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2023-01-31
但斌旗下三只產(chǎn)品觸及預(yù)警線！三四季度有大機(jī)會(huì)？東方港灣大舉加倉白酒和互聯(lián)網(wǎng)
更新時(shí)間：2022-08-31 11:29:24作者：未知
隨著市場波動(dòng)和分化的加劇，私募基金的業(yè)績壓力正在加大，有部分百億私募旗下產(chǎn)品甚至觸及預(yù)警線！
券商中國記者獲悉，私募大佬但斌旗下有3只產(chǎn)品發(fā)布了觸及預(yù)警線的通知，累計(jì)凈值均跌破0.8元，即浮虧超過20%。東方港灣相關(guān)負(fù)責(zé)人也向券商中國記者確認(rèn)了這一消息。
值得注意的是，券商中國記者發(fā)現(xiàn)，其中一只叫做東方港灣方遠(yuǎn)3號的產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)上更新的最新一期凈值為0.7990元，確實(shí)跌破了0.8元。
今年3月，但斌在微博上回應(yīng)了券商中國發(fā)布的“疑似空倉”報(bào)道，確認(rèn)了旗下產(chǎn)品基本“空倉”，大概保持在10%左右的極低倉位。這一操作雖然躲過了下跌，但也錯(cuò)過A股的反彈，引發(fā)市場不少質(zhì)疑。
空倉4個(gè)月后，但斌開始加倉，但這次操作顯然運(yùn)氣不佳，導(dǎo)致上述3只產(chǎn)品觸及預(yù)警線。不過，整體來看，但斌前幾年發(fā)行的產(chǎn)品業(yè)績問題都不大，大部分都處于盈利狀態(tài)，幫投資者賺取了不錯(cuò)的收益。
此前，銀河金匯東方港灣1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃披露的數(shù)據(jù)，透露了但斌的操作動(dòng)向，大舉加倉白酒和港股，等待三季度或四季度的大機(jī)會(huì)。
但斌旗下三只產(chǎn)品觸及預(yù)警線
對于私募大佬但斌而言，今年的日子相當(dāng)不順利。年初，因?yàn)閾?dān)憂系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但斌做出重大決定，選擇暫時(shí)降低倉位規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，的確是躲過了市場大跌，但選擇加倉后，旗下產(chǎn)品凈值卻一路向下。券商中國記者獲悉，但斌旗下有3只產(chǎn)品發(fā)布了觸及預(yù)警線的通知，分別是東方港灣方遠(yuǎn)1號、2號、3號，累計(jì)凈值均跌破0.8元，即浮虧超過20%。
其中一只叫做東方港灣方遠(yuǎn)3號的產(chǎn)品，在私募排排網(wǎng)上更新了最新一期凈值:0.7990元，確實(shí)跌破了0.8元。該產(chǎn)品基金檔案也顯示，預(yù)警線為0.8，止損線為0.7。
據(jù)了解，大多數(shù)產(chǎn)品在觸及預(yù)警線后，需要減至半倉，提高賬戶中現(xiàn)金的比例，以避免基金經(jīng)理受情緒影響出現(xiàn)不理智操作，其初衷是想保護(hù)投資者，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，把最大虧損控制在一定范圍內(nèi)。
從東方港灣方遠(yuǎn)3號產(chǎn)品的凈值走勢來看，今年2月底基本處于“空倉”狀態(tài)，凈值一直維持在0.88元附近，幾乎無波動(dòng)。到了今年6月，即空倉超過3個(gè)月后，該產(chǎn)品凈值恢復(fù)波動(dòng)，即但斌進(jìn)行了大幅加倉操作。然而，到了7月初，該產(chǎn)品凈值卻跌至0.85元；隨后繼續(xù)下跌，直至8月26日，凈值最終跌破0.8元。
東方港灣方遠(yuǎn)1號、2號與3號均成立于2020年11月24日，凈值走勢幾乎一致，應(yīng)該是采取了相同的投資策略。去年2月份，上述3只產(chǎn)品的凈值一度攀升至1.36元，隨后從高位下跌。截至8月26日，三只產(chǎn)品今年以來的收益為-19.70%。
但斌大舉加倉白酒和互聯(lián)網(wǎng)
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，但斌旗下產(chǎn)品的收益為-10%~-20%之間，其代表產(chǎn)品——利得漢景今年以來的收益為-10.53%。該產(chǎn)品成立于2015年2月，累計(jì)收益344.59%，年化收益為21.88%。
整體來看，但斌前幾年發(fā)行的產(chǎn)品業(yè)績都不大，大部分都是處于盈利狀態(tài)，幫投資者賺取了不錯(cuò)的收益，問題產(chǎn)品主要是2020年底以及2021年初發(fā)行的新產(chǎn)品，剛好處于市場高位，部分產(chǎn)品成立時(shí)又設(shè)置了預(yù)警線和止損線，操作起來相對被動(dòng)。
今年5月，在一場客戶交流會(huì)上，但斌坦言，過去一年產(chǎn)品做得不好，降倉位還是有點(diǎn)晚。彼時(shí)但斌表示，下一階段，東方港灣會(huì)用20%-30%倉位參與階段性的反彈。大機(jī)會(huì)可能要等到今年三季度或四季度，會(huì)有一次本壘打的機(jī)會(huì)，將全力以赴。加倉主要以消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)為主。
值得注意的是，銀河金匯東方港灣1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃披露的數(shù)據(jù)透露了但斌的操作動(dòng)向：二季度但斌大幅加倉了股票，權(quán)益投資占比高達(dá)80.52%。而在一季度末，該產(chǎn)品權(quán)益投資占比僅為6.58%。
也就是說，彼時(shí)但斌按照此前的投資計(jì)劃，加倉等待三季度或四季度大的賺錢機(jī)會(huì)。
銀河金匯東方港灣1號的前十大重倉股分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、古井貢酒、山西汾酒等白酒股，騰訊、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)股票，以及長安汽車、寧德時(shí)代等。
市場為何陷入調(diào)整？百億私募大舉加倉
值得注意的是，自7月以來，A股在經(jīng)歷了一輪反彈后開始陷入震蕩調(diào)整，市場風(fēng)格更是分化嚴(yán)重，光伏等新能源板塊的成長股繼續(xù)大漲，上證50等價(jià)值股卻繼續(xù)下跌。
對于如何看待近期市場調(diào)整，星石投資副總經(jīng)理、首席權(quán)益策略投資官方磊指出，這次調(diào)整可能是對之前過于樂觀預(yù)期的一個(gè)正常回歸。一方面，海外流動(dòng)性的樂觀預(yù)期正在修正；另一方面，國內(nèi)股市依舊面臨估值天花板，反彈幅度過大可能出現(xiàn)內(nèi)生性調(diào)整。
在市場經(jīng)濟(jì)預(yù)期比較低，但國內(nèi)流動(dòng)性較為寬松、海外流動(dòng)性緊縮的預(yù)期最高峰已經(jīng)過去的背景下，成長股迎來大幅反彈。其中，新能源等熱門賽道的景氣度很高且具有一定的持續(xù)性，反彈的絕對幅度較高，部分個(gè)股反彈50%以上甚至翻倍，反映出整個(gè)市場的預(yù)期比較高。
在方磊看來，接下來投資機(jī)會(huì)可能不會(huì)只集中于前期熱門領(lǐng)域，熱門賽道反彈已經(jīng)比較多了，后續(xù)可能會(huì)向其他行業(yè)擴(kuò)散，偏價(jià)值類的資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值區(qū)間。
盡管經(jīng)濟(jì)預(yù)期比較低，但百億私募并不悲觀。截至8月19日，股票私募倉位指數(shù)為80.99%，較上周加倉了2.42%；百億私募加倉力度最大，目前倉位水平最高。截至8月19日，百億股票私募倉位指數(shù)為84.61%，較上周加倉了8.75%。
責(zé)編：桂衍民
校對：姚遠(yuǎn)