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加息風(fēng)暴席卷全球。大家的財(cái)富，還守得住嗎？

昨天瑞典央行突發(fā)加息100個(gè)基點(diǎn)，是該國(guó)近30年來(lái)幅度最大的一次加息；

上周，阿根廷央行加息550個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)利率調(diào)整至75%。

越來(lái)越多的央行被扣上“暴力加息”的帽子。美國(guó)呢？

就在今天凌晨2點(diǎn)，懸念終于落地了。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑老頭威爾宣布，加息75個(gè)點(diǎn)！

此前網(wǎng)友po出一張圖詮釋了全球人民對(duì)美國(guó)年內(nèi)第5次加息的情緒。

3月，美國(guó)加息25個(gè)基點(diǎn)，CPI漲幅為8.5%；

5月，美國(guó)加息50個(gè)基點(diǎn)，CPI漲幅為8.6%；

6月，美國(guó)加息75個(gè)基點(diǎn)，CPI漲幅為9.1%；

7月，美國(guó)加息75個(gè)基點(diǎn)，CPI漲幅為8.5%；

美國(guó)最新的8月CPI數(shù)據(jù)，漲幅為8.3%，降幅不及預(yù)期的8.1%。

感覺(jué)，美國(guó)這息是白加了？這通脹高燒不止……

鮑威爾在今年6月的一次演講中提到，美聯(lián)儲(chǔ)專注于將通脹率恢復(fù)至2％。（疫情暴發(fā)那年美聯(lián)儲(chǔ)暴力降息，怎么就沒(méi)想過(guò)如今的局面？）

要從8.5%，降到2%……這條路還有多久？

真想對(duì)他唱一句“聽(tīng)我說(shuō)，謝謝你，因?yàn)橛心悖瑴嘏怂募??！?/p>

說(shuō)財(cái)貓截圖自美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾年內(nèi)的一次演講

加上最新的這次利率調(diào)整，美國(guó)年內(nèi)累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)利率也像坐火箭一樣上竄，當(dāng)前利率為3-3.25%。

目前，我國(guó)LPR一年期3.65%，5年期4.3%，而美國(guó)房貸利率今年已經(jīng)超過(guò)我國(guó)房貸利率。

高利率政策之下，美國(guó)的地產(chǎn)生意，也不好做。

美國(guó)加息威力，堪比投放一顆原子彈。

01，匯率保衛(wèi)戰(zhàn)

歷史總是驚人的相似。

美聯(lián)儲(chǔ)出臺(tái)5次加息舉動(dòng)，減少市場(chǎng)上美元流通。

本質(zhì)是不斷加強(qiáng)美元地位，使得美元成為追捧對(duì)象，美元價(jià)格上漲，又坐上硬通貨的“鐵王座”。

美國(guó)加息的實(shí)質(zhì)，將誘發(fā)新一輪的匯率保衛(wèi)戰(zhàn)。

圖源自微信公共圖片庫(kù)

美元匯率搭上了直升機(jī)，處于上升通道，相對(duì)地，他國(guó)貨幣處于貶值的狀態(tài)。

上周五，人民幣兌美元的匯率破7。

老實(shí)說(shuō)，還是有點(diǎn)慌的。

人民幣兌美元匯率的走勢(shì)，從年初開(kāi)始，就加速向上，4月-5月、8月至9月這兩段時(shí)間人民幣貶值得尤為明顯。

不過(guò)，美元這一波升值，影響和壓力最大的國(guó)家，排個(gè)序是：日本、韓國(guó)、英國(guó)、歐盟。

下表是我們?cè)诮衲?月8日統(tǒng)計(jì)的各國(guó)貨幣貶值情況，如今，貶值的程度可能又加重了。

相比美元兌人民幣的漲幅10%來(lái)說(shuō)，美元兌日元漲了25%，美元兌英鎊漲了18%，美元兌韓元漲了16%，美元兌歐元漲了14%。

美元兌別國(guó)貨幣的漲幅有多大，就意味著其他國(guó)家的貨幣貶值的速度有多快。

歷史上，美國(guó)通過(guò)外匯收割的故事也不是沒(méi)有。

死于美元屠刀之下的最明顯的例子，是上個(gè)世紀(jì)80年代的日本。

在美元的一次次貶值和升值切換之間，日本的經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，股市樓市崩盤，至今，日本經(jīng)濟(jì)都還是那個(gè)樣。

人民幣會(huì)不會(huì)一直貶值？是我們最關(guān)心的問(wèn)題。

畢竟，如果老美一直不停加息，誰(shuí)都吃不消，對(duì)我們最直接的影響有三個(gè)：

①我國(guó)的貨幣政策會(huì)受到制約。

美國(guó)加息，其他發(fā)達(dá)國(guó)家也跟著加息。這一看，都是CPI爆表的國(guó)家…

但今年我國(guó)遇上特殊的國(guó)情，債、房、股、匯相繼崩了，如果此時(shí)仍執(zhí)行緊縮的貨幣政策，不合適。

降息放水，又不敢降得太猛，降得太猛，就會(huì)加速人民幣的貶值速度。

所以，后續(xù)我們的降息空間可能不會(huì)太大。也就是，印鈔速度放緩。

有的時(shí)候，錢是萬(wàn)能的，但錢印多了，就和一張紙沒(méi)啥區(qū)別了。

②人民幣貶值，與之相關(guān)的金融、地產(chǎn)的資產(chǎn)估值就會(huì)走弱。

說(shuō)得直白一點(diǎn)，人民幣如果長(zhǎng)期貶值，會(huì)逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期，資產(chǎn)縮水，房?jī)r(jià)也面臨降價(jià)的壓力。

說(shuō)起房地產(chǎn)，又得傷心很久了。

③股民估計(jì)哭得都沒(méi)眼淚了。

美國(guó)的這5次降息，幾乎伴隨著全球股市下跌和大幅跳水。嚴(yán)重之時(shí)，可能會(huì)引發(fā)股災(zāi)。

這次也不例外，大家一起撲街。

從左到右代表美日韓近期股市跌幅

凌晨2點(diǎn)公布最新利率政策后，觀察了下美股三大股指的走勢(shì)，好不到哪里去。

美聯(lián)儲(chǔ)一說(shuō)完加息75個(gè)點(diǎn)，美股三大股指立刻跳水，突然上演了一個(gè)大“墜崖”。

截至發(fā)稿，三大股指再度翻紅，漲幅均超過(guò)1%，市場(chǎng)情緒波動(dòng)較大。

不少人認(rèn)為，“美國(guó)加息還未看到盡頭，要警惕股市短期波動(dòng)的陷阱?！?/p>

我國(guó)股民也不好過(guò)。

美國(guó)降息引發(fā)人民幣貶值，外資和投機(jī)的熱錢，比起在中國(guó)市場(chǎng)撈金（實(shí)際上撈不到金），更愿意追逐美元，A股的流動(dòng)性就會(huì)迅速減弱。

上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)接連幾天都是大陰線，藍(lán)籌股、賽道股、各個(gè)板塊的“茅們”股價(jià)紛紛下跌。

斗膽預(yù)測(cè)一下，今天，我A的走勢(shì)——

大概率會(huì)“高開(kāi)一點(diǎn)然后低走”或者“平開(kāi)低走”，結(jié)局注定都是低走。估計(jì)也撐不住……

打臉的話，算我輸。

02.我們能做什么？

事實(shí)上，普通人什么都做不了。

老美繼續(xù)加息，如出一轍地利用降息之后再加息的伎倆，利用美元強(qiáng)勢(shì)的地位，收割財(cái)富。

過(guò)去二十年間，美國(guó)有過(guò)三次加息浪潮。

2004-2006年，這2年間美國(guó)累計(jì)加息425個(gè)基點(diǎn)；

2015-2018年，這3年間美國(guó)累計(jì)加息225個(gè)基點(diǎn)；第三次是今年。

不管是從加息周期、加息幅度，還是大環(huán)境的壓力，美國(guó)今年的加息潮來(lái)得要更猛烈。

今年以來(lái)，美國(guó)累計(jì)加息的幅度達(dá)到300個(gè)基點(diǎn)，超過(guò)上一輪加息的力度，和06年那次相比，還有一定距離。

近二十年美聯(lián)儲(chǔ)利率走勢(shì)

伴隨著加息，美國(guó)隨后也走出了兩次降息潮。

2007年-2008年（金融危機(jī)），在這一年半的時(shí)間里，美國(guó)累計(jì)降息500個(gè)基點(diǎn)；隨后，美國(guó)維持長(zhǎng)達(dá)7年的低利率，甚至“零利率”狀態(tài)。

2019年-2020年（新冠疫情），在短短5個(gè)月時(shí)間里，美國(guó)累計(jì)降息150個(gè)基點(diǎn)。于是又回到此前“零利率”的狀態(tài)。

在這兩次降息的周期里，對(duì)應(yīng)的就是兩次大放水，放開(kāi)雙手大印美鈔，過(guò)度量化寬松，這個(gè)印鈔速度是嚇人的：

兩輪下來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)的總資產(chǎn)由2008年初的9000億美元，膨脹到2014年底的4.5萬(wàn)億美元；

并因疫情沖擊，繼續(xù)實(shí)行過(guò)度量化寬松，美聯(lián)儲(chǔ)總資產(chǎn)翻倍至8.9萬(wàn)億美元。

因?yàn)榻迪⒑陀♀n導(dǎo)致美元泛濫，美國(guó)通脹創(chuàng)下40年來(lái)的新高。

圖源自微信公共圖片庫(kù)

我們常說(shuō)，紙面資產(chǎn)不是財(cái)富，而是負(fù)債，資產(chǎn)翻倍增長(zhǎng)的同時(shí)，美國(guó)負(fù)債表也逐年攀升。

鮑威爾也把加息、降息用到了極致。美國(guó)加息，其他國(guó)家也坐不住了。

除了開(kāi)頭提到的阿根廷、瑞典央行外，歐洲央行9月初宣布加息75個(gè)點(diǎn)，英國(guó)央行8月初宣布加息50個(gè)點(diǎn)……

世界銀行在上周發(fā)出警告，各國(guó)央行專注于降低飆升的通脹率，將導(dǎo)致巨大的金融壓力，全球經(jīng)濟(jì)衰退的威脅正在增加。

在這種情況下，2023年全球GDP增長(zhǎng)將放緩至0.5%。

我國(guó)央行其實(shí)也在暗中較勁，貨幣手段相對(duì)謹(jǐn)慎。

比如今年M2增速緩慢向上爬，以此對(duì)沖來(lái)自他國(guó)貨幣的壓力，以及刺激國(guó)內(nèi)需求，緩解流動(dòng)性不足。

誰(shuí)能想到，大疫第三年，全球竟會(huì)是這樣的局面。

俄烏僵持第7個(gè)月、能源大宗商品價(jià)格偏離、股市樓市艱難，還有各國(guó)“漲瘋”的利率和惡化的CPI數(shù)據(jù)等……

當(dāng)下我們能做的，也只有捂好自己的口袋，管好自己的手。

投資炒股炒房的事，就暫時(shí)先緩緩，先腳踏實(shí)地打工掙錢，能貢獻(xiàn)一份GDP是一份。