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2023-01-31
驚呆！上市首日，暴漲超5200%！
更新時間：2022-08-09 07:36:32作者：佚名
中國基金報記者 伊萬 見習記者 趙心怡
繼尚乘數(shù)科之后，美股再現(xiàn)一只中概“妖股”！
港資券商股智富融資（Magic Empire Global，代碼：MEGL）于美東時間上周五（8月5日）登錄納斯達克，上市首日一度暴漲5262.5%，日內(nèi)觸及最高235.95美元/股，盤中多次熔斷。
根據(jù)智富融資招股書顯示，其發(fā)行價為4美元/股。但截至首個交易日收盤，智富融資報97美元/股，市值19.4億美元（約合人民幣131.46億元），市盈率更是高達令人咂舌的9583倍。今日盤前一度暴漲200%，截至發(fā)稿，開盤漲近140%后迅速收窄至75%。過山車般跌宕的股價，讓“妖股”之稱名副其實！
主營企業(yè)融資顧問及包銷服務
僅有9名員工
招股書顯示，智富融資為香港的金融服務供應商，目前持有香港證監(jiān)會一、六牌照（一類牌照：證券交易；六類牌照：就機構(gòu)融資提供意見）。主營業(yè)務包括提供企業(yè)融資顧問服務及包銷服務，具體是IPO保薦服務、財務顧問和獨立財務顧問服務、合規(guī)顧問服務、承銷服務。
對于本次上市，智富融資表示將IPO募集資金的50%用于加強公司在中國香港的公司財務顧問業(yè)務及擴大在其他國際資本市場的占有率；約10%用于拓展資產(chǎn)管理業(yè)務；約10%用于提升品牌和擴大辦公室運營，剩余募集資金則將用于周轉(zhuǎn)資金和其他一般公司用途。
（來源：智富融資招股書）
自2016年成立以來，智富融資以獨家保薦人身份共完成了8個IPO項目，還參與了19個IPO保薦項目、47個財務顧問和獨立顧問項目、25個合規(guī)顧問項目和7個承銷項目。截至招股書日期，智富融資正在進行3個IPO保薦項目，其中2個已經(jīng)在港交所提交上市申請。
截至2021年年底，智富融資僅有9名員工。主要股東為兩人，其中Mr. Wai Ho Chan（陳偉豪），持股49.02%；Mr. Sze Hon, Johnson Chen（陳斯?jié)h），持股35.01%。資料表明，陳偉豪曾任職建銀國際，陳斯?jié)h曾任職國泰君安香港。
在過去兩個財年里，智富融資的營業(yè)收入分別為2041.68萬、1687.07萬港元，相應的凈利潤分別為419.96萬、157.86萬港元。值得注意的是，智富融資的經(jīng)營實體公司Giraffe Capital Ltd.在2020年僅完成了一次IPO，2021年一次也沒有完成，原因是“新冠疫情和香港資本市場的動蕩前景”。
“港資+金融”是熱潮還是噱頭？
今年“反?！敝懈殴深l出，在美國上市的10家中國公司中，有7家經(jīng)歷了類似的異常價格情況，在低迷的市場下顯得格外突出。
例如前幾日備受關(guān)注的中概股尚乘數(shù)科，也和智富融資一樣是“港資+金融”的概念組合。尚乘數(shù)科的市值曾一度高達4000億美元，超過阿里巴巴、京東等知名中概股，甚至還將寶潔、可口可樂、美國銀行等老牌大型美股也甩在身后。然而自8月3日起，尚乘數(shù)科似乎結(jié)束了自己的“瘋漲神話“，開始出現(xiàn)下跌。截至目前，尚乘數(shù)科最新市值為1023.3億美元，比巔峰時期已跌去四分之三。
從智富融資的情況來看，其實滿足美國證監(jiān)會（SEC）對于Emerging Growth Company（新興成長企業(yè)）的要求。該要求規(guī)定，如果證券發(fā)行人同時滿足以下兩個條件：一、在其最近的完整會計年度內(nèi)，年度總收入少于十億美元。二、其首次依據(jù)生效注冊表發(fā)售普通股是在2011年12月8日之后，即被視為“新興成長公司”。
對于該類公司SEC有許多豁免，如薪酬支付、財務會計與審計、信息披露、證券注冊、公開募售溝通等。因此，在智富融資的招股書中僅能看到兩個財年的審計報表，并且高管薪酬情況無需向大眾公布。
香港證監(jiān)會對于近期港資中概股在美國股市的表現(xiàn)并未做出回應和評價，但這種首次公開招股失當以及之后疑似所謂“唱高散貨”的行為都是香港證監(jiān)會嚴厲打擊的。
在2017年和2021年，香港證監(jiān)會聯(lián)手證券及期貨事務監(jiān)察委員會兩度發(fā)文，警告投資者遠離小市值IPO的坐莊騙局。香港證監(jiān)會提醒稱，這種坐莊騙局小市值IPO通常有四個特征：市值勉強達到最低上市門檻、市盈率遠高于同行、承銷及其他上市費用畸高、持股高度集中。
（來源：香港證監(jiān)會網(wǎng)站）
聲明中，港證監(jiān)會和交易所還提到，在近期的首次公開招股中，出現(xiàn)了越來越多的“唱高散貨”計劃，特別是在市值較小的公司的首次公開招股中。唱高散貨計劃是一種形式或操縱市場，詐騙者經(jīng)常通過社交媒體,使用各種方法來抬高股價，誘導投資者購買股票，隨后在股價最終遠低于首次公開招股價格之前，人為高價拋售股票。
香港監(jiān)管機構(gòu)懷疑，其中一些計劃是在首次公開招股階段啟動的，目的是在日后操縱股價。在配售部分，股票通常被分配到由異常高的承銷傭金或其他上市費用提供資金的受控賬戶。上市后股價在最初上漲后，往往大幅下跌。
香港證監(jiān)會指出，配售部分也用于將首次公開招股股票分配給受控制的配售機構(gòu)，以人為地滿足交易所的上市要求，或?qū)⒐善碧赚F(xiàn)，以便在上市后操縱市場。證監(jiān)會還指出，缺乏健全和透明的股票配售和定價過程，加大了識別可疑案件的難度。
編輯：喬伊