布局迎來收獲
更新時間：2022-07-15 15:08:16作者：佚名
【文/觀察者網(wǎng) 呂棟 編輯/周遠方】
7月14日，TCL科技披露業(yè)績預告，2022年上半年，該公司實現(xiàn)營收840億元-855億元，較上年同期增長13%-15%，凈利潤18.5億元-20.5億元。
去年同期，TCL科技實現(xiàn)營收1635.4億元，凈利潤149.6億元，主要受益于當時中國控制疫情，疊加海外消費電子需求劇增帶來的“紅利”。但今年上半年，受俄烏沖突、全球通脹、疫情擾亂供應鏈等因素影響，終端市場需求疲軟，面板行業(yè)景氣度持續(xù)下行，各種尺寸產(chǎn)品價格較去年同期均顯著下降，行業(yè)盈利承壓。
但中長期而言，韓國企業(yè)加速出清LCD（液晶面板）產(chǎn)能，全球液晶面板行業(yè)集中度快速提升。目前，TCL科技、京東方、惠科合計占全球LCD面板總出貨面積一半以上，大陸LCD產(chǎn)能已占據(jù)絕對領先地位，有望在行業(yè)供需格局改善后迎來收獲。
同時值得注意的是，TCL科技未雨綢繆布局的“第二增長曲線”開始發(fā)力。
TCL中環(huán)同日發(fā)布業(yè)績預告，2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入310億元-330億元，較上年同期增長76%-87%。上半年，受益于新能源光伏行業(yè)高景氣度持續(xù)、半導體產(chǎn)業(yè)結構升級轉(zhuǎn)型，TCL科技新能源光伏和半導體材料業(yè)務的收入和業(yè)績貢獻占比持續(xù)提升。
全球單晶規(guī)模最大廠商
隨著雙碳政策的落地及平價上網(wǎng)的推動，新能源光伏迎來歷史性發(fā)展機遇，硅片作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)，處于景氣周期。
7月14日，TCL科技旗下TCL中環(huán)發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計上半年營收為310億-330億元，同比增長75.69%-87.03%；凈利潤為28.5億-30.5億元，同比增長92.57%-106.08%；扣非后凈利潤為28億-30億元，同比增長115.00%-130.36%。
這一營收水平達到TCL中環(huán)去年全年營收的75.4%-80.3%，凈利潤為去年全年的70.7%-75.7%。
2022年一季度，TCL中環(huán)實現(xiàn)營收133.68億元，凈利潤13.11億元。以此計算，該公司二季度營收達176.32億-196.32億元，凈利潤15.39億-17.39億元。
TCL中環(huán)2022年半年度業(yè)績預告截圖
TCL中環(huán)業(yè)績大增，主要歸結為新能源光伏和半導體材料兩大業(yè)務板塊的貢獻。從去年財報來看，TCL中環(huán)近八成營收來源于光伏硅片。
在新能源光伏業(yè)務板塊，TCL中環(huán)發(fā)揮G12產(chǎn)品技術和疊瓦產(chǎn)品技術優(yōu)勢，抓住行業(yè)發(fā)展機遇，加速搶占技術紅利。該公司210尺寸硅片產(chǎn)品出貨占比提升，綜合成本降低，硅片出片率及A品率大幅提升，單位公斤出片數(shù)行業(yè)顯著領先。
與此同時，TCL中環(huán)表示，該公司利用210產(chǎn)品差異化及成本優(yōu)勢，緩解下游客戶成本壓力，提升自身和客戶競爭力，通過長期構建的良好供應鏈合作關系，提升了運營穩(wěn)定性，較好地保障了產(chǎn)銷規(guī)模提升。
截止2022年6月末，TCL中環(huán)光伏硅片產(chǎn)能提升至109GW，預計2022年末該公司晶體產(chǎn)能將超過140GW，其中G12先進產(chǎn)能占比約90%。目前，TCL中環(huán)已成為全球單晶規(guī)模TOP1廠商。
為實現(xiàn)新能源光伏業(yè)務的領先，TCL科技全資子公司天津硅石與江蘇中能簽署《合資協(xié)議》，共同投資設立新公司內(nèi)蒙古鑫環(huán)，實施約10萬噸顆粒硅、硅基材料綜合利用的生產(chǎn)及下游應用領域研發(fā)項目。通過該項目，該公司也將進一步鞏固合作關系，加強上下游資源協(xié)調(diào)，為未來新能源光伏產(chǎn)品的產(chǎn)能爬坡，以及擴大產(chǎn)品市場份額打下良好的基礎。
半導體國產(chǎn)替代大勢所趨，半導體材料行業(yè)由于5G、新能源汽車等社會消費品門類的出現(xiàn)，進入了比較長的超級周期，帶動中國市場半導體行業(yè)發(fā)展勢頭強勁。
今年上半年，TCL中環(huán)的半導體材料業(yè)務繼續(xù)堅持“特色工藝+先進制程”雙路徑發(fā)展，快速推進大硅片項目建設，加快產(chǎn)品結構的戰(zhàn)略升級和應用領域的持續(xù)拓展，8-12吋半導體硅片銷量持續(xù)攀升，與多家國際芯片廠商簽訂長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為中國大陸境內(nèi)生產(chǎn)的最大半導體硅片制造商。
值得注意的是，為實現(xiàn)半導體材料業(yè)務的領先，TCL科技攜手合作伙伴開展1萬噸電子級多晶硅項目，與江蘇鑫華在電子級多晶硅、半導體大硅片等領域長期合作，通過該項目進一步增強該公司在半導體材料領域的市場地位。
利用周期逆勢擴張，大陸LCD產(chǎn)能已絕對領先
今年上半年，國際局勢動蕩、全球通脹等因素影響下，終端市場需求疲軟，半導體顯示行業(yè)景氣度繼續(xù)下行，各種尺寸產(chǎn)品價格較去年同期均顯著下降，行業(yè)盈利承壓。
目前，面板價格已在底部區(qū)域，多家面板廠商下調(diào)稼動率。據(jù)CINNO統(tǒng)計，5月份國內(nèi)液晶面板廠平均稼動率為84.9%，環(huán)比下滑3.5個百分點，同比下滑12.1個百分點，6月份隨著國內(nèi)面板廠加大減產(chǎn)幅度，面板供需將迎來改善。目前面板價格跌勢得到遏制，7月上旬部分面板報價跌幅縮窄。
業(yè)內(nèi)認為，隨下半年旺季的到來、促銷拉動、新產(chǎn)品發(fā)布等方面影響，需求有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。
液晶面板價格走勢 圖源：東莞證券2022年6月研報
中長期而言，因韓國企業(yè)加速出清LCD（液晶面板）產(chǎn)能，全球液晶面板行業(yè)集中度快速提升。目前，TCL科技、京東方、惠科合計占全球LCD面板總出貨面積一半以上，大陸LCD產(chǎn)能已占據(jù)絕對領先地位。
銀河證券研究報告指出，未來三年LCD產(chǎn)能的復合增速為3.1%，LCD需求端的復合增速為6.5%左右，長期來看，行業(yè)供需格局改善，周期性將減弱。受此影響，面板價格也將維持在合理的區(qū)間，液晶面板廠商盈利能力將大幅提升。
為把握未來發(fā)展機遇，TCL科技儲備發(fā)展勢能，積極推進半導體顯示業(yè)務相關項目建設。其中，瞄準IT、車載及專用顯示等高潛力增長市場的第8.6代氧化物半導體新型顯示器件項目（t9項目），其首片產(chǎn)品在7月5日成功點亮，將大幅增強TCL華星中尺寸業(yè)務競爭力。
作為TCL科技主攻高附加價值車載、AR/VR等產(chǎn)品的第6代半導體新型顯示器件生產(chǎn)線擴產(chǎn)項目（t5項目）也迎來新進展，其首臺自動化設備在7月1日搬入，預計2023年上半年實現(xiàn)量產(chǎn)，未來也將在中小尺寸顯示領域助力TCL華星提升市場占有率。
TCL科技表示，通過新產(chǎn)線優(yōu)化產(chǎn)能結構，以更優(yōu)的業(yè)務組合實現(xiàn)更高的回報，將助力該公司半導體顯示業(yè)務的發(fā)展。
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