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2023-01-31
罕見！券商大集合也遭巨額贖回？立馬提高份額精度，還自購10萬！
更新時間：2022-08-11 09:55:42作者：未知
中國基金報記者 方麗 見習記者 王佳霖
在公募基金越來越普遍的提升凈值精度的現(xiàn)象，較少見的出現(xiàn)在參公大集合資管計劃上。
8月10日，國聯(lián)證券連發(fā)兩份公告，均指向旗下一只產(chǎn)品：國聯(lián)匯富債券型集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱國聯(lián)匯富債券）。
其中一則公告顯示，國聯(lián)匯富債券于8月9日遭遇大額贖回，國聯(lián)證券決定自8月9日起提升其A類和C類份額精度至小數(shù)點后8位，小數(shù)點后第9位四舍五入。
而另一則公告又顯示，國聯(lián)證券擬于8月11日以固有資金10萬元申購國聯(lián)匯富債券C類份額。
遭遇巨額贖回后
提升份額精度，自購10萬元
國聯(lián)證券公告顯示，國聯(lián)匯富債券自2022年8月9日起發(fā)生大額贖回。為維護該集合計劃份額持有人利益，經(jīng)與托管人招商銀行協(xié)商一致，國聯(lián)證券決定自 2022年8月9日當日起，提高國聯(lián)匯富債券A類和C類份額凈值精度至小數(shù)點后8位，小數(shù)點后第9位四舍五入。
此外，國聯(lián)證券還表示，本次小數(shù)位保留位數(shù)的處理不構成對國聯(lián)匯富債券合同的實質(zhì)性變更，也不對后續(xù)保留位數(shù)造成影響。
當大額贖回對國聯(lián)匯富債券持有人利益不再產(chǎn)生重大影響時，A類和C類的凈值精度將恢復至合同約定的凈值精度，即精確值0.0001，小數(shù)點后第 5 位四舍五入。
同日，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，擬于2022年8月11日以固有資金10萬元申購該國聯(lián)匯富債券C類份額。最終申購申請確認結果以登記機構確認的結果為準。
二季度末總規(guī)模不足3000萬
自2018年11月30日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務適用操作指引》的規(guī)范性文件，自此開啟了券商大集合資管產(chǎn)品公募化改造的序幕。
公開資料顯示，國聯(lián)匯富債券成立于2021年10月29日，管理期限為3年，由國聯(lián)匯富1號集合資產(chǎn)管理計劃變更而來，也是一只大集合公募化改造產(chǎn)品，屬于參公大集合資產(chǎn)管理計劃。
官網(wǎng)顯示，國聯(lián)匯富債券目前的投資經(jīng)理為現(xiàn)任國聯(lián)證券資管業(yè)務投資經(jīng)理華達；投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、現(xiàn)金等。
國聯(lián)匯富債券的業(yè)績比較基準為中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率*95%+活期存款利率(稅后)*5%。國聯(lián)匯富債券2022年二季報顯示，其A類份額過去三個月凈值增長率為0.14%，低于其業(yè)績比較基準的收益率。
根據(jù)季報，該資產(chǎn)管理計劃2022年底規(guī)模為0.50億元，2022年一季度末規(guī)模為0.54億元，而二季度末的規(guī)模為0.29億元，屬于“小微”產(chǎn)品。具體來看，其中A類規(guī)模為2921.06萬元，而C類規(guī)模僅137.09元。
值得一提的是，此次國聯(lián)證券宣布自購10萬元C份額。
業(yè)內(nèi)人士表示，往往規(guī)模低于5000萬的產(chǎn)品，一旦遭遇巨額贖回很容易對凈值造成波動，而小數(shù)點后保留四位數(shù)的精確度也難以反映各方投資者的真實份額凈值水平。涉及基金大額申贖行為時，為了保護投資者利益，往往機構將采取提高精度的方式確保凈值免于出現(xiàn)異動，大概率此次也是如此，而從近期凈值走勢來看保持穩(wěn)健。
資管計劃較少出現(xiàn)此類情況
實際上，若從資產(chǎn)管理計劃來看，此前宣布提升份額凈值精度并不多見，參公大集合資管計劃更不多見。
據(jù)wind資訊統(tǒng)計，2021年僅有1只集合資產(chǎn)管理計劃宣布提升份額凈值精度，原因也是遇到大額贖回；2020年有7只集合資產(chǎn)管理計劃宣布提升份額凈值精度，僅有1只的原因為遇到大額贖回，其余6只提升精度的原因均為開放贖回或變更管理人。
值得一提的是，根據(jù)協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年9月30日，證券資管產(chǎn)品的總規(guī)模為11.51萬億元，集合計劃共1.90萬億元，占比為16.48%；而到了2022年3月31日，證券資管產(chǎn)品的總規(guī)模縮水至7.85萬億元，集合計劃的規(guī)模卻實現(xiàn)了逆勢增長，達到3.56萬億元，占比為45.33%。
值得注意的是，在證券資管產(chǎn)品規(guī)模不斷“縮水”之際，集合資產(chǎn)管理計劃的規(guī)模卻逆勢上漲。在集合資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的過程中，需要更好地維護集合計劃份額持有人的利益。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著大集合公募化改造的持續(xù)，可能類似情況還將出現(xiàn)，會有越來越多的券商關注凈值的“精確化”。這樣，產(chǎn)品凈值不會出現(xiàn)因為份額變動而大幅波動的情況。
編輯：喬伊
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