2023成都積分入學(xué)什么時(shí)候開始申請(qǐng)
2023-01-31
人民幣貶值，背后都是博弈！
更新時(shí)間：2022-08-30 14:14:58作者：未知
昨天我不是說了通脹要抬頭的事情嗎？
今天又有很多人關(guān)注匯率了，匯率表面上看，主要是跟一些做進(jìn)出口的，出國旅游留學(xué)的，或者高凈值持有國際資產(chǎn)的人相關(guān)。
但實(shí)際上,會(huì)間接影響我們所有人。
我來通俗的解讀下這個(gè)事情，如果這篇文章你能非常輕松的看懂，那么恭喜你，你的理解能力應(yīng)該超過95%的人，小伙伴們，來吧，坐好小板凳。
我今天看了下，最近半個(gè)月，RMB在快速貶值，馬上破7了。
表面上匯市就是數(shù)字的變化，背后都是帶著整個(gè)國際局勢(shì)。
什么原因讓RMB處于貶值周期呢？
第一，美元指數(shù)走高，RMB被動(dòng)貶值。
RMB的貶值很多都是外部因素所決定。
就在8月26號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)布了鷹派的講話，這老頭每次只要一句話，勢(shì)必引發(fā)全世界的血雨腥風(fēng)。
這次釋放鷹派信號(hào)，就是告訴全世界，我們的通脹還在蔓延，我們還要加息。
我們之前就給大伙說過，這是一場世紀(jì)大通脹，所有人都在通脹周期內(nèi)。（
鮑威爾一說話，美元指數(shù)也在往上走。
你可以理解為，因?yàn)榧酉?，存美元利率高，全世界買入美元的需求就多了，那美元價(jià)格自然就漲了。
那美元指數(shù)漲了，美元升值，RMB自然就被動(dòng)貶值了。
不僅RMB貶值，全世界的貨幣肯定都會(huì)跟著貶值的，日本就非常明顯。
日元又?jǐn)[爛，不跟美國加息，國內(nèi)的蘋果手機(jī)，日貨都相對(duì)便宜，很多國際的黃牛就跑到日本掃貨，運(yùn)到其他國家去賣，賺點(diǎn)小錢。
所以每一次美聯(lián)儲(chǔ)的加息，全世界要么跟著加息，要么就貶值咯。
今天看到日本的股債匯三殺，直接狂瀉。
現(xiàn)在歐美國家因?yàn)楦咄浀?，都是跟著加息，而我們通脹不明顯的，就選擇貶值。
第二，我們的貨幣政策跟老美不同步。
老美在加息，我們還在降息，貨幣政策完全已經(jīng)不在一路了，那么中美利差就倒掛了呀。
我今天查了下：
美國十年期國債收益率3.067%;
中國十年期國債收益率為2.64%。
那這就意味著，中美國債收益率是倒掛的，那些國際熱錢，就會(huì)想，不如把錢換成美債好了，可能就拋售RMB，換成美元，回流本土。
所以能看到這樣的數(shù)據(jù)，我們的外匯儲(chǔ)備，從年初3.2萬億到現(xiàn)在3萬億，少了一千多億了。
資本外流，帶來的影響就是拋售RMB，RMB你要理解成也是商品，拋的多，買的少，你就理解成需求少，供給多了，那自然就會(huì)貶值了。
那外資賣RMB，我們也沒閑著，大量在拋售美債，所以你是不是經(jīng)?？梢钥吹竭@樣的新聞？
中國也在拋售美債，拋售了1100多億美債，持有已經(jīng)跌破了1萬億美元了。
我看到很多網(wǎng)絡(luò)解讀，說是為了打壓老美，要讓他們美元體系崩潰，說要暴打美元，這真是無稽之談，看到這些言論，我覺得真的搞笑，不讀書就會(huì)這樣理解。
我們這么做的目的，是穩(wěn)定本國貨幣的幣值。
老美在三月底的時(shí)候公布過一個(gè)詳細(xì)的數(shù)據(jù)：
美國國債總額在2022年3月31日已經(jīng)超過了30.4萬億美元。海外持有的7.455萬億美元美債僅占24.5%，不到三分之一。其中海外官方持有美債3.95萬億美元，占13%；海外民間持有美債3.5萬億美元，占美債總額的11.5%。
所以可以看出，美債主要是美國人自己持有，而海外美元債也很分散，我們的美債只占其1/30不到，請(qǐng)問，談何暴打？
況且，第一大債主日本，第三大英國也在拋售美債，真實(shí)目的都是為了維護(hù)本國貨幣穩(wěn)定而已。
我跟大伙說，以美元為中心的體系目前短期十年內(nèi)，地位無法撼動(dòng)。
我們要破，只有維系我們RMB本國貨幣穩(wěn)定，然后慢慢樹立RMB的信用，讓RMB逐步國際化。
一方面能在我們自有的結(jié)算系統(tǒng)CIPS走賬，這個(gè)系統(tǒng)要逐步擴(kuò)大生態(tài)伙伴，做大規(guī)模。
另一方面能夠在國際swift結(jié)算中，多提高一點(diǎn)占比。
大家可以看到這個(gè)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，雖然無法跟美元比，我們的結(jié)算占比也在提高，是全球第五大貨幣。
但是，我們的CIPS跟SWIFT仍然有不小的差距；
在交易量上就是天壤之別，Swift的日均交易量高達(dá)4200萬筆，是CIPS一年交易量的十幾倍。 在交易金額上，2021年，Swift總共差不多1800萬億美金，CIPS去年完成80萬億RMB。
我們一直在追求貨幣國際化，就是想提高RMB的國際結(jié)算比例，貨幣國際化的最大好處就是可以反向在全球收鑄幣稅。
所以，RMB貶值的原因，總結(jié)來說，就是兩點(diǎn)：
美元在加息周期內(nèi)，美元在升值，RMB要被動(dòng)貶值；
同時(shí)因?yàn)橹忻览畹箳?，?dǎo)致部分國內(nèi)的資本在流出，進(jìn)一步引發(fā)RMB貶值。
RMB如果貶值，它的利弊要怎么去看呢？
好處就是，會(huì)有利于出口對(duì)吧！
這個(gè)大家應(yīng)該都可以理解，畢竟出口的商品會(huì)更有價(jià)格競爭力了，國內(nèi)的貿(mào)易商們可以趁著貶值，多賺點(diǎn)外匯，這可是很好的一個(gè)窗口期。
況且，今年在消費(fèi)萎靡，投資偏弱的情況下，出口可以說增加了不少呀。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，中國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值19.8萬億元人民幣，同比增長9.4%。其中，出口11.14萬億元，增長13.2%；進(jìn)口8.66萬億元，增長4.8%
雖然出口現(xiàn)在對(duì)我們經(jīng)濟(jì)影響沒那么大了，占國民GDP不到20%，對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)相對(duì)有限。
但是可以保就業(yè)啊。
大家知道有多少人都在進(jìn)出口貿(mào)易中直接或者間接就業(yè)的，之前官方說個(gè)一個(gè)數(shù)字：1.8億。
所以，對(duì)出口顯然是利多的，因?yàn)槌隹诘纳唐窌?huì)比以前更便宜，外國買我們的東西就劃算，能拉動(dòng)出口，我們還可以多賺點(diǎn)匯率錢，同時(shí)拉動(dòng)就業(yè)增長，你想想今年就業(yè)形勢(shì)也很難。
但是人民幣貶值過多了，壞處也不少呀，分幾點(diǎn)看吧：
1、中美利差倒掛之下，會(huì)引發(fā)美元級(jí)的資本外流，尤其是不利于股市。
2、RMB如果波動(dòng)太大，不利于以RMB為貨幣進(jìn)行結(jié)算，國家之間的大宗貿(mào)易，這都是壞處。
至于樓市，其實(shí)影響很小，因?yàn)闃鞘惺荝MB資產(chǎn)，外資進(jìn)不來，跟樓市也沒有直接的相關(guān)性。
就像我開頭說的那樣，RMB維持在6.5-7之間的穩(wěn)定值，對(duì)我們是最好的，不要漲，也別跌。
未來能否貶值突破7，我覺得大概率是要破7的，懸念比較小，不過就算貶到7-7.2，也不要緊。
我們的目標(biāo)主要還是刺激國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。
適當(dāng)讓RMB貶值，可以給國內(nèi)的貨幣政策留出更多的空間，我們還可以進(jìn)一步的降息。
現(xiàn)在全球都在搶存量蛋糕，我們出口強(qiáng)了，別人就差了，所以老美其實(shí)也不希望我們貶值太多。
但維系RMB匯率總體穩(wěn)定，也是我們長期堅(jiān)持的貨幣政策，如果波動(dòng)太大，會(huì)給中國經(jīng)濟(jì)帶來很多不穩(wěn)定因素。
不知道這個(gè)問題有沒有通俗的給大伙講清楚，匯市背后都是國際博弈，你看到的永遠(yuǎn)只是冰山一角，也許我不給你說，你理解不到這一層。
大多數(shù)人其實(shí)對(duì)匯率是沒那么敏感的，可能我們普通人感受強(qiáng)烈的，還是覺得出國買奢侈品不劃算了，出國旅游留學(xué)成本高了。
在國內(nèi)感受到的是進(jìn)口牛奶變貴了.
比如我昨天說通脹的時(shí)候，就有人留言沃爾瑪燕麥漲價(jià)了。
不僅僅沃爾瑪?shù)难帑?，歐洲的牛奶今年也是暴漲。
所以借著這個(gè)匯率，留個(gè)問題給大家思考下，為啥沃爾瑪燕麥，歐洲的牛奶到中國來都會(huì)漲價(jià)呢？而且還漲這么猛？評(píng)論區(qū)來討論吧。
整體上說吧，RMB貶值一直都在預(yù)期之內(nèi)；
國內(nèi)利率下行也是大趨勢(shì)。
大家一定要理解，錢只是國家信用的一個(gè)工具而已，真正屬于你的，是購買力，是資產(chǎn)。
所以，回到我昨天次條說的那個(gè)觀點(diǎn)：
好資產(chǎn)一定是最值錢的，現(xiàn)金并不為王。
另外，再回復(fù)下昨天次條的兩個(gè)典型問題，沒看的可以回看：
一個(gè)是問黃金，我覺得實(shí)物黃金真心完全沒必要，買回來磨損幾下，就把升值的地方給弄沒了，紙黃金或者黃金ETF，穩(wěn)是穩(wěn)，就是感覺沒太大潛力，因?yàn)辄S金現(xiàn)在被某幣的功能一定程度給替代了，我是不會(huì)買的。
第二個(gè)是問年金和增額定壽的，這個(gè)我之前就建議過，一來他很安全，有保險(xiǎn)法條例，二來呢，是2點(diǎn)多的復(fù)利，不像銀行存單是單利，加上現(xiàn)在高息的產(chǎn)品現(xiàn)在都要下架，是非常不錯(cuò)的產(chǎn)品，對(duì)抗通脹和長期的利率下行。
