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2023-01-31
【讀財報】混合型基金中報透視：中歐、諾安、睿遠基金產品虧損位居行業(yè)前三
更新時間：2022-09-16 08:20:32作者：智慧百科
2022年上半年，公募混合型產品盈虧相抵之后凈利潤合計虧損較大，其中偏股混合型、靈活配置型基金虧損較多。
圖1：2022H1各類型混合型基金凈利潤
從基金產品上看，中歐醫(yī)療健康混合以82.4億元凈利潤虧損排在虧損榜榜首，諾安成長、睿遠成長價值混合、興全合潤混合等基金上半年虧損金額也均超過50億元。
二季度，多數混合型基金產品實現(xiàn)盈利，但仍有1成左右的混合型基金虧損。其中萬家行業(yè)優(yōu)選、國泰聚信價值優(yōu)勢虧損金額居前。
下半年以來，金鷹基金、摩根華鑫基金多只產品復權單位凈值跌逾20%。中歐醫(yī)療健康混合A份額7月初至今復權單位凈值跌幅已經超過16%。
96只混基半年虧損超10億元，中歐、諾安、睿遠產品虧損居前
2022年上半年，4000余只公募混合型基金產品中，超過8成產品凈利潤虧損，合計虧損5332億元。虧損主要發(fā)生在第一季度，合計虧損9057億元。隨著市場反彈，第二季度混合型基金整體實現(xiàn)盈利3731億元。
圖2：2022H1混合型基金凈利潤排名
虧損金額排在首位的是中歐醫(yī)療健康混合。上半年，該基金凈利潤虧損82.4億元。中歐醫(yī)療健康混合是中歐基金旗下規(guī)模較大的產品之一，當期中歐基金從這只產品上收取的管理費合計4.96億元。2022年年初至今（截至9月13日，下同），中歐醫(yī)療健康混合A單位凈值收益率為負24.87%，業(yè)績表現(xiàn)同類排名2481/2673。
諾安成長混合凈利潤虧損66.9億元排在第二。諾安成長混合兩個季度均虧損，其中第一季度虧損66.2億元，第二季度虧損0.67億元。上半年諾安成長混合的管理費合計1.8億元。年初至今，諾安成長混合單位凈值收益率為負31.82%，業(yè)績表現(xiàn)同類排名2651/2673。
睿遠成長價值混合上半年凈利潤虧損57.07億元，虧損金額排在第三位。年初至今，睿遠成長價值混合A單位凈值收益率為負22.33%，業(yè)績表現(xiàn)同類排名2311/2673。
此外，興全合潤混合、興全趨勢投資混合上半年虧損金額也均超過50億元。
上半年也有不少基金實現(xiàn)盈利。中庚價值領航混合當期盈利9.8億元，盈利金額居首。其重倉股中國海洋石油、中國海外發(fā)展，在今年上半年股價表現(xiàn)較為強勢。
僅一成混合型產品二季度虧損，萬家行業(yè)優(yōu)選、國泰聚信價值優(yōu)勢虧損居前
2022年二季度，市場出現(xiàn)較大幅度反彈，多數基金混合型基金產品凈利潤實現(xiàn)盈利。但是仍有不到10%的混合型基金在二季度虧損。
圖3：2022Q2混合型基金凈利潤排名
二季度凈利潤虧損最多的是萬家行業(yè)優(yōu)選，虧損達3.8億元。當期萬家行業(yè)優(yōu)選單位凈值收益率為負2.82%，跑輸業(yè)績比較基準逾8個百分點。前十大重倉股中，萬家行業(yè)優(yōu)選在第二季度加倉的思瑞浦、深信服、圣邦股份等出現(xiàn)不同程度的下跌。
國泰聚信價值優(yōu)勢二季度凈利潤虧損2.15億元排在第二。其二季報中提到，“本基金在二季度維持了較高的股票倉位，但因為在結構方面與市場反彈中的領漲方向差異較多，所以在市場整體反彈的趨勢中凈值回升乏力”。國泰聚信價值優(yōu)勢前十大重倉股中的司太立、天宇股份等，在第二季度股價跌幅超過30%。
易方達藍籌精選混合、景順長城新興成長混合二季度盈利居前，均超過50億元。此外，易方達環(huán)保主題混合、國投瑞銀新能源混合等近400只基金通過二季度反彈行情，盈利覆蓋了一季度的虧損，上半年整體實現(xiàn)扭虧為盈。
下半年來金鷹基金、摩根華鑫基金多只產品復權單位凈值跌逾20%
2022年7月初至今，超過7成的混合型基金復權單位凈值下跌，其中有5只產品跌幅超過20%。
圖4：2022年7月初至今混合型基金復權單位凈值增長率排名
金鷹周期優(yōu)選混合7月初至今復權單位凈值跌幅最深，跌幅達22.8%。二季度金鷹周期優(yōu)選混合大幅加倉了首旅酒店、錦江酒店和貴州茅臺，成為其前三大重倉股。
2022年上半年凈利潤實現(xiàn)盈利的大摩優(yōu)悅安和混合、大摩滬港深精選混合，7月初至今其A份額的復權單位凈值跌幅分別達到21.17%、20.39%。這兩只摩根士丹利華鑫基金旗下的產品由同一個基金經理管理，其前兩大重倉股泰格醫(yī)藥、美迪西7月份以來股價表現(xiàn)較差。
值得一提的是，上半年凈利潤虧損金額最多的中歐醫(yī)療健康混合，7月初至今其A份額復權單位凈值跌幅已經超過16%。
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