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2023-01-31
驚呆！兩大機構巨虧5400億！外圍出現(xiàn)三大利空，中國這一數(shù)據(jù)暴漲！海南疫情突襲，對旅游板塊沖擊有多大？
更新時間：2022-08-08 07:36:52作者：佚名
做投資，短期的虧損壓力其實難以避免！
全球最大的養(yǎng)老基金——日本政府養(yǎng)老金投資基金GPIF2022年2季度（2022財年的1季度）錄得巨大虧損，該基金2022年2季度虧損達1878.57億元，基金凈值縮水之后，規(guī)模為193.01萬億日元（折合9.67萬億元人民幣）。
這個周末，持續(xù)刷屏的另一筆虧損則來自巴菲特的伯克希爾哈撒韋。該公司在2022年第二季度的營業(yè)收入總計92.83億美元，比去年同期增長38.8%。然而，該公司在本季度的投資虧損高達530億美元（折合人民幣超過3500億元）。
上述兩筆虧損達到驚人的5400億元人民幣。
同時，外圍經(jīng)濟和政策方面出現(xiàn)了三大利空：一是英國和日本的谷歌公共交通指數(shù)較疫情前的跌幅，最近一個月擴大；二是美國制造業(yè)先行指標依然較為疲弱；三是這個周末，美聯(lián)儲理事米歇爾·鮑曼表示，美聯(lián)儲應該考慮在未來的議息會議上多次加息75個基點，直到看到通脹回落至其目標水平。
對于A股市場而言，卻有利好發(fā)生。周日海關總署公布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計價，中國7月進出口總值5646.6億美元，同比增長11%。其中，出口3329.6億美元，增長18%，貿易順差1012.6億美元，擴大81.5%。據(jù)中信證券統(tǒng)計，這是有記錄以來我國月度順差首次超過1000億美元。出口支撐著中國經(jīng)濟和人民幣匯率。
值得注意的是，海南三亞疫情再度讓剛剛復蘇的旅游板塊蒙上陰影。市場人士認為，海南三亞作為全國最熱門的旅游城市之一，如今再次遭遇疫情突襲，剛剛起色的旅游股或再受打擊。此外，三亞也是免稅業(yè)務的主陣地，估計也將受其影響。那么，A股會怎么走呢？
幾乎沒有贏家的一個季度
最近，全球大型機構二季度的業(yè)績數(shù)據(jù)陸續(xù)出臺。
據(jù)中國基金報報道，全球最大的養(yǎng)老基金——日本政府養(yǎng)老金投資基金GPIF 2022年2季度（2022財年的1季度）錄得巨大虧損。該基金二季度虧損了1878.57億元。基金凈值縮水之后，規(guī)模為193.01萬億日元（折合9.67萬億元人民幣）。
分不同的資產類別來看，組合中日本股票部分下跌了3.7%，海外股票部分下跌5.4%。二季度，日本國內債務資產下跌1.3%，海外債券同期收益2.7%。美元對日元升值是一部分原因，因為海外債券一部分是以美元計價。GPIF的資產大概一半投資在海外。因為海外資產多以美元計價。美元相對日元升值緩和了資產縮水的幅度。
GPIF總裁宮崎駿（Masataka Miyazono）表示，伴隨主要經(jīng)濟體的通脹進程，隨著主要央行開始收緊，全球主要股票指數(shù)出現(xiàn)殺跌。
另一家巨虧的機構則是巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋公司，該公司的營業(yè)利潤在第二季度仍然跳升，但也未能幸免于整體市場動蕩。伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布報告稱，該集團的營業(yè)利潤（包括該集團擁有的眾多業(yè)務如保險、鐵路和公用事業(yè)的利潤）在2022年第二季度總計92.83億美元。與去年同期相比增長了38.8%。然而，該公司在本季度的投資虧損達530億美元。
巴菲特再次要求投資者不要關注其股權投資的季度波動。伯克希爾哈撒韋公司在一份聲明中表示，任何給定季度的投資收益/損失金額通常是沒有意義的，并且提供的每股凈收益數(shù)字，可能會極大地誤導那些對會計規(guī)則知之甚少或不了解的投資者。
此外，CalPERS（加州公共雇員養(yǎng)老基金）、加州教師退休基金（CalSTRS）、紐約城市退休基金等多只基金都披露了虧損。今年4月21日，挪威央行投資管理公司（NBIM）在其官網(wǎng)的一份聲明中表示，2022年第一季度，挪威主權財富基金虧損740億美元，這是全球最大規(guī)模的主權財富基金自2020年以來首次出現(xiàn)季度虧損。該基金二季度的數(shù)據(jù)也備受關注。
外圍出現(xiàn)三大利空
經(jīng)過二季度的動蕩之后，外圍市場整體上以震蕩為主，漲跌幅度并不大，但近期卻出現(xiàn)了三大利空。
首先是美聯(lián)儲的息口方向。上周中段，美聯(lián)儲“鷹王”布拉德放話要加大加息力度和速度。剛剛過去的這個周末，美聯(lián)儲理事米歇爾·鮑曼表示，美聯(lián)儲應該考慮在未來的議息會議上多次加息75個基點，直到看到通脹回落至其目標水平。
其次，據(jù)華泰證券數(shù)據(jù)，可能由于歐洲罷工浪潮不減，居民暑期出行計劃減少，全球商務航班總數(shù)和美國TSA安檢人數(shù)較2019年同期的跌幅分別穩(wěn)定在14%和11%左右。英國和日本的谷歌公共交通指數(shù)較疫情前的跌幅，在最近一個月再次擴大（分別由-19%/-15%擴大至-21%/-19%）。
第三，制造業(yè)先行指標依然較為疲弱。美國7月份ISM制造業(yè)PMI環(huán)比下行0.2pct至52.8%，服務業(yè)PMI環(huán)比回升1.4pct至56.7%。制造業(yè)PMI方面，新訂單（-1.2pct）、產出（-1.4pct）、供應商交付（-2.1pct）連續(xù)兩個月下滑，原材料和產成品庫存皆環(huán)比回升、但兩者之差收窄3pct。
值得一提的是，接下來，北京時間8月10日（周三）將發(fā)布美國7月CPI——市場預期環(huán)比上漲0.2%（前值1.3%）。在這一關鍵時期，美聯(lián)儲官員接連放狠話，可能也是在對市場進行預期管理。
中國月度貿易順差暴漲
8月7日，中國海關總署公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月進出口總值5646.6億美元，同比增長11%。其中，出口3329.6億美元，增長18%，預期增16.2%，前值增17.9%；進口2317億美元，增長2.3%，預期增4.5%，前值增1%；貿易順差1012.6億美元，擴大81.5%。
中信證券認為，7月貿易順差達1013億美元，這是有記錄以來我國月度順差首次超過1000億美元，在出口韌性而進口較弱背景下，高順差既部分支撐國內經(jīng)濟，又部分支撐人民幣匯率。不過，從全球PMI持續(xù)下行來看，當前全球經(jīng)濟仍處于下行周期，盡管短期我國出口體現(xiàn)一定韌性，但是后續(xù)出口下行壓力或仍然較大。
那么，對于A股市場來說，又該如何走呢？
首先，從情緒上來看，市場上的結構性多頭依然比較活躍。但有一個現(xiàn)象值得關注，那就是炒作的方向越來越偏向更細、更專業(yè)的賽道，炒作的股票市值偏向中小盤。反觀大市值股票，處于多頭格局的很少?？梢哉f，市場不缺漲停板，但操作難度比較大。
其次，從基本面和地緣上看，中信建投認為，短期的地緣政治沖擊正在逐步消退，對市場的情緒沖擊衰減，流動性上：銀行間利率長期低位，十年期國債收益率降至2.72%的階段性低點，但基本面預期依然疲弱。
第三，從資金面上看，近期外資走向較為飄忽，后續(xù)若國際博弈較大，可能更難捕捉其趨勢。整體上來看，市場的量能并不是太充足，顯示市場觀望氣氛比較濃厚。操作上，市場仍可能以“在震蕩中尋找結構性機會”為主。
責編：戰(zhàn)術恒
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