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2023-01-31
億元“烏龍指”真相曝光！中金所盤后披露原因
更新時間：2022-11-09 08:22:03作者：智慧百科
今日中證1000股指期貨主力合約驚現(xiàn)跌停開盤，隨后迅速拉升至平盤水平。分析人士認為，此次中證1000股指期貨主力合約跌停價開盤大概率是“烏龍指”情況，預(yù)計空單虧損在千萬元以上，多頭一手撿漏10余萬元。
11月8日盤后，中國金融期貨交易所發(fā)布公告，11月8日9時29分，中證1000股指期貨IM2211合約開盤價格出現(xiàn)異常。經(jīng)核查，為某客戶對其使用的交易軟件不熟悉所致，開盤后IM2211合約交易價格即恢復(fù)正常。
開盤驚現(xiàn)“烏龍指”
上午9：30，中證1000股指期貨開盤驚現(xiàn)“烏龍指”，主力合約IM2211以跌停（跌幅達10%）開盤，隨后出現(xiàn)快速拉升，跌幅大幅收窄。截至收盤，該合約報6707.6點，跌0.14%。
圖片來源：文華財經(jīng)
記者查看分時交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在IM2211合約異常觸及跌停板時，中證1000指數(shù)IM2212、IM2303和IM2306合約均運行正常。
“今天中證1000股指期貨主力合約早盤行情，推測是規(guī)模較大的投資機構(gòu)或投資者下錯單導(dǎo)致的，跌停價掛單，手數(shù)比較多。”維英資本（私募基金）總裁徐東波對中國證券報·中證金牛座記者表示，“具體是哪家公司還不好說，需要看具體的投資者或期貨公司披露才知道?！?br/>“單子是在9點29分集合競價的時候成交的，總成交量83手，只有這一筆成交，猜測是某個多頭以跌停價平倉導(dǎo)致了這一次‘烏龍指’?！毙鞏|波說。
北京地區(qū)某家期貨公司期指研究員向中國證券報·中證金牛座記者表示：“（上述情況）初步估計可能是某個機構(gòu)程序走錯了，開盤按跌停價賣了，但開盤集合競價階段不能撤單，導(dǎo)致最終成交出現(xiàn)‘烏龍指’。”
宏源期貨研究所分析師曾德謙對中國證券報·中證金牛座記者分析，股指期貨的正常交易日波動幅度通常在0-3個百分點，跌停價開盤大概率是“烏龍指”情況?！凹细們r期間只能采用市價委托，或有機構(gòu)在開盤設(shè)下漲停價賣出、跌停價買入的策略指令，但在下單時操作失誤最終變?yōu)闈q停價買入、跌停價賣出，造成集合競價階段報價異常。同時，由于集合競價的撮合原則遵循最大成交量原則，因此當某一報價足夠低、且成交量足夠大時，就可能會成為最后集合競價形成的價格，并導(dǎo)致高于該價格的買入申報全部成交?！彼f。
撿漏多頭一手賺13萬元
“烏龍指”成交背后，有人歡喜有人愁。
“我身邊就有一家公司撿到了‘跌停價’，以最低價成交了，平均一手賺到了13萬元?！毙鞏|波表示，“這一次83手成交對應(yīng)的合約價值過億元，83手的多頭投資者撿到了便宜。”
“11月8日集合競價階段，中證1000股指期貨主力合約以跌停價6045.4點成交83手開盤，隨后在9點30分連續(xù)競價階段迅速回歸至6713.8點。集合競價階段或出現(xiàn)‘烏龍指’行情，導(dǎo)致該成交開盤虧損約1109.5萬元【（6713.8-6045.4）*83*200=11095440元】?！痹轮t表示。
截至收盤，中證1000股指期貨IM2211合約報6707.6點?！叭粢蚤_盤集合競價多單入場，則一手浮盈約13.24萬元【（6707.6-6045.4）*200=132440】。該成交在開盤進入連續(xù)競價交易后即已回歸正常，因此對參與連續(xù)競價的投資者沒有影響?！痹轮t說。
“之前，上證50期指IH1703合約、中證500期指IC1706、滬深300期指IF1909和中證500期指IC2006合約也曾在盤中出現(xiàn)過觸及漲停板或是跌停板現(xiàn)象。與IM2211合約不同的是，上述四個合約在觸及漲跌停板時均為遠月合約，且發(fā)生在連續(xù)競價時段?！币坏缕谪浌芍钙谪浄治鰩熽悤硨τ浾弑硎尽?/p>
謹慎報單 謹防操作風(fēng)險
歷史上，股指期貨“烏龍指”行情并不少見，但主要發(fā)生在連續(xù)競價階段。
“2020年7月16日13點29分25秒，IH2012合約176手以跌停價成交，與上下成交偏離201.6點，損失約1064.4萬元；同年（2020年）2月10日上午9點50分，IC2006合約以漲停價5639.6成交149手，上下偏離492.2點，損失約1466.7萬元；更早的在2016年5月31日的IF1606合約、2017年3月14日的IH1703合約、2017年7月19日的IF1708合約上，均出現(xiàn)過期指‘烏龍指’造成的漲跌停價格成交?！痹轮t表示。
“烏龍指”行情的背后通常有多種原因，據(jù)分析人士統(tǒng)計，多數(shù)都是程序化故障或下單員敲錯所致，也有劇烈波動行情下強行平倉導(dǎo)致的情形。
陳暢建議投資者在交易過程中，不僅要注重股指期貨合約的流動性，而且在報單時謹慎對待，謹防操作風(fēng)險。
編輯：李若愚 張晶