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2023-01-31
ETF期權再擴容：中證500、創(chuàng)業(yè)板兩品種19日上市
更新時間：2022-09-17 09:27:55作者：智慧百科
時隔兩年多，ETF期權標的即將擴容。
9月16日，據(jù)滬深交易所公告，中證500ETF期權以及創(chuàng)業(yè)板ETF期權將于9月19日上市交易。
其中，在上海證券交易所（簡稱“上交所”）上市交易的中證500ETF期權合約標的為“南方中證500ETF”；在深圳證券交易所（簡稱“深交所”）上市交易的中證500ETF期權合約標的為“嘉實中證500ETF”，創(chuàng)業(yè)板ETF期權合約標的為“易方達創(chuàng)業(yè)板ETF”。
期權合約，又叫選擇權合約，賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定價格買入或賣出一種資產的權利。
分析人士指出，中證500ETF期權是首個基于中證500指數(shù)的場內期權產品，也是管理中小市值股票風險的有效工具。創(chuàng)業(yè)板ETF期權是創(chuàng)業(yè)板首只場內標準化衍生品，也是首個面向創(chuàng)新成長類股票的風險管理工具。新品種與現(xiàn)有ETF期權差異化定位、互補性強，有利于進一步豐富多層次資本市場產品體系，健全完善市場穩(wěn)定機制，促進ETF市場發(fā)展，吸引更多中長期資金入市。
ETF期權將擴容至6只
2015年2月，我國首個場內期權產品上證50ETF期權正式上市交易，實現(xiàn)了場內股票期權“零”的突破，華夏上證50ETF期權成為首只標的。2019年12月，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權，開啟了滬深交易所股票期權市場多標的運行的新階段，華泰柏瑞滬深300ETF被選為上交所期權ETF標的，嘉實滬深300ETF則被選為深交所首只期權ETF標的。
此后的兩年多時間里，再無期權ETF新標的。直至今年9月2日，證監(jiān)會發(fā)文稱，為豐富多層次資本市場產品體系，將啟動3只ETF期權品種上市工作，將按程序批準上交所上市中證500ETF期權，深交所上市創(chuàng)業(yè)板ETF期權、中證500ETF期權。
9月16日，ETF期權“上新”終于落地。
上交所當日發(fā)布公告稱，將于2022年9月19日上市交易中證500ETF期權合約品種，中證500ETF期權的合約標的為“南方中證500ETF”，代碼為“510500”。
同日，深交所發(fā)布公告稱，將于9月19日上市交易創(chuàng)業(yè)板ETF期權（標的為“易方達創(chuàng)業(yè)板ETF”，代碼為“159915”）和中證500ETF期權（標的為“嘉實中證500ETF”，代碼為“159922”）。
中證500ETF期權合約基本條款
數(shù)據(jù)顯示，此次入選ETF期權標的的產品均是流動性較好的產品。
截至2022年8月31日，南方中證500ETF規(guī)模達377億元，是目前場內規(guī)模最大的中證500ETF；該ETF場內交投非?；钴S，今年以來日均成交額約14億元，在同類中位居前列。嘉實中證500ETF則是深交所跟蹤中證500指數(shù)規(guī)模最大的ETF。易方達創(chuàng)業(yè)板ETF截至9月15日規(guī)模達到148億元，今年以來日均成交額超過10億元。
有望吸引更多類型的投資者和資金參與
對于此次期權ETF獲準上市，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金經理成曦表示，金融衍生品具有轉移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高資金效率和促進金融創(chuàng)新等功能，是多層次資本市場不可或缺的一部分。創(chuàng)業(yè)板ETF期權的推出，進一步豐富了指數(shù)化投資和多空對沖策略的應用空間，也為圍繞創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的創(chuàng)新業(yè)務奠定了基礎，有望吸引更多類型的投資者和資金參與創(chuàng)業(yè)板投資。
嘉實基金也認為，ETF期權標的試點的擴大，在助力提高市場定價能力、提升市場流動性和穩(wěn)定性，豐富風險管理工具，吸引中長期資金入市方面發(fā)揮重要作用。
南方基金表示，從資本市場的角度，期貨、期權等衍生品對提高市場定價的效率、提升金融機構的風險管理能力，以及為實體經濟發(fā)展營造穩(wěn)定的金融環(huán)境起到了重要作用，提升了資本市場服務實體經濟的能力。
中證500指數(shù)是代表A股中盤成長新經濟的核心指數(shù)，囊括了剔除A股市值前300的股票后，總市值排名在第301名至第800名的上市公司，主要定位于中盤，與滬深300大盤藍籌風格形成互補，且所占行業(yè)比例相對均衡，整體呈現(xiàn)分散性大、“新經濟”含量高、成長性強的特點。
南方基金相信，隨著中證500ETF期權的上市，長期機構投資者可以借助該工具減少市場波動的隱憂，積極配置相關優(yōu)質上市公司股票，支持企業(yè)開展直接融資，為成長新經濟發(fā)展注入動力，推動上市公司高質量發(fā)展。
嘉實基金也提到，中證500指數(shù)成長空間廣闊，中證500ETF期權的推出，與已有品種形成了互補的股票期權產品體系，有利于市場各類投資者精準管理新興成長和中型市值股票風險；在此基礎上，圍繞500指數(shù)投資策略和產品會進一步豐富，將進一步滿足各類投資者的投資需求。