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2023-01-31
高瓴正陸續(xù)退出明星藥企前十大流通股東，包括華大基因、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科
更新時間：2022-09-09 07:08:53作者：佚名
近日，隨著各上市公司半年報陸續(xù)披露，流通股東的名單也成為了上半年資本運作的風向標。
紅星資本局注意到，投資行業(yè)“老大哥”高瓴正在陸續(xù)退出A股藥企的前十大流通股東名單，即便是醫(yī)藥企業(yè)中的明星公司也難逃被高瓴放棄的命運。
9月8日，醫(yī)藥戰(zhàn)略營銷專家史立臣告訴紅星資本局，不只是高瓴，其他資本也在撤出藥企，這是由于目前藥企盲目跟風研發(fā)的現(xiàn)象在國內(nèi)非常普遍。
史立臣表示，有些企業(yè)的研發(fā)結構是有問題的，因此資本在逐漸退出，目前看起來是高點退出，發(fā)展到以后或許股價更低，現(xiàn)在退出反而更好?！艾F(xiàn)在中藥市場還是相當不錯的，對于西藥市場，國家集采出擊速度越來越快，同時還在引導藥企向正確方向發(fā)展，要以臨床價值為導向?！?/p>
↑資料配圖 圖據(jù)IC Photo
定增：
凱萊英解禁期一過就“回血”
減持華大基因或虧損上億元
紅星資本局梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，高瓴曾通過定增買入醫(yī)藥外包龍頭凱萊英（002821.SZ；06821.HK）、“眼茅”愛爾眼科（300015.SZ）、基因測序龍頭華大基因（300676.SZ）等企業(yè)。
其中，高瓴曾靠減持凱萊英約一半的定增股份“回血”70%，但回溯定增的過往，高瓴頗有些波折。
2020年2月17日，凱萊英公告，高瓴將以123.56元/股的發(fā)行價格參與定增，認購不超過1870萬股。但該次定增在收到深交所問詢函后，被凱萊英暫時終止。同年10月，凱萊英的定增再次被提上日程，高瓴以相較于2月近兩倍的227元/股發(fā)行價參與此次定增，彼時，高瓴獲配約440.53萬股，耗資約10億元，鎖定期6個月。
但到了2021年4月，6個月鎖定期一過，高瓴迅速拋售220.26萬股凱萊英股票，減持幅度接近50%。按照凱萊英2021年二季度340元/股的中位值來計算，高瓴至少套現(xiàn)了約7億元，從而實現(xiàn)了以一半股份“回血”70%的戰(zhàn)績。2021年三季度，高瓴從凱萊英第六大股東的位置退場，并退出了前十大流通股東。
高瓴在對華大基因的投資中，就沒那么好運了。2021年2月，華大基因20億元定增落地，高瓴旗下瓴仁投資以145元/股的發(fā)行價獲配347萬股，躍升為華大基因的第七大股東。
到了今年一季度，高瓴已悄然退出了華大基因的前十大流通股東。如果按照當時第十大流通股東持有約167萬股計算，高瓴至少減持了237萬股，再以一季度華大基因89元/股的均價計算，高瓴或虧損超1億元。
除此之外，高瓴曾于2018年耗資10.26億元參與愛爾眼科的定增，此后愛爾眼科股價飆升，高瓴也因此有所盈利。不過到了2021年，高瓴也退出了愛爾眼科的前十大流通股東。
二級市場：
“閃電”進退興齊眼藥
持有恒瑞醫(yī)藥超6年后退出十大流通股東
再來看高瓴從二級市場買入的一些明星藥企，包括醫(yī)藥外包的另一龍頭藥明康德（603259.SH；02359.HK）、創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥（600276.SZ）、“近視神藥”阿托品生產(chǎn)商興齊眼藥（300573.SZ），以及凱利泰（300326.SZ）、華蘭生物（002007.SZ）等。
其中，恒瑞醫(yī)藥與高瓴的淵源較長。2015年12月，高瓴首次進入恒瑞醫(yī)藥前十大流通股東，持股約1662萬股。此后雖有所減持跌落恒瑞醫(yī)藥前十大股東，但據(jù)2021年恒瑞醫(yī)藥中報披露，高瓴又以4046.19萬股的持股量重回前十大股東行列。
不過，近年來恒瑞醫(yī)藥處于風雨飄搖之中，歷經(jīng)了“優(yōu)化”銷售人員4000人、高管團隊變動和凈利潤下降等諸多問題，高瓴也于2021年第四季度退出了前十大股東之列。
相比于長期投資恒瑞醫(yī)藥，高瓴對新晉資本寵兒興齊眼藥就沒有那么好的“耐心”了。
今年一季度，高瓴旗下二級私募上海瓴仁新進興齊眼藥，并首次出現(xiàn)在前十大流通股東之列，持有65.46萬股。不過二季度末，上海瓴仁就“閃電”退出了前十大流通股股東。
除此之外，高瓴還曾于2021年三季度退出凱利泰、泰格醫(yī)藥的前十大流通股東之列，于今年一季度退出了華蘭生物前十大流通股東之列。
紅星新聞記者 鄧凌瑤
編輯 余冬梅 楊程