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2023-01-31
多公司獲百家以上機(jī)構(gòu)登門！這一類概念股被密集調(diào)研，看好兩條布局主線
更新時間：2022-08-07 17:36:03作者：佚名
本周五，震蕩多時的芯片概念板塊迎來久違的強(qiáng)勢大漲。從近期機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，含“芯”量成為其關(guān)注的重點(diǎn)之一。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，多只芯片概念股獲得百家以上機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，其中科創(chuàng)板公司更受關(guān)注。調(diào)研內(nèi)容方面，公司產(chǎn)業(yè)布局和規(guī)劃、資本運(yùn)作、如何避免核心技術(shù)人員流失等是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。
從市場需求看，當(dāng)前以手機(jī)為代表的消費(fèi)類需求仍顯疲弱，而汽車、光伏、服務(wù)器等細(xì)分需求是相對亮點(diǎn)。從投資角度出發(fā)，機(jī)構(gòu)建議布局下游主要覆蓋景氣賽道的優(yōu)質(zhì)公司，以及細(xì)分領(lǐng)域已具備全球競爭力同時當(dāng)前估值處于低位的國內(nèi)龍頭。
芯片概念股成機(jī)構(gòu)“心頭好”
8月5日，今年新上市的希荻微全天大漲超14%，最近9個交易日累計(jì)漲超37%。作為一家半導(dǎo)體和集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，希荻微在受到市場資金追捧的同時，也獲得了投資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，僅7月以來便接待了3批合計(jì)177家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
同屬于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的寒武紀(jì)-U，7月以來獲得合計(jì)117家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。公司股價周五漲超10%，盤中一度創(chuàng)下近兩個月新高。從調(diào)研紀(jì)要看，機(jī)構(gòu)對于公司最近一次定增的背景等話題較為關(guān)注。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日中國證券報記者發(fā)稿，7月以來有超過30只芯片概念股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中半導(dǎo)體產(chǎn)品公司最受關(guān)注；從上市公司所屬市場板塊看，科創(chuàng)板公司更受到機(jī)構(gòu)青睞，概倫電子、國芯科技、恒玄科技、利揚(yáng)芯片、龍芯中科等多家公司7月以來獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。
機(jī)構(gòu)調(diào)研芯片股都關(guān)心哪些內(nèi)容？梳理發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)布局和規(guī)劃、公司資本運(yùn)作等話題被問及較多。以寒武紀(jì)-U為例，公司表示，為提升公司智能芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)能力、技術(shù)先進(jìn)性和市場競爭力，面向不同系列的芯片產(chǎn)品及新興應(yīng)用場景，計(jì)劃實(shí)施先進(jìn)工藝平臺芯片項(xiàng)目等3個募投項(xiàng)目。
作為技術(shù)密集型行業(yè)，科研人才對半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。從近期機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注話題看，上市公司如何避免核心技術(shù)人員流失和核心技術(shù)擴(kuò)散風(fēng)險也是一大重點(diǎn)。晶盛機(jī)電回應(yīng)機(jī)構(gòu)調(diào)研時稱，2015年以來，公司實(shí)行了3期股權(quán)激勵計(jì)劃，使公司核心技術(shù)人才持有公司股權(quán)，保持人才隊(duì)伍穩(wěn)定性。同時公司制定有競爭力的薪酬體系和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，為人才搭建良好的發(fā)展平臺。
聚焦兩條布局主線
8月5日，芯片概念板塊迎來久違的大漲。截至當(dāng)天收盤，半導(dǎo)體精選概念板塊以8.13%的漲幅高居全市場第一，先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體設(shè)備、中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等概念板塊集體沖高。
相比炙手可熱的新能源，自2021年8月以來，諸多芯片概念板塊迎來持續(xù)調(diào)整。直到今年4月底，不少板塊才出現(xiàn)震蕩反彈跡象。對于下半年行業(yè)景氣度和布局方向，機(jī)構(gòu)又如何看待？
中信證券認(rèn)為，當(dāng)前正處于全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的大變革階段：一方面，在各國加大政策補(bǔ)貼背景下，產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)加碼，擴(kuò)產(chǎn)潮下設(shè)備企業(yè)受益顯著；另一方面，供應(yīng)鏈安全得到重點(diǎn)關(guān)注，本土設(shè)備材料零部件供應(yīng)商更多承接本土需求，持續(xù)獲得份額提升。建議關(guān)注國產(chǎn)化趨勢下設(shè)備、零部件的發(fā)展機(jī)遇。
基于產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤，招商證券指出，當(dāng)前半導(dǎo)體需求端仍然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化趨勢，以手機(jī)為代表的消費(fèi)類需求仍顯疲弱，汽車、光伏、服務(wù)器等細(xì)分需求是相對亮點(diǎn)。從投資角度出發(fā)，建議重點(diǎn)聚焦兩條主線：一是把握“確定性+景氣度”組合，關(guān)注下游主要覆蓋汽車、光伏、服務(wù)器等景氣賽道的優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體公司；二是把握“確定性+估值”組合，可以關(guān)注在細(xì)分領(lǐng)域已具備全球競爭力同時當(dāng)前估值處于低位的國內(nèi)龍頭半導(dǎo)體公司。
編輯：亞文輝