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2023-01-31
一波三折折上折！又有券商股權(quán)淪入阿里拍賣，1.24億起拍
更新時間：2022-09-15 00:06:53作者：智慧百科
中國基金報記者 顏穎
又有券商股權(quán)現(xiàn)身阿里拍賣，這一次被拍的標(biāo)的公司是申港證券。
日前，阿里資產(chǎn)· 司法板塊顯示，北京國澤資本管理有限公司持有的申港證券1.1億股（2.55%）股權(quán)將于9月26日-27日公開拍賣，起拍價為1.24億元，在評估價基礎(chǔ)上打了九折。
今年2月，該部分股權(quán)曾以1.3億元的價格進(jìn)行首拍，系評估價的九五折，最終因無人報名而流拍。此后，今年3月和7月，股權(quán)拍賣計劃兩度流產(chǎn)，理由均為疫情影響。
近年來，券商小股東們的日子愈發(fā)不好過，屢有券商股權(quán)登陸司法拍賣市場待價而沽。今年以來，即有大通證券、太平洋證券、東興證券等多家券商股權(quán)登陸法拍市場。
從過往案例來看，優(yōu)質(zhì)券商股權(quán)或是能夠成功謀得控制權(quán)的券商股權(quán)更受機(jī)構(gòu)青睞，而業(yè)務(wù)發(fā)展不佳的券商小筆股權(quán)，往往無人問津。
九折起拍2.55%股權(quán)
降價651萬出售
具體來看此次拍賣情況——
阿里拍賣信息顯示，此次拍賣標(biāo)的為北京國澤資本管理有限公司持有的申港證券股份有限公司11000萬股股權(quán)，起拍價為12.24億元，保證金為620萬元，加價幅度為20萬元。
時間上，河南省焦作市中級人民法院將于2022年9月26日10時至9月27日10時止在阿里巴巴司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行此次公開拍賣。
評估價格方面，中天華資產(chǎn)評估以2021年9月30日為基準(zhǔn)日，將申港證券該部分股權(quán)評估為1.371億元。也即，該次拍賣價格系九折起拍。
參拍證券公司股權(quán)，競買人需符合入股證券公司的各項規(guī)定及條件。對此，法院方面特別提醒稱，因買受人不符合法律規(guī)定的買受資格而競買成功的，自行承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，其后果自負(fù)，不退回保證金。拍賣標(biāo)的物以實(shí)物現(xiàn)狀為準(zhǔn)，法院不承擔(dān)本標(biāo)的瑕疵保證。
此外，標(biāo)的物股權(quán)變更手續(xù)由買受人自行辦理。拍賣成交后，買受人前往相關(guān)部門辦理標(biāo)的股權(quán)權(quán)屬變更手續(xù)過程中所涉及的買賣雙方所需承擔(dān)的一切稅、費(fèi)和所需補(bǔ)交的相關(guān)稅、費(fèi)依照相關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定，由相應(yīng)主體承擔(dān)，相應(yīng)主體無法承擔(dān)的，由買受人自行協(xié)調(diào)處理，自擔(dān)風(fēng)險，法院不負(fù)責(zé)解決。
回顧申港證券該部分股權(quán)拍賣的流程，可謂是“一波三折”。今年2月，該部分股權(quán)以1.3億元的價格進(jìn)行首拍，系評估價的九五折，最終因無人報名而流拍。與首拍相比，二拍價格降低了651萬元。
此后，今年3月和7月，股權(quán)拍賣計劃兩度流產(chǎn)，理由均為“本案拍賣標(biāo)的金額大，現(xiàn)在全國疫情嚴(yán)重，對拍賣產(chǎn)生了一定影響，申請執(zhí)行人申請暫緩拍賣”。
值得一提的是，申港證券在今年3月接受IPO輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。這筆上市券商“原始股”在九折的情況下是否將有機(jī)構(gòu)或?qū)嵙π酆竦膫€人投資者接手，值得期待。
業(yè)績水平上，2021年年報顯示，申港證券營業(yè)收入13.31億元，同比下降6.41%；凈利潤3.12億元，同比下降5.53%。行業(yè)排名上，申港證券營收和凈利潤均排在第63位，處于行業(yè)中游水平。
股東遭強(qiáng)制執(zhí)行
事涉設(shè)立申港證券借款
評估報告顯示，此次“出手”申港證券的2.55%股權(quán)是北京國澤資本管理有限公司，為申港證券的第11大股東，出資額為1.5億元，持有申港證券3.48%股權(quán)。
具體來看，該次拍賣系焦作市中院對國澤資本的強(qiáng)制執(zhí)行，而該筆糾紛的事由同樣與申港證券相關(guān)。
判決書顯示，2016年3月，方某生（國澤資本董事長鮑某的配偶）因國澤資本投資創(chuàng)立申港證券事宜，向王某虎借款。王某虎將其持有的博愛新開源制藥股份有限公司的股份向海通證券質(zhì)押借款，借款1.075億元，并將1億元打入國澤資本賬戶。后王某虎主張要求方某生還款，國澤資本承擔(dān)連帶責(zé)任，遂提起相關(guān)訴訟。
由于雙方存在多項金錢往來，在進(jìn)行甄別及相關(guān)認(rèn)定后，二審法院最終判決方某生歸還1億元本金及利息，并由國澤資本承擔(dān)連帶清償責(zé)任。因方某生和國澤資本均未履行義務(wù)，王某虎申請了強(qiáng)制執(zhí)行，申港證券的11000萬股股權(quán)被查封。由于申港證券該部分股權(quán)已與執(zhí)行標(biāo)的額相當(dāng)，法院遂對其他資產(chǎn)未采取執(zhí)行措施。
該筆借款由設(shè)立申港證券而來，又因強(qiáng)制執(zhí)行申港證券股權(quán)而去，結(jié)局頗令人唏噓。
公開信息顯示，申港證券是由3家香港持牌金融機(jī)構(gòu)、11家國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)起設(shè)立的合資券商，于2016年3月獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立批復(fù)，是國內(nèi)首家根據(jù)CEPA協(xié)議設(shè)立的合資全牌照證券公司。目前，申港證券注冊資本為43.15億元，港資股東持股比例為29.32%，較成立之初有所下降。
天眼查信息顯示，除了1.1億股申港證券股權(quán)被強(qiáng)制執(zhí)行外，2021年8月，國澤資本持有的價值4000萬元申港證券股權(quán)還被北京市三中院進(jìn)行凍結(jié)。
年內(nèi)券商股屢見法拍
市場行情震蕩，券商小股東們的日子也愈發(fā)不好過。今年以來，屢有券商股權(quán)登陸司法拍賣市場，待價而沽。
與掛牌產(chǎn)交所不同，券商股的司法拍賣往往充滿不確定性，且由于流拍后即可打折二次出售，往往在二拍時才是買家對券商股價值真正的權(quán)衡。
今年5月，太平洋證券7.44億股股份（占總股本的10.92%）被北京市二中院司法拍賣，以八折的價格打包出售。該部分被此前已有入手意向的華創(chuàng)證券攬入囊中，作價1.76億元，既獲得了“打折價”，又保證了此前保證金的回款。
類似地，本月初，東興證券4253萬股無限售條件流通股二輪法拍終于售出。與首輪的無人問津相比，此次拍賣歷經(jīng)4名買家的12次競價，最終由中信建投以3.34億元競拍成功。雖然較起拍價2.95億元有一定溢價，但與一拍時的3.69億元相比，仍便宜了不少。
不過，從近期成交及流拍的案例來看，優(yōu)質(zhì)券商股權(quán)或是能夠成功謀得控制權(quán)的券商股權(quán)更受機(jī)構(gòu)青睞，而業(yè)務(wù)發(fā)展不佳的券商小筆股權(quán)，往往無人問津。
今年8月，大通證券2.3%股權(quán)同樣在阿里平臺進(jìn)行二拍，起拍價1.1億元，較一拍時降低兩千萬，但最終仍遭遇流拍。
流拍后的券商股權(quán)將去向何方？2021年6月，方正證券10.9億股無限售流通股在阿里平臺拍賣，歷經(jīng)兩輪拍賣仍無人出價。最終，該部分股票被直接收繳國庫，經(jīng)財政部指定由全國社會保障基金理事會作為受讓方。
此外，有法律人士指出，在司法實(shí)踐中拍賣流拍的，申請執(zhí)行人可申請以物抵債。第三次拍賣仍流拍且未變賣成功的，申請執(zhí)行人應(yīng)接受以物抵債，不接受的，法院將解除財產(chǎn)查封措施并退還被執(zhí)行人。
編輯：黃梅
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