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2023-01-31
復(fù)制撒切爾“金融大爆炸”？唐寧街本周PK英國央行
更新時間：2022-07-18 12:38:48作者：佚名
據(jù)英國《金融時報》7月17日消息，本周三（20日）英國政府將公布一項激進(jìn)的金融法案，旨在放松監(jiān)管政策、釋放資本活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，以此進(jìn)一步提高倫敦金融城的競爭力。但英格蘭銀行（英國央行）一直在積極捍衛(wèi)其監(jiān)管高標(biāo)準(zhǔn)和自主權(quán)，他們不希望改革破壞金融監(jiān)管的穩(wěn)定性。
前英國財政大臣蘇納克（左），英國央行行長貝利（右）
Bigbang（大爆炸）指的是撒切爾執(zhí)政時期，對英國金融市場的大幅改革。
1986年，倫敦證券交易所更改規(guī)則，對內(nèi)放松管制，對外開放競爭。改革的核心是金融服務(wù)業(yè)自由化，例如取消證券經(jīng)紀(jì)的固定傭金制，廢除各項金融投資管制等等?！按蟊ā贝輾Я水?dāng)時英國本土和英聯(lián)邦國家金融分業(yè)經(jīng)營的體制，商業(yè)銀行和投資銀行開始相互結(jié)合，并逐漸孕育了一批橫跨銀行、證券、保險、信托等不同業(yè)務(wù)的“超級金融機(jī)構(gòu)”。
有人認(rèn)為，“大爆炸”讓倫敦金融城的地位得到了決定性的加強(qiáng)。但也有人認(rèn)為，英國投行以前是謹(jǐn)慎地拿自己的錢去經(jīng)營，在“大爆炸”以后，他們拿著儲戶的錢去投資，這意味著更多風(fēng)險。有觀點(diǎn)甚至認(rèn)為，“大爆炸”影響了美國銀行，最后意外導(dǎo)致了2008年的金融危機(jī)。
前英國財政大臣蘇納克（Rishi Sunak）在2021年提出Bigbang2.0，有意對英國金融市場進(jìn)一步改革，以重現(xiàn)撒切爾時期的去監(jiān)管議程，其一系列舉措還包括重新審查上市機(jī)制、發(fā)行綠色債券、推動數(shù)字貨幣等等。在本周，英國財政部將和英國央行就此議題進(jìn)行激烈的交鋒。
蘇納克在接受媒體采訪時，談到Bigbang2.0 媒體報道截圖
據(jù)悉，由蘇納克提出的、旨在實(shí)現(xiàn)Big Bang 2.0的金融改革激進(jìn)法案，將在本周三發(fā)布。蘇納克稱，該計劃將“幫助投資者和保險公司將資金投入基礎(chǔ)設(shè)施等資產(chǎn)，從而刺激增長，并將獲得長期回報”。
英國金融業(yè)一直抱怨，脫歐后英國在監(jiān)管方面拖拖拉拉、過于謹(jǐn)慎，沒有按預(yù)期采取更為自由的市場策略。而作為現(xiàn)在競爭首相之位的熱門人選，蘇納克已經(jīng)明確表示，如若當(dāng)選，他將“廢除或改革所有減緩經(jīng)濟(jì)增長的歐盟法律、繁文縟節(jié)和官僚主義”。
本周二，接替蘇納克出任財相的扎哈維（Nadhim Zahawi），將在官邸演講中支持蘇納克的金融城監(jiān)管計劃，重申“以增長為重點(diǎn)”。根據(jù)英國財政部的說法，該法案將“通過支持有效利用資本（the effective use of capital）來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)，從而提高英國金融服務(wù)的競爭力”。
《金融時報》評論稱，這將在本周引發(fā)一場與英國央行的斗爭。
英國央行行長貝利（Andrew Bailey）希望確保這不會增加風(fēng)險。在本月，貝利向議員們明確表示，他反對任何可能破壞金融監(jiān)管穩(wěn)定性的改革?！氨O(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性非常重要，因?yàn)槲覀兊膰H地位在很大程度上取決于此?！?/p>
有業(yè)內(nèi)人士表示，雙方爭議的一大核心——同時也是英國央行最擔(dān)心的地方，主要是金融服務(wù)法案的“召集”權(quán)力（“call in” powers），它將導(dǎo)致在所謂“監(jiān)管機(jī)構(gòu)拖拖拉拉”的時候，英國政府可以進(jìn)行干預(yù)?！叭绻O(jiān)管機(jī)構(gòu)不夠靈活或創(chuàng)新，那么就應(yīng)該推動它們這樣做?！?/p>
一位接近英國財政部和英國央行談判的高級官員透露，只有在特殊情況下才會動用“召集”權(quán)，“我們不是在談?wù)撏品麄儯ūO(jiān)管機(jī)構(gòu)），而是要求他們重新審視一些事情?！睋?jù)報道，有參與起草新制度的高級官員表示，英國央行行長貝利正在抵制（is resisting）這種干涉，顯然他不太高興。
英國是世界上第一個實(shí)行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國家。英國監(jiān)管體系以英格蘭銀行為核心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)全面的金融穩(wěn)定，設(shè)立金融行為監(jiān)管局（FCA）和審慎監(jiān)管局（PRA）。其中PRA是英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管；FCA為新設(shè)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，取代金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA），監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，促進(jìn)市場競爭，保護(hù)消費(fèi)者，直接對英國議會和財政部負(fù)責(zé)。
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