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2023-01-31
賽道股掀跌停潮，原因找到了！A股風(fēng)格切換要來了？
更新時(shí)間：2022-08-31 16:59:17作者：未知
8月31日，A股市場再度呈現(xiàn)普跌格局。滬指盤中跌超1%，一度失守3200點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指盤中跌逾2%，光伏、儲能等新能源賽道股、汽車產(chǎn)業(yè)鏈均大幅下挫。截止收盤，滬指跌0.78%，深成指跌1.29%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%。個(gè)股呈現(xiàn)普跌態(tài)勢，兩市近4100股飄綠。
盤面上，高位賽道股仍是盤面殺跌的主力，目前來看賽道股的風(fēng)險(xiǎn)尚未完全釋放。另一方面，大消費(fèi)、醫(yī)藥、金融等低位權(quán)重近期不斷異動，若能在后續(xù)的走勢中保持強(qiáng)勢，有望帶動市場整體的風(fēng)格發(fā)生切換。
對于A股市場近期利空消息不斷。
海外市場不平靜，首先美聯(lián)儲鷹派加息預(yù)期令美股持續(xù)下跌，同時(shí)歐美央行鷹派加息，將令全球經(jīng)濟(jì)前景放緩和需求不振，國際油價(jià)跌超5%，布油失守100美元，銅價(jià)跌至三周半新低并失守8000美元。
國內(nèi)市場，中國8月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)雖然比上月上升0.4%為49.4%，但仍然低于臨界點(diǎn)。國內(nèi)多地新增陽性病例數(shù)再度上升，8月30日新增本土確診病例349例。
此外，高位賽道股遭遇多重利空消息打壓，巴菲特14年來首次減倉比亞迪、分析師質(zhì)疑逆變器龍頭固德威估值太高、逆變器全行業(yè)海外銷售數(shù)據(jù)被自媒體質(zhì)疑造假。
對于后市，華泰證券指出，中期視角看，下跌可能帶來優(yōu)質(zhì)成長股較好的介入窗口，可擇機(jī)配置。中信證券研報(bào)指出，政策端，長期仍聚焦消費(fèi)復(fù)蘇與碳中和主題，電力與地產(chǎn)穩(wěn)供給成短期要點(diǎn)，關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)邊際提升；景氣端，電新、鋰電高景氣維持，消費(fèi)板塊邊際向好
新能源賽道利空不斷
在經(jīng)歷了數(shù)月的主升行情后，新能源賽道個(gè)股已處于階段高位，累積了大量的獲利賣壓。賽道方向自上周連續(xù)下跌后，籌碼已呈現(xiàn)明顯松動跡象，近期仍未有止跌跡象，后續(xù)可能進(jìn)一步向下探底。
此外，近期新能源賽道利空消息不斷，股神巴菲也可能認(rèn)為新能源賽道估值已經(jīng)太高，14年來首次賣出比亞迪H股。
8月30日，港交所披露易網(wǎng)站顯示，伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪股份，套現(xiàn)近3.69億港元。實(shí)際上巴菲特減持的并不止133萬股，據(jù)港交所數(shù)據(jù)，8月24日伯克希爾哈撒韋持有的股份數(shù)量降至2.19億股，比亞迪半年報(bào)中伯克希爾哈撒韋持股數(shù)量仍為2.25億股。這意味著在兩個(gè)月內(nèi)，伯克希爾哈撒韋實(shí)際累計(jì)減持了628.1萬股。
受巴菲特減持影響，A股比亞迪8月31日收跌7.36%，成交超118億元。不少投資者擔(dān)心，巴菲特賣出比亞迪股票，會是壓倒新能源板塊的最后一根稻草，接下來新能源板塊的走勢，不樂觀了。
此外光伏逆變器細(xì)分賽道遭多重利空消息打壓，4月反彈暴漲251%的固德威近期暴跌，自462元/股扥高位以來已經(jīng)下跌超30%。固德威的暴跌也帶動陽光電源等逆變器概念股走弱。
固德威遭分析師看空，國軍電子分析師在朋友圈發(fā)文稱，質(zhì)疑固德威估值太高。30日晚間，固德威發(fā)布半年報(bào)稱，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤5462萬元，同比減少64.32%；營業(yè)收入14.52億元，同比增長33.61%；基本每股收益0.44元，同比減少64.52%。
此外逆變器海外銷售數(shù)據(jù)遭自媒體質(zhì)疑，一篇名為《逆變器全行業(yè)數(shù)據(jù)造假？古瑞瓦特、固德威、首航新能海外銷售之謎》在朋友圈瘋傳。文章稱，根據(jù)古瑞瓦特、固德威、首航新能三家海外銷售占比較高的中國逆變器企業(yè)的海外銷售數(shù)據(jù)進(jìn)行初步研究發(fā)現(xiàn)，這三家披露的海外銷售數(shù)據(jù)和海關(guān)出口數(shù)據(jù)相去甚遠(yuǎn)。
同時(shí)還有一個(gè)不太好的消息。8月29日，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）投票決定對特定太陽能優(yōu)化器、逆變器及其組件啟動337調(diào)查。2022年7月28日，美國Ampt, LLC of Fort Collins, CO向美國ITC提出337立案調(diào)查申請，主張對美出口、在美進(jìn)口和在美銷售的該產(chǎn)品侵犯了其專利權(quán)，請求美國ITC發(fā)布有限排除令、禁止令。美國國際貿(mào)易委員會將于立案后45天內(nèi)確定調(diào)查結(jié)束期。除美國貿(mào)易代表基于政策原因否決的情況外，美國國際貿(mào)易委員會在337案件中發(fā)布的救濟(jì)令自發(fā)布之日生效并于發(fā)布之日后的第60日起具有終局效力。
對于光伏逆變器行業(yè)銷售數(shù)據(jù)有爭議。陽光電源相關(guān)人士稱，海關(guān)數(shù)據(jù)與公司數(shù)據(jù)有交叉，但兩者并不能完全對等。海關(guān)數(shù)據(jù)和公司出貨口徑可能存在不一致，不能單純把海關(guān)數(shù)據(jù)和公司出貨數(shù)據(jù)對等。對于逆變器數(shù)據(jù)是否造假，該人士稱，就該公司而言，不可能數(shù)據(jù)造假，不存在這種情況。對其他公司不做評價(jià)。
A股市場臨近變盤時(shí)點(diǎn)
近期市場風(fēng)格有所變化。新能源賽道持續(xù)回調(diào)，傳統(tǒng)藍(lán)籌板塊集中的保險(xiǎn)、地產(chǎn)、消費(fèi)等板塊企穩(wěn)回升。部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為格力電器等白馬股業(yè)績超預(yù)期，或許從較大程度解釋了為何近期傳統(tǒng)行業(yè)走強(qiáng)。
中信證券指出，已開啟的切換預(yù)計(jì)將持續(xù)推進(jìn)，本輪切換既不是簡單的小切大，也不是傳統(tǒng)的成長切價(jià)值，而是賽道內(nèi)高切低，行業(yè)間熱切冷的“非典型切換”；同時(shí)，政策加力應(yīng)對經(jīng)濟(jì)壓力，貨幣政策已先行，中報(bào)集中披露并收官，熱門行業(yè)難超預(yù)期，部分冷門行業(yè)難低預(yù)期，外部通脹及衰退風(fēng)險(xiǎn)依然較大，內(nèi)外因素疊加下，預(yù)計(jì)A股波動將進(jìn)一步加大，建議配置重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。
同時(shí)，中信證券稱，目前A股股市場已經(jīng)進(jìn)入三個(gè)極端狀態(tài)，投資人對經(jīng)濟(jì)的預(yù)期極度悲觀；狹義流動性極度寬松；權(quán)益市場估值結(jié)構(gòu)極端分化。但是這三個(gè)狀態(tài)正在出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號，或許說明變盤的時(shí)點(diǎn)臨近。