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（原標(biāo)題：《芯片法案》如何影響進出口產(chǎn)業(yè)鏈？）

作者：陳興 馬駿

近期，美國總統(tǒng)拜登簽署了《芯片法案》，對美半導(dǎo)體行業(yè)進行補貼。那么，《芯片法案》會如何重塑半導(dǎo)體行業(yè)格局？又會對我國的進出口產(chǎn)業(yè)鏈帶來怎樣的影響？本報告對此展開分析。

概要

芯片法案支持力度有多大？從歷史沿革來看，《芯片法案》基本由“無盡前沿”、“美國芯片”和“美國創(chuàng)新與競爭”三個歷史法案內(nèi)容合并而成。從具體內(nèi)容來看，《芯片法案》著眼制造和人才培養(yǎng)。從法案推出目的來看，一方面，為了推動相關(guān)芯片產(chǎn)業(yè)回流，重塑以美國為中心的產(chǎn)業(yè)體系。另一方面，則是進一步限制我國在芯片先進制程領(lǐng)域的發(fā)展。補貼總額并不算高。2022年190億美元補貼總額僅占三星、英特爾和臺積電三家公司資本支出總和的20%。從法案對企業(yè)的限制來看，相比現(xiàn)有封鎖，這次的法案針對我國的目標(biāo)集中于制造業(yè)產(chǎn)能，主要限制我國在28納米以下先進制程獲得更大的市場份額。我國仍是全球第一大半導(dǎo)體銷售市場，且半導(dǎo)體產(chǎn)能未來仍將快速增長，潛在的市場收益使得巨頭面臨著兩難的博弈困境。

法案如何重塑行業(yè)格局？

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及設(shè)計，制造和封裝測試制造三個主要環(huán)節(jié)。美日領(lǐng)先芯片設(shè)計、制造設(shè)備，中國制造產(chǎn)能快速增加，全球半導(dǎo)體設(shè)備支出快速上升。美國目前在芯片設(shè)計和制造設(shè)備行業(yè)一枝獨秀。芯片制造不斷衰落在于勞動力成本過高、政府支持不足。政府支持或大幅提高美國芯片制造地位。中國在芯片設(shè)計和芯片制造設(shè)備領(lǐng)域仍處于追趕階段，但芯片制造業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)逐步追趕上來，主要集中在成熟制程方向，但先進制程仍舊處于被封鎖狀態(tài)。國產(chǎn)化道路仍然漫長，我國自主研發(fā)已經(jīng)取得了一定的進展，但仍在諸多關(guān)鍵科技上落后于市場。我國芯片制造業(yè)之所以發(fā)展迅速，主要得益于我國較低的勞動力成本和全方位的政府支持。我國芯片制造業(yè)產(chǎn)能短期或受到一定擾動。

進出口產(chǎn)業(yè)鏈有何影響？我國芯片產(chǎn)業(yè)對進口的依賴較強，而集成電路貿(mào)易持續(xù)逆差或指向出口競爭力較弱，考慮到芯片法案或?qū)⑿Q食我國芯片制造產(chǎn)能份額，芯片貿(mào)易逆差可能將進一步擴大。分地區(qū)來看，中國臺灣是中國大陸地區(qū)集成電路進出口主要目的地，中國大陸地區(qū)對韓國和中國臺灣地區(qū)來說也是重要的芯片出口市場，考慮到韓國和中國臺灣地區(qū)的對芯片出口的顧慮，四方芯片聯(lián)盟對我國的危害可能有所減弱。如果考慮到上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響，芯片相關(guān)行業(yè)出口受損規(guī)模將大幅增加，進口受損規(guī)模也會增加，但幅度不及出口。從相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈來看，芯片產(chǎn)業(yè)鏈進口依賴較強，出口以下游機電產(chǎn)品為主。若未來芯片產(chǎn)能受限，出口中受到影響最大的是自動處理設(shè)備和手機，而使用成熟制程芯片的汽車、家電等產(chǎn)品受影響或較小。美國施行《芯片法案》以及推動四方芯片聯(lián)盟對我國芯片產(chǎn)業(yè)鏈短期或有一定沖擊，但長期來看，這也是我國芯片國產(chǎn)化的一個機遇。高端產(chǎn)業(yè)是發(fā)展經(jīng)濟的重要抓手，如果我國能夠在芯片領(lǐng)域有所突破，則其高附加值率的特征或?qū)?chuàng)造更多的高薪崗位就業(yè)，進而拉動相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

芯片法案支持力度有多大？

半導(dǎo)體巨頭會買賬嗎？隨著法案近日得到美國總統(tǒng)拜登的簽字立法，個別芯片企業(yè)已經(jīng)開始表態(tài)。在法案通過前，環(huán)球晶圓就已表明一旦法案通過，將計劃在美國建立一所50億美元的工廠。美光宣布將在存儲器芯片制造上投資400億美元，高通和格羅方德也宣布合作投資42億美元擴張格羅方德在紐約州的芯片生產(chǎn)廠。另外，高通計劃在接下來五年額外在美國增產(chǎn)50%芯片產(chǎn)能。但中國仍是全球第一大半導(dǎo)體銷售市場，且中國的半導(dǎo)體產(chǎn)能未來仍將快速增長，潛在的市場收益同樣使得巨頭面臨博弈困境。

法案如何重塑行業(yè)格局？

美日領(lǐng)先芯片設(shè)計、制造設(shè)備。在芯片設(shè)計領(lǐng)域中，美國和中國臺灣地區(qū)占據(jù)主要地位，二者市場份額之和約9成，基本上可以說壟斷設(shè)計領(lǐng)域，而中國大陸地區(qū)僅占9%的市場份額。在芯片制造設(shè)備中，我國僅組裝封裝設(shè)備份額較大，占比約為兩成左右。而光刻機、晶圓生產(chǎn)等其他設(shè)備所占份額近乎為0，制造設(shè)備主要用于芯片制造，技術(shù)無法突破意味著中高端芯片生產(chǎn)面臨被外國“卡脖子”。

中國制造產(chǎn)能快速增加。在芯片制造方面，2020年我國半導(dǎo)體制造產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的15%，預(yù)計到2025年產(chǎn)能份額將擴張至24%。而美國芯片產(chǎn)能份額則由1990年的37%回落至2020年的12%，或?qū)⒂?025年繼續(xù)回落至10%。持續(xù)的產(chǎn)能份額回落使得美國芯片需求無法由本土制造提供，這也是《芯片法案》推出的主要原因。

全球半導(dǎo)體設(shè)備支出快速上升。近年來，全球半導(dǎo)體市場進入“擴產(chǎn)潮”。一方面，由于疫情衍生出的線上教學(xué)和居家辦公需求，全球經(jīng)濟數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，對芯片及制造設(shè)備的需求不斷增長。另一方面，隨著電子設(shè)備功能升級以及各行業(yè)進入數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程，如新能源汽車和人工智能的發(fā)展，芯片的需求日益增加。為彌補芯片供需缺口，各國家和地區(qū)也在積極投資制造設(shè)備，這意味著未來芯片產(chǎn)能也將持續(xù)增加，而2021年中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備支出占全球份額約三成。

美國芯片產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀如何？美國目前在芯片設(shè)計和制造設(shè)備行業(yè)一枝獨秀。雖然芯片制造不斷衰落，但美國也占據(jù)多種優(yōu)勢，如人才供給充足，行業(yè)生態(tài)良好，對知識產(chǎn)權(quán)的保護也較好。美國的主要短板在于勞動力成本過高、政府支持不足。建造半導(dǎo)體制造工廠的資本支出極為高昂，包括土地、建筑和設(shè)備在內(nèi)，需要約50-200億美元。如果缺乏政府支持，投資建造半導(dǎo)體工廠將較為困難。BCG的報告顯示，美國較其他國家高出的成本中40%-70%都歸咎于缺少政府支持。此次芯片法案提出政府給予補貼用于建造、擴大工廠以及增加半導(dǎo)體行業(yè)勞動力，基本涵蓋了所有目前的劣勢。

芯片制造日趨本土化。

除美國外，多個經(jīng)濟體陸續(xù)推出本土芯片扶持計劃，歐盟委員會于今年2月推出《歐洲芯片法案》，籌集超過480億美元公共和私人投資用于芯片研發(fā)制造。韓國政府出臺的《國家尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)法》于8月4日起實施，正式將半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)技術(shù)指定為國家尖端戰(zhàn)略技術(shù)并加強扶持。全球芯片制造本土化趨勢日益明顯。

此前美國補貼不足。在多國扶持芯片產(chǎn)業(yè)鏈的背景下，美國政府補貼力度屬實不足。波士頓咨詢公司的研報顯示，美國半導(dǎo)體產(chǎn)能逐漸落后的一大主要因素是缺少強勁的政府補貼，在資本支出、經(jīng)營成本和稅務(wù)減免的補貼強度上均大幅落后于芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的其他國家。綜合來看，企業(yè)在美國制造半導(dǎo)體的投資和經(jīng)營成本較其他國家和地區(qū)高約40%。本次法案通過重點支持本土代工廠的新建擴建，補貼勞動力教育和技術(shù)研發(fā)開支，以及稅務(wù)抵扣，旨在精準(zhǔn)彌補美國在政策支持層面的缺口。

政府支持或大幅提高美國芯片制造地位。BCG與SIA合作的研究顯示，200億美元的補貼計劃將比基準(zhǔn)情況多建5家新制造廠，使美國成為第三大芯片制造地區(qū)。而500億美元的激勵計劃將比基準(zhǔn)情況多建10家新制造廠，使2030年產(chǎn)能份額增加至13%-14%，新市場份額增加至24%。預(yù)計《芯片法案》實施后，美國制造業(yè)地位將大幅提升。

中國芯片產(chǎn)業(yè)負面影響大嗎？

目前，中國在芯片設(shè)計和芯片制造設(shè)備領(lǐng)域仍處于追趕階段，但芯片制造業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)逐步上來，主要集中在成熟制程方向，不過先進制程仍舊處于被封鎖狀態(tài)。但《芯片法案》禁止接受補貼的企業(yè)在我國建廠或擴建先進制程的芯片制造廠，或?qū)⒂绊懪_積電、三星、海力士等企業(yè)在中國大陸地區(qū)的擴產(chǎn)，而我國本土企業(yè)半導(dǎo)體制造份額占全國不足四成，如果跨國公司的產(chǎn)能受到抑制，我國半導(dǎo)體制造將受到較大沖擊。

國產(chǎn)化道路仍然漫長。誠然，我國半導(dǎo)體行業(yè)在過去不斷受到美國各方面的封鎖，在這樣的大環(huán)境下，依托國家的大力扶持，我國自主研發(fā)已經(jīng)取得了一定的進展，但仍在諸多關(guān)鍵科技上落后于市場。根據(jù)EqualOcean的估計，我國在光刻和離子注入等領(lǐng)域面臨著最大的科技鴻溝，仍需約10-12年才能追趕或超越前沿技術(shù)。而在其他技術(shù)如拋光和擴散上，我國的科研投入已初顯成效，距離領(lǐng)跑行業(yè)僅剩三五年之遙。值得一提的是，我國在蝕刻技術(shù)上仍然研發(fā)出了領(lǐng)先世界的技術(shù)。

中國芯片制造優(yōu)勢在哪？我國芯片制造業(yè)之所以發(fā)展迅速，主要得益于我國較低的勞動力成本和全方位的政府支持。美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會的一項研究表明，我國在全球主要芯片制造國中提供最大的政策支持，且有著最低的勞動力成本。與此同時，我國的芯片人才供給和行業(yè)生態(tài)與主要國家差距并不算大。在中國消費市場的巨大潛力面前，在中國地區(qū)建造芯片制造廠仍是具有吸引力的選擇。

未來四方芯片聯(lián)盟影響會更大嗎？美國總統(tǒng)拜登上任后，多次提議組建排除中國大陸地區(qū)的區(qū)域性芯片供應(yīng)鏈。今年8月初，美國眾議長佩洛西竄訪中國臺灣使得“四方芯片聯(lián)盟”引發(fā)更多關(guān)注。這個由美國提議的以美國為核心的芯片聯(lián)盟意圖拉攏日本、韓國以及中國臺灣組建芯片供應(yīng)鏈，四方幾乎壟斷了芯片設(shè)計、芯片制造設(shè)備和原材料，并在芯片制造產(chǎn)能中占據(jù)主導(dǎo)。四方芯片聯(lián)盟或?qū)で筮M一步遏制中國在芯片行業(yè)的快速發(fā)展，將中國大陸地區(qū)排除在芯片產(chǎn)業(yè)鏈之外。目前四方芯片聯(lián)盟仍在初步商討階段，并預(yù)計將在今年九月初進行初步會議討論。

總體來看，《芯片法案》實行后，美國芯片制造產(chǎn)能或有所上升，并將進一步加大對中國芯片產(chǎn)業(yè)的封鎖與限制，而我國芯片制造業(yè)產(chǎn)能短期或受到一定擾動，芯片制造設(shè)備距離完全國產(chǎn)化還需要一定時間，但我國芯片制造業(yè)在產(chǎn)業(yè)安全、行業(yè)生態(tài)和人才供給等方面仍有較大發(fā)展空間。

集成電路貿(mào)易逆差或?qū)U大。目前，我國芯片進口占總進口額的10%-15%左右，并呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，而芯片出口僅占出口總額的5%左右。這意味我國芯片產(chǎn)業(yè)對進口的依賴較強，而集成電路貿(mào)易持續(xù)逆差或指向出口競爭力較弱?？紤]到芯片法案將禁止受補貼企業(yè)在我國建造或擴大芯片制造廠，或?qū)⑿Q食我國芯片制造產(chǎn)能份額，芯片出口或?qū)⑹艿經(jīng)_擊。而由于國內(nèi)芯片產(chǎn)能受到抑制，進口需求也會被進一步推升，芯片貿(mào)易逆差或?qū)⑦M一步擴大。

中國是多個地區(qū)芯片出口第一大市場。從芯片供應(yīng)鏈主要國家和地區(qū)的視角來看，進口方面，韓國的集成電路對我國的進口依賴較強，約40%以上的集成電路從中國大陸地區(qū)進口，中國臺灣地區(qū)的進口依賴度同樣不低，約25%。出口方面，韓國集成電路對我國的出口占其集成電路出口總額的40%以上，歐盟、中國臺灣地區(qū)也有30%以上的集成電路出口到中國大陸地區(qū)。

對于韓國來說，中國是最為重要的芯片市場，失去這一龐大的市場將會對韓國集成電路產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生嚴重沖擊。韓媒稱，韓國將向美國提出“不提及對華進行出口限制”的四方芯片聯(lián)盟的協(xié)商原則，韓國可能將盡量避免因加入四方芯片聯(lián)盟而導(dǎo)致利益損害。同樣對中國臺灣地區(qū)而言，中國大陸一直是中國臺灣地區(qū)的第一大出口市場，目前中國大陸已暫停對中國臺灣地區(qū)部分商品的進口，如果兩岸關(guān)系持續(xù)緊張，對中國臺灣地區(qū)貿(mào)易的進一步反制或?qū)乐貨_擊中國臺灣地區(qū)經(jīng)濟。考慮到韓國和中國臺灣地區(qū)的顧慮，四方芯片聯(lián)盟對中國大陸地區(qū)的危害可能有所減弱。

出口中芯片下游比重較高。出口方面，集成電路相關(guān)產(chǎn)業(yè)占總出口額的25%左右，下游產(chǎn)業(yè)如手機、汽車、家電等占出口總額的比重最大，集成電路和上游產(chǎn)品出口份額較小，二者之和僅占出口總額的5%左右。進口方面，集成電路相關(guān)產(chǎn)業(yè)占總進口額的25%左右，其中，上游產(chǎn)業(yè)如半導(dǎo)體器件、制造設(shè)備等占進口額的比重不到3%，而下游產(chǎn)業(yè)進口比重不到10%。集成電路在芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進口中仍占據(jù)主要地位，這意味著國內(nèi)芯片進口依賴度較高，國內(nèi)制造產(chǎn)能難以滿足國內(nèi)和出口需求，而我國進口芯片一大用途是制造機電產(chǎn)品。如果考慮到上下游產(chǎn)品的影響，芯片相關(guān)行業(yè)出口受損規(guī)模將大幅增加，進口受損規(guī)模也會增加，但幅度不及出口。

芯片制造設(shè)備進口較多。在產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品的進口中，上游產(chǎn)品包括光刻機、制造晶圓設(shè)備等制造設(shè)備和半導(dǎo)體器件，在產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品的進口額中占9%。下游產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品的進口額中占27%，其中，自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備如筆記本電腦、存儲部件等進口占比最高，其次是汽車?？傮w而言，芯片產(chǎn)業(yè)鏈進口依賴較強。

自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備出口最大。在產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品的出口中，上游產(chǎn)品僅有半導(dǎo)體器件有出口，制造設(shè)備出口基本為零。下游產(chǎn)品中，自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備、手機、家電等出口較多。若未來芯片產(chǎn)能受限，出口中受到影響最大的是自動處理設(shè)備和手機。一方面，二者出口在產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品中的比重較高。另一方面，二者均使用先進制程的高端芯片，而先進制程芯片的產(chǎn)能正是此次《芯片法案》主要限制的對象。如果高端芯片的進口受限，而我國高端芯片產(chǎn)能不足，那么手機和筆記本電腦等產(chǎn)品出口或?qū)⑹艿絿乐貨_擊。而對用于汽車、家電等產(chǎn)品的成熟制程芯片不必過度擔(dān)心，我國成熟制程芯片的生產(chǎn)產(chǎn)能相對充足，因此汽車、家電等產(chǎn)品受影響或較小。

短期沖擊下的長期機遇。美國施行《芯片法案》以及推動四方芯片聯(lián)盟對我國芯片產(chǎn)業(yè)鏈短期或有一定沖擊，對出口也將產(chǎn)生一定擾動。但長期來看，這也是我國芯片國產(chǎn)化的一大機遇。高端產(chǎn)業(yè)是發(fā)展經(jīng)濟的重要抓手，如果我國能夠在芯片領(lǐng)域有所突破，則其高附加值率的特征將創(chuàng)造更多的高薪崗位就業(yè)，進而拉動相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

政策變動，經(jīng)濟恢復(fù)不及預(yù)期，測算偏差風(fēng)險。

馬駿（研究助理）

中國人民大學(xué)世界經(jīng)濟博士、紐約州立大學(xué)訪問學(xué)者，負責(zé)海外經(jīng)濟與政策研究。

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