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【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 雁默】

美國(guó)芯片法案的新聞都被佩洛西事件吃掉了。然而，這也是影響深遠(yuǎn)的事件。

在芯片戰(zhàn)場(chǎng)上，美國(guó)的補(bǔ)貼計(jì)劃是拿自己的短處與中國(guó)的長(zhǎng)處較量，時(shí)間一拉長(zhǎng)，對(duì)美方的負(fù)面效應(yīng)就會(huì)浮現(xiàn)。

先拉一拉時(shí)間線：

6月15日，傳出美日合作，最快于2025年在日本境內(nèi)設(shè)立一座2納米晶圓廠。 7月4日，傳臺(tái)積電無(wú)懼半導(dǎo)體供過(guò)于求的前景，原訂今明兩年擴(kuò)廠11座的計(jì)劃不變，地點(diǎn)包含美國(guó)、日本、大陸南京與臺(tái)灣。 7月25日，傳出半導(dǎo)體研調(diào)機(jī)構(gòu)Tech Insights從比特幣挖礦機(jī)中發(fā)現(xiàn)中芯7納米產(chǎn)品。 7月25日，臺(tái)聯(lián)發(fā)科與英特爾宣布建立策略合作伙伴關(guān)系，由英特爾代工制造16納米芯片。 7月27日，美國(guó)芯片法案(CHIP+)過(guò)關(guān)，內(nèi)含毒丸條款，禁止接受補(bǔ)助的廠商在中國(guó)設(shè)廠。

以上消息顯示，在成熟制程上的卡位才是重點(diǎn)，先進(jìn)制程則受到過(guò)度關(guān)注，但在經(jīng)營(yíng)層面，兩者有直接的邏輯關(guān)系。

結(jié)論直接說(shuō)在前面：美國(guó)通過(guò)芯片法案，該放鞭炮的是中國(guó)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院通過(guò)總計(jì)2800億美元的“芯片 ”法案。截圖來(lái)自CNBC

成熟制程才是主戰(zhàn)場(chǎng)

臺(tái)積電在海外大舉擴(kuò)廠，除美國(guó)外，其余主要都是成熟制程廠，包含南京廠在內(nèi)。這件事發(fā)生在去年4月。從今天看來(lái)，這家龍頭廠顯然早在去年初就發(fā)現(xiàn)大陸半導(dǎo)體在攻成熟制程，而臺(tái)媒與外媒直到現(xiàn)在才注意到該現(xiàn)象，去年初幾乎所有人都將焦點(diǎn)放在先進(jìn)制程。

《華爾街日?qǐng)?bào)》近日評(píng)估，中國(guó)預(yù)計(jì)在2024年以前將有31座晶圓廠投入量產(chǎn)，比臺(tái)灣地區(qū)(19座)與美國(guó)(12座)都多。然而，受限于設(shè)備、材料遭“卡脖子”，因此大陸晶圓廠勢(shì)必主攻成熟制程。

這意味著成熟制程產(chǎn)品將在未來(lái)幾年大量涌出，如無(wú)意外，價(jià)格必跌，非陸制的成熟制程廠也將遭到擠壓，被稀釋全球份額。去年，當(dāng)中外都在討論先進(jìn)制程，并將其視為中美博奕的關(guān)鍵領(lǐng)域時(shí)，很少人注意到成熟制程才是決勝戰(zhàn)場(chǎng)。

談半導(dǎo)體技術(shù)發(fā)展，不能拋棄經(jīng)營(yíng)面來(lái)看，這是一個(gè)資本密集產(chǎn)業(yè)，如果錢賺得不夠支持研發(fā)，再多的補(bǔ)貼都是事倍功半。

全球先進(jìn)制程有9成掌握在臺(tái)積電手里，然而卻只占其營(yíng)收的50%，換言之，半家臺(tái)積電以及所有其他競(jìng)爭(zhēng)者的主要營(yíng)收來(lái)都自成熟制程，而若成熟制程被中國(guó)大陸所取代，連臺(tái)積電都只剩下半條命，遑論其他廠商。

這就是為何中芯7納米造成了如此大的震撼，因?yàn)槿粼谠O(shè)備與材料都受限的狀況下，中國(guó)還能搶占先進(jìn)制程市場(chǎng)，那么其他廠商的獲利空間就更小了。不論中芯7納米產(chǎn)品穩(wěn)定度如何，它都不僅止于象征意義。

這樣就能理解，為何臺(tái)積電在南京與日本熊本，都意在擴(kuò)大成熟制程產(chǎn)能，因?yàn)榈谝黄放仆亲钕雀惺艿胶獾摹?/p>

從產(chǎn)品面來(lái)看，先進(jìn)制程只集中在極少數(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，手機(jī)、計(jì)算機(jī)里的CPU、GPU需要先進(jìn)制程，其余包含車用電子、一般電子設(shè)備、國(guó)防工業(yè)用電子、太空電子，都不需要先進(jìn)制程。

在芯片短缺恐慌一年半以后，通脹帶來(lái)消費(fèi)緊縮，芯片供過(guò)于求的預(yù)警已嗡嗡作響；加上中國(guó)有望在成熟制程上快速搶市，業(yè)界評(píng)估最快2023年上半年成熟制程就會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的現(xiàn)象，需求能維持不墜的就是車用市場(chǎng)與數(shù)據(jù)中心，而前者只需要成熟制程。

供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)期，使得半導(dǎo)體行業(yè)的資本支出被迫縮減，但仍不影響成熟制程擴(kuò)廠，原因在于明年此戰(zhàn)場(chǎng)恐上演卡位戰(zhàn)，產(chǎn)能必須有擴(kuò)張空間。

重點(diǎn)是，面臨萎縮的是手機(jī)、計(jì)算機(jī)等次必要性電子消費(fèi)品，其實(shí)也就是先進(jìn)制程的生意，因此臺(tái)積電、三星、英特爾必須更加重視成熟制程營(yíng)收的穩(wěn)定，但客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)已然開(kāi)打。

臺(tái)聯(lián)發(fā)科與英特爾宣布建立策略合作伙伴關(guān)系，主要是成熟制程的生意，這意味著英特爾已經(jīng)在搶成熟制程的客戶，意欲將臺(tái)積電與三星擠壓到先進(jìn)制程的小屋里。

簡(jiǎn)言之，趨勢(shì)指向中國(guó)在成熟制程產(chǎn)品的自主，境外大廠盈利空間縮減，本該是在中國(guó)設(shè)廠以維持在地供應(yīng)能力時(shí)，美芯片法案通過(guò)，并塞入毒丸條款。

臺(tái)聯(lián)發(fā)科技/資料圖來(lái)自臺(tái)媒

有毒的補(bǔ)貼

如果美國(guó)只專注于對(duì)中國(guó)進(jìn)行技術(shù)封鎖，這場(chǎng)半導(dǎo)體博奕中方很難速勝。但美方想發(fā)起補(bǔ)貼戰(zhàn)，形同露出破口給中方長(zhǎng)驅(qū)直入，因?yàn)槊绹?guó)從來(lái)不擅長(zhǎng)補(bǔ)貼戰(zhàn)，而且歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，美國(guó)產(chǎn)業(yè)是愈補(bǔ)愈大洞。

現(xiàn)在美日合作強(qiáng)攻2納米，說(shuō)來(lái)諷刺，35年前在半導(dǎo)體領(lǐng)域展開(kāi)決戰(zhàn)的就是這兩個(gè)國(guó)家，現(xiàn)在倒是如膠似漆了。

1987年，為了因應(yīng)來(lái)自日本的半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)，美國(guó)政府與14家美國(guó)半導(dǎo)體制造商建立了合作伙伴關(guān)系，以名為Sematech的計(jì)劃得到了五年內(nèi)總計(jì)5億美元的公共補(bǔ)貼的支持。根據(jù)當(dāng)時(shí)美媒報(bào)道，Sematech組織是美國(guó)工業(yè)政策中前所未有的實(shí)驗(yàn)。

Sematech是否打敗日本的關(guān)鍵，在美國(guó)至今備受爭(zhēng)議。

這場(chǎng)戰(zhàn)役，日本由于市場(chǎng)決策錯(cuò)誤而大敗，而美國(guó)的成功在于，一方面抄日本作業(yè)，整合業(yè)界搞集體主義合力抗敵；另一方面，在政治上對(duì)日本極限施壓，強(qiáng)迫其開(kāi)放市場(chǎng)，征收高額進(jìn)口關(guān)稅，禁止日方收購(gòu)美國(guó)企業(yè)。在美方的多面強(qiáng)攻下，才分出勝負(fù)。

簡(jiǎn)單說(shuō)，在A戰(zhàn)場(chǎng)沒(méi)有贏面的美國(guó)，創(chuàng)造了B戰(zhàn)場(chǎng)并取得勝利，從而讓美國(guó)半導(dǎo)體業(yè)復(fù)蘇。然而，美國(guó)打瘸了日本，A戰(zhàn)場(chǎng)的生意卻拱手讓給了韓國(guó)，這才是壓垮日本半導(dǎo)體業(yè)的最后一根稻草。

在渡過(guò)危機(jī)后，Sematech很快便起了內(nèi)訌，這個(gè)“聯(lián)軍組織”被控遭英特爾控制，制程技術(shù)的走向被引導(dǎo)至有利于英特爾的方向，嚴(yán)重影響其他業(yè)者的發(fā)展。

Sematech能發(fā)揮成效，在于由熟悉市場(chǎng)的業(yè)界主導(dǎo)，而非政府，這也符合美國(guó)的商業(yè)文化?？墒瞧髽I(yè)之間爾虞我詐的問(wèn)題，在外部危機(jī)消失后迅速惡化，致使政府補(bǔ)貼遭到濫用。

Sematech是大型芯片制造商的“獨(dú)家鄉(xiāng)村俱樂(lè)部”，多年后美國(guó)業(yè)界如此評(píng)論Sematech，并毫不諱言地說(shuō)：美國(guó)浪費(fèi)了錢……Sematech花費(fèi)5億美元的政府資金，但對(duì)該行業(yè)的貢獻(xiàn)為零……免費(fèi)的政府資金導(dǎo)致了可怕的低效支出。

而現(xiàn)在的芯片法案的補(bǔ)帖超過(guò)Sematech100倍。

對(duì)許多美國(guó)業(yè)者而言，政府補(bǔ)貼有毒，在大者恒大的定律下，政府補(bǔ)貼只是圖利大咖，抑制小咖的不當(dāng)介入。

回到今天。芯片法案一通過(guò)，英特爾便宣稱全速推進(jìn)在俄亥俄州200億美元的投資。美國(guó)眾議院除了四名俄亥俄州議員外，所有議員都投票決定向俄州半導(dǎo)體制造商提供數(shù)十億美元的補(bǔ)貼。

英特爾又來(lái)了，這家企業(yè)總是補(bǔ)貼大贏家。而這次明顯感受到被抑制的，除了美商AMD、高通、輝達(dá)之外，還包含了非美國(guó)業(yè)者臺(tái)積電與三星，這些都是大廠。Sematech舊事重演，充分說(shuō)明美國(guó)不擅長(zhǎng)打補(bǔ)貼戰(zhàn)。

臺(tái)積電與三星想搶補(bǔ)貼，還得靠游說(shuō)公司收買議員，但英特爾作為本土大廠，早與民代形成利益結(jié)構(gòu)；想搶預(yù)算，臺(tái)積電與三星怎么是對(duì)手？

所謂“強(qiáng)龍不壓地頭蛇”，地頭蛇是“一毒”，禁止在中國(guó)設(shè)廠的毒丸條款則是“二毒”。

一再吞毒，對(duì)資本密集又有景氣循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)的芯片大廠而言，非死即傷。因此，臺(tái)灣有專家評(píng)估，臺(tái)積電有可能放棄爭(zhēng)取補(bǔ)貼。但放棄補(bǔ)貼，在美國(guó)還養(yǎng)得起先進(jìn)制程廠嗎？

這么說(shuō)吧，大型芯片業(yè)者必須放眼全球市場(chǎng)才能生存，但“芯片法案”要求廠商只能做“半球市場(chǎng)”，這補(bǔ)貼是否未免太毒呢？就算是英特爾，恐怕也吞不下毒丸。

關(guān)鍵就在于，禁止在中國(guó)設(shè)廠是否包含成熟制程廠？

是否禁止成熟制程在中國(guó)設(shè)廠或擴(kuò)廠，最關(guān)注該問(wèn)題的恰好就是美商英特爾。目前的消息顯示，未來(lái)十年，拿美國(guó)芯片補(bǔ)貼的廠商不得于大陸開(kāi)展二十八納米以下的制造業(yè)務(wù)。

成熟制程，在臺(tái)灣、大陸與韓國(guó)制造，成本都比其他地方便宜，因此禁止在大陸設(shè)成熟制程廠的最大受害者，便是英特爾。這就是為何英特爾與美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)目前正在積極游說(shuō)國(guó)會(huì)，反對(duì)這顆“太大粒的毒丸”。

張忠謀分析美國(guó)與中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)優(yōu)劣

中國(guó)的因應(yīng)

別誤會(huì)，本文不是說(shuō)先進(jìn)制程不重要，而主張應(yīng)將思路矯正，讓成熟制程推動(dòng)先進(jìn)制程，讓市場(chǎng)概念引領(lǐng)技術(shù)概念。

如上述所言，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)是操作產(chǎn)業(yè)政策的嫻熟度，而這恰是美國(guó)最大的弱點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)政策是這樣的，不能預(yù)期政府投資能得到100%的有效運(yùn)用，有效度端視該地的經(jīng)濟(jì)文化。在一個(gè)高度強(qiáng)調(diào)股東利益、并經(jīng)常性玩弄賬面游戲的資本主義地區(qū)，補(bǔ)貼效益要先打?qū)φ?，因?yàn)殄X怎么用，端視企業(yè)“質(zhì)量”(品德與體質(zhì))，政府很難精細(xì)監(jiān)管。

此外，就算企業(yè)將補(bǔ)貼都用于研發(fā)，該企業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新文化也至關(guān)重要。若內(nèi)部缺乏創(chuàng)新鼓勵(lì)制度，研究經(jīng)費(fèi)也會(huì)高比例打水漂，而且還得考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下的人才流失。

簡(jiǎn)言之，政府不是撒錢就好，還得有監(jiān)管機(jī)制，以及為產(chǎn)業(yè)打造良好經(jīng)營(yíng)環(huán)境的各種政策配套，這才是成功的產(chǎn)業(yè)政策。而長(zhǎng)期排斥產(chǎn)業(yè)政策的美國(guó)，沒(méi)有這種本事。

美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自于創(chuàng)新，創(chuàng)新的基礎(chǔ)則來(lái)自于高度的自由競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在人盡皆知的那些美國(guó)跨國(guó)企業(yè)，沒(méi)有一家是靠政府補(bǔ)貼壯大的，包含英特爾在內(nèi)，雖然它明顯是Sematech的最大受益者。

Sematech的正面教材是，以市場(chǎng)面決定技術(shù)面；負(fù)面教材是，缺乏有效監(jiān)管。

因此，中國(guó)要實(shí)現(xiàn)完勝，不是只想著在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)彎道超車，而是要在生意上做到足夠規(guī)模；說(shuō)白了，賺了錢，什么都好辦。

不過(guò)，中國(guó)要注意的是，過(guò)度削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)在芯片業(yè)有害無(wú)益，因?yàn)楣S過(guò)于昂貴，必須實(shí)現(xiàn)最佳利潤(rùn)區(qū)間，以免耽誤了研發(fā)，這就有賴于有效監(jiān)督。

美國(guó)芯片補(bǔ)貼絕大部分的錢掌握在商務(wù)部手里，這個(gè)部門最重要的任務(wù)有兩個(gè)：一是決定投資哪種研發(fā)方向，二是大舉對(duì)外招商。

關(guān)于一，若由政府主導(dǎo)研發(fā)，便違背了歷史教訓(xùn)，Sematech的主要正面效應(yīng)來(lái)自業(yè)者主導(dǎo)，而非政府主導(dǎo)。

關(guān)于二，有毒丸條款在，形同對(duì)商務(wù)部的對(duì)外招商形成了阻礙，讓拿補(bǔ)貼的企業(yè)只做“半球生意”，無(wú)論大餅畫(huà)得多美好，必將失敗。

最后，要確保原料的供應(yīng)，可以的話也應(yīng)自主，比如大多掌握在日本手里的化學(xué)原料。只要做好監(jiān)管與原料供應(yīng)，兩年內(nèi)，就能深切感受到中國(guó)在芯片業(yè)的突飛猛進(jìn)。

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