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2023-01-31
業(yè)績(jī)分化加大 基金年中積極調(diào)倉布局
更新時(shí)間：2022-08-22 07:38:22作者：未知
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至8月19日，公募基金產(chǎn)品收益首尾相差已經(jīng)超過100個(gè)百分點(diǎn)。主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)年內(nèi)的收益首尾差距也已經(jīng)超過90個(gè)百分點(diǎn)。
在業(yè)績(jī)大分化的壓力之下，基金經(jīng)理在年中之際，面臨不小的壓力，調(diào)倉換股成為部分基金經(jīng)理的選擇。近期，上市公司公告等也透露出基金機(jī)構(gòu)進(jìn)入三季度以來的調(diào)倉換股情況。
調(diào)倉換股
數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，全市場(chǎng)公募基金產(chǎn)品今年以來的收益率首尾差距已經(jīng)超過100個(gè)百分點(diǎn)。如果僅統(tǒng)計(jì)主動(dòng)權(quán)益基金，這些產(chǎn)品今年以來的收益首尾差距也已經(jīng)超過90個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，主動(dòng)權(quán)益基金中，今年以來排名第一的基金產(chǎn)品的收益率為53.26%，排名末尾的基金產(chǎn)品今年以來的收益為-38.68%。
年內(nèi)業(yè)績(jī)分化加大，基金經(jīng)理面臨年中調(diào)倉換股的壓力。有基金經(jīng)理表示，年中本來就是需要調(diào)整倉位布局的時(shí)候，結(jié)合上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)等，需要對(duì)持倉進(jìn)行優(yōu)化。
“上市公司中報(bào)期，結(jié)合近期市場(chǎng)賽道投資走弱，或正在醞釀風(fēng)格轉(zhuǎn)換。基金產(chǎn)品需要趁勢(shì)做好新的布局，目前以挖掘中小票成長(zhǎng)機(jī)會(huì)為主要方向?！鄙虾Ｒ晃换鸾?jīng)理表示。但是，在今年復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，多位基金經(jīng)理也表示，調(diào)倉換股的難度很大。
近期，部分上市公司的公告透露出部分公募基金最新的排兵布陣。
例如，中國化學(xué)公告中顯示，截至8月12日，公司前十大流通股東名單中，有廣發(fā)中證基建工程ETF和交銀施羅德新成長(zhǎng)混合，兩只基金的持股數(shù)量分別為6373.34萬股和5208.85萬股。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，二季度末，交銀施羅德新成長(zhǎng)混合并未出現(xiàn)在中國化學(xué)前十大流通股東名單之中。
中材國際的公告顯示，截至8月12日，公司前十大流通股東名單中，有中歐價(jià)值智選回報(bào)混合、廣發(fā)中證基建工程ETF和中歐新興價(jià)值一年持有期混合三只公募基金產(chǎn)品，持股數(shù)量分別為3757.34萬股、1928.85萬股和1430.58萬股。對(duì)比二季度末數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，7月1日至8月12日期間，中歐價(jià)值智選回報(bào)混合和中歐新興價(jià)值一年持有期混合在中材國際上的持倉沒有變化。這兩只基金的基金經(jīng)理均是中歐基金的“戰(zhàn)將”袁維德。
市場(chǎng)仍在反彈
上周，市場(chǎng)橫盤震蕩整理，滬深兩市合計(jì)成交量較此前一周略有放大，成交額連續(xù)四個(gè)交易日破萬億元。匯豐晉信基金指出，上周行情分化較為明顯，主板整體走弱，創(chuàng)業(yè)板稍強(qiáng)。市場(chǎng)仍在弱平衡狀態(tài)中，上證綜指近期依舊是走弱態(tài)勢(shì)；創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)較強(qiáng)，處于小幅震蕩上行態(tài)勢(shì)中，題材回暖明顯，后續(xù)表現(xiàn)可能會(huì)更好。整體來看，市場(chǎng)當(dāng)前仍處于弱反彈節(jié)奏中。
在具體行業(yè)上，上周超過半數(shù)行業(yè)收跌，計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、有色金屬、食品飲料板塊跌幅居前；電力設(shè)備及新能源、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、房地產(chǎn)和煤炭板塊漲幅居前。匯豐晉信基金指出，綜合來看，能源以及消費(fèi)復(fù)蘇依然是近期上漲的主線，配置上可有所側(cè)重。
金鷹基金表示，短期市場(chǎng)的波動(dòng)為真正的價(jià)值投資者提供難得進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)回升，在能源革命、消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新等多領(lǐng)域，或?qū)⒂楷F(xiàn)出更多優(yōu)秀的上市公司，為投資分享中國經(jīng)濟(jì)新格局提供機(jī)會(huì)。
上投摩根基金基金經(jīng)理李博認(rèn)為，站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，需要更加關(guān)注估值水平合理，同時(shí)業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為穩(wěn)定的投資標(biāo)的。在行業(yè)層面，相對(duì)看好的行業(yè)有TMT中的消費(fèi)電子板塊、家居和家電等。