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2023-01-31
大舉加倉！海外最大中國ETF，吸金114億！
更新時(shí)間：2022-07-30 15:05:40作者：佚名
中國基金報(bào) 格林
二季度以來，海外投資者對中國市場逐步轉(zhuǎn)多。數(shù)據(jù)顯示，海外最大中國ETF，6月1日至7月27日，吸收資金凈流入21.83億美元約折合114億元人民幣。而近期，萬億資管巨頭資本集團(tuán)旗下產(chǎn)品再度全面加倉中國。而海外精品投資機(jī)構(gòu)全新上線主動(dòng)管理中國ETF。
我們一起來看看。
海外最大中國ETF吸金114億元
目前由貝萊德旗下指數(shù)品牌安碩發(fā)行的跟蹤MSCI中國指數(shù)的ETF MCHI 是海外規(guī)模最大的中國ETF，最新規(guī)模81.7億美元，折合551.5億元人民幣。
6月以來，基金吸金強(qiáng)勁，截至目前共吸金16.84億美元，折合114億元人民幣。其中6月30日，吸金3.33億美元，創(chuàng)ETF設(shè)立以來的最高紀(jì)錄。MCHI 跟蹤的是MSCI 中國指數(shù)。
近期隨著投資者對平臺(tái)經(jīng)濟(jì)情緒轉(zhuǎn)暖，跟蹤中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的KWEB 也強(qiáng)勁吸金，6月以來也吸金9.97億美元。與1季度末相比，海外投資者對MCHI和KWEB的態(tài)度已有明顯轉(zhuǎn)變。
萬億巨頭繼續(xù)全面加倉
深耕中國數(shù)十年的萬億美元資管巨頭，則旗下新產(chǎn)品則在持續(xù)加倉中國。
資本集團(tuán)為總部位于洛杉磯的美國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，以主動(dòng)選股，長期投資，多基金經(jīng)理聯(lián)合管理制度見長，最新管理規(guī)模2.6萬億美元，它也是最受國內(nèi)公募、私募大佬推崇的全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一。資本集團(tuán)今年2月22日上線了6只主動(dòng)管理ETF。其中，5只是股票型產(chǎn)品，1只固定收益型產(chǎn)品。5只股票型產(chǎn)品中，3只投資美國市場，2只投資包括中國市場在內(nèi)的全球市場。
由于，主動(dòng)管理ETF每天更新持倉, 這家全球資管巨頭的中國投資動(dòng)向得以暴露?；鹁掷m(xù)跟蹤，以向大家展現(xiàn)這家深耕中國的萬億巨頭最新動(dòng)向。
根據(jù)資本集團(tuán)材料整理
基金君整理了這兩只主動(dòng)管理ETF截至7月27日的持倉。對比基金近期的持倉發(fā)現(xiàn)，7月8日至7月27日，兩只全球市場股票ETF對持倉中大多數(shù)中國股票進(jìn)行加倉，這可能與ETF整體規(guī)模仍在增長有關(guān)。例如，CGXU對持倉的藥明生物技術(shù)、藥明康德、新奧能源、匯川技術(shù)、貴州茅臺(tái)、京東、阿里巴巴進(jìn)行了加倉，新建倉在線券商富途。CGGO對持倉中國股票中2只(貴州茅臺(tái)、中國平安)進(jìn)行了加倉，對此前清倉的碧桂園又撈回來了1000多股，新建倉邁為股份。
目前兩只ETF規(guī)模分別為2.645億美元和3億美元，上線以來已獲顯著增長，但對于資本集團(tuán)來說，是規(guī)模較小的產(chǎn)品。資本集團(tuán)旗下不少大基金規(guī)模達(dá)千億美元、百億美元。
重磅投資機(jī)構(gòu)海外發(fā)行新中國ETF
日前，全球精品投資機(jī)構(gòu)Matthews Asia 在海外發(fā)行主動(dòng)中國ETF MCH, 投資中國股票（包含A股、港股和海外上市ADR）。MCH一是選擇高確信度的股票，這些股票受益于中國的內(nèi)需消費(fèi)增長。二是采取GARP策略，基于在地的研究。三是，核心持倉以長期看好的股票為主，但是以捕捉市場機(jī)遇。
截至7月28日，組合的前十大重倉股為阿里巴巴、拼多多、美團(tuán)點(diǎn)評-B、JD、中金公司、招商銀行、騰訊控股等。
Matthews Asia 是一家精品店式樣的投資機(jī)構(gòu)。它投資亞洲市場超過30年。這是這家主動(dòng)管理機(jī)構(gòu)首次發(fā)行ETF。首批ETF包含三只產(chǎn)品，投資中國市場MCH,投資新興市場MEM,投資亞洲創(chuàng)新型企業(yè)MINV。
Matthews Asia深耕中國多年，旗下包括專注于中國中小盤的基金等深受海外專業(yè)投資者歡迎。最新管理規(guī)模174億美元，折合1175億元人民幣。
Matthews Asia基金經(jīng)理：
一切就緒， 加倉中國
日前，基金經(jīng)理Winnie Chwang,在官網(wǎng)發(fā)布一則非常樂觀的展望：一切就緒，加倉中國。
Winnie Chwang表示，中國的疫情緩解，監(jiān)管趨向支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，目前地緣政治緊張也暫時(shí)“風(fēng)平浪靜”。去年，中國市場面臨的“殺估值”的逆風(fēng)，目前看來正在退去。
她說，事實(shí)上，正面的因素比這還多。
“我們認(rèn)為中國的企業(yè)已在應(yīng)對大宗商品價(jià)格飆升帶來的成本壓力。二季度的盈利壓力會(huì)有所緩解。此外，經(jīng)過了去年的拋售，現(xiàn)在中國股票的估值是非常有吸引力的。宏觀方面，中國不像很多西方國家面臨通脹問題，它仍有余地刺激經(jīng)濟(jì)”。
為什么中國股票會(huì)持續(xù)吸引投資者呢？
Winnie Chwang從正反兩個(gè)方面來說。一方面是障礙被清除；另一方面是現(xiàn)在是入場良機(jī)。估值非常有吸引力，無論是從PE還是從EPS, 預(yù)期的每股盈利來看，中國股票都比較有吸引力。此外，中國之前沒有搞大水漫灌式的刺激，截至目前央行使用的工具包括降低抵押貸款利率，降準(zhǔn)。在地方層面，財(cái)政使用了減稅等工具。政府還有政策空間去進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)。Winnie表示，近期預(yù)期財(cái)政方面會(huì)有更多作為，基建建設(shè)支出會(huì)增加。財(cái)政支出和消費(fèi)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利修復(fù)對于中國股票是非常好的。
首先是連接和技術(shù)創(chuàng)新。隨著中國企業(yè)不斷增強(qiáng)和擴(kuò)大自身實(shí)力，并與西方企業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)展開競爭，這是一個(gè)蘊(yùn)含著巨大機(jī)遇也蘊(yùn)含多重的子趨勢。我們看到中國公司在提升效率的工具和軟件以及數(shù)據(jù)和半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了強(qiáng)勁的增長。
其次是環(huán)境和可再生能源。中國承諾在 2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和。政府正在優(yōu)先考慮將經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為污染較少的經(jīng)濟(jì)，同時(shí)保持穩(wěn)定和增長。因此，我們看到涉及可再生能源、電池和電氣化以及新的清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施的公司具有巨大的潛力。
最后是衛(wèi)生保健。由于人口老齡化趨勢，醫(yī)療保健是一個(gè)具有巨大長期潛力的領(lǐng)域，尤其是在生物技術(shù)和醫(yī)療器械領(lǐng)域。由于政府目前正在推動(dòng)降低藥品價(jià)格，我們在短期內(nèi)保持謹(jǐn)慎。然而，醫(yī)療保健是一個(gè)長期趨勢，中國有更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。
最后不要忘記小盤公司，中國的小公司也存在重大機(jī)遇，中國小盤股也是一個(gè)提供深度流動(dòng)性的宇宙。超過 80% 的中國小公司在內(nèi)地 A 股市場上市，其流動(dòng)性是香港市場的六倍。
Winnie Chwang也提到了中國股票面臨的風(fēng)險(xiǎn)。一是大宗商品價(jià)格持續(xù)高企帶來的成本壓力；二是地緣政治并不會(huì)憑空消失。但總而言之，Winnie Chwang認(rèn)為目前萬事具備。中國股票有多重利好：盈利修復(fù)、財(cái)政和貨幣政策刺激空間和市場情緒改善。
編輯：艦長
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