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2023-01-31
滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金透視：匯添富、浦銀安盛、西部利得業(yè)績墊底
更新時間：2022-08-26 08:12:19作者：未知
指數(shù)增強(qiáng)型基金在對標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行跟蹤的被動投資基礎(chǔ)上加入了主動管理的策略，力求實現(xiàn)“增強(qiáng)”的效果。
那么，這些基金的實際“增強(qiáng)”效果如何？
整體來看，年初至8月24日，滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金產(chǎn)品（初始基金口徑，下同）的收益率大多跑贏業(yè)績基準(zhǔn)，具備一定的“增強(qiáng)”效果。多數(shù)滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金管理費(fèi)率為1%或低于1%。
但是，有6只產(chǎn)品明顯跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，讓投資者蒙受損失。
尤其需要關(guān)注的是，一些業(yè)績差、明顯跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的指數(shù)增強(qiáng)基金收取高達(dá)1.5%的管理費(fèi)。比如匯添富基金旗下相關(guān)產(chǎn)品，業(yè)績在同類產(chǎn)品中墊底、跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，但年管理費(fèi)率高達(dá)1.5%。合理性存疑。
年內(nèi)業(yè)績：匯添富、浦銀安盛、西部利得等基金跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)
作為跟蹤指數(shù)的基金產(chǎn)品，跟蹤誤差是衡量業(yè)績表現(xiàn)好壞的重要指標(biāo)之一。與業(yè)績比較基準(zhǔn)對比，2022年年初至8月24日，大部分滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，僅有6只產(chǎn)品跑輸。
匯添富滬深300基本面增強(qiáng)指數(shù)A跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)最多，為3.37個百分點。
匯添富滬深300基本面增強(qiáng)指數(shù)A復(fù)權(quán)單位凈值跌幅最深，下跌19.58%。自成立至2022年上半年末，該基金A、C份額利潤合計虧損21.18億元。其中2021年合計虧損11.44億元，今年上半年合計虧損9.74億元。
萬家滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)明顯，均超過8個百分點。這兩只基金復(fù)權(quán)單位凈值跌幅分別為7.37%、7.24%，跌幅相對較少。
匯添富基金管理費(fèi)率高達(dá)1.5%，位居行業(yè)榜首
整體上看，公募市場滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金產(chǎn)品中，收取1%、0.8%管理費(fèi)率的基金占比達(dá)到7成以上，其中超過一半的基金管理費(fèi)率為1%。
匯添富滬深300基本面增強(qiáng)指數(shù)管理費(fèi)率最高，為1.5%。
浙商滬深300指數(shù)增強(qiáng)、南方滬深300增強(qiáng)等4只基金管理費(fèi)率相對較低，為0.5%。
規(guī)模大未必業(yè)績好，投資者需警惕
截至2022年上半年末，公募市場滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金規(guī)模合計568.6億元，較2021年末增加12.72億元，增長2.29%。
觀察基金規(guī)模與業(yè)績對比情況，業(yè)績與規(guī)模并沒有明顯的正相關(guān)性。這反映出投資者在認(rèn)購或申購基金時很大程度上受到宣傳推廣或者渠道的影響。
富國滬深300增強(qiáng)以91.54億元的規(guī)模居首，匯添富滬深300基本面增強(qiáng)指數(shù)、景順長城滬深300指數(shù)增強(qiáng)等共13只基金規(guī)模在10億元以上。
博時滬深300指數(shù)增強(qiáng)以0.26億元的規(guī)模墊底。此外，國金300指數(shù)增強(qiáng)、同泰滬深300量化增強(qiáng)的規(guī)模同樣較低，不足1億元。
公募基金中報即將全部完成披露，匯添富、浦銀安盛、西部利得基金等公司相關(guān)產(chǎn)品為何業(yè)績較差？尤其是匯添富基金相關(guān)產(chǎn)品在收取高達(dá)1.5%的年管理費(fèi)之后，運(yùn)營是否合規(guī)，管理人是否勤勉盡責(zé)？
相關(guān)產(chǎn)品中報披露之后將進(jìn)一步拆解。
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