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2023-01-31
下又一私募產(chǎn)品爆雷 百萬投資回收不足3% 二審判了
更新時間：2022-09-23 09:59:32作者：智慧百科
近日，北京金融法院對一起金融委托理財合同糾紛案件做二審判決，判決修正了一審時對于償還金額的判定。
2019年起，多個萬方系旗下的基金產(chǎn)品出現(xiàn)爆雷違約情況，引起業(yè)界巨大的關(guān)注。投資者維權(quán)之路漫長，無奈訴諸法律。
其中，就有投資者花費百萬購買其中一款產(chǎn)品，產(chǎn)品到期后，基金管理人單方面決定延長基金期限，僅分兩次分別支付了9.71萬元和2.28萬元，隨后再無動靜。該投資者于是將該基金管理人告上了法庭。
百萬投資私募基金，回收本金不足3%
2018年2月，廈門的湯女士投資了北京萬方鑫潤基金管理有限公司（以下簡稱“萬方鑫潤”）的一款私募基金產(chǎn)品，基金管理人為萬方鑫潤，托管人為恒泰證券，三方簽訂基金合同。湯女士向恒泰證券運營外包募集專戶匯款100萬元。
據(jù)法院文件介紹，基金名稱為萬方鑫潤-望京里外里商業(yè)租金收益權(quán)私募基金，主要投向北京天瑞佳盛特種工程承包有限公司（以下簡稱“天瑞佳盛”）享有的位于北京市朝陽區(qū)望京西園429號樓的10年租金收益權(quán)，存續(xù)期12個月。
2019年2月基金到期后，萬方鑫潤沒有對基金進行清算，在沒有告知投資者的情況下，單方?jīng)Q定延長基金期限，分兩次通過恒泰證券賬戶向湯女士支付9.71萬元、2.28萬元，此后有關(guān)該基金收益便再無動靜。
為維護自身權(quán)益，湯女士起訴至北京朝陽區(qū)法院，要求萬方鑫潤償還本金100萬元。
一審法院點明，該案的爭議焦點為湯女士與萬方鑫潤之間法律關(guān)系的性質(zhì)、萬方鑫潤是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
朝陽法院一審查明，湯女士與萬方鑫潤確實為投資私募基金的合同關(guān)系，因為三方此前簽訂了正規(guī)的基金合同，案涉基金項目有專門的募集賬戶，湯女士亦按照合同約定向私募基金專用的募集賬戶支付了投資款項。
但是，萬方鑫潤并沒有進行主動審查，沒有盡到適當(dāng)性義務(wù)。
在對投資者資格進行適當(dāng)性審查時，萬方鑫潤僅在《投資者承諾書》及《私募基金風(fēng)險揭示書》中以湯女士承諾的方式甄別她的資產(chǎn)情況、風(fēng)險識別能力、風(fēng)險承擔(dān)意愿。
此外，在《延期兌付公告》等文件中，萬方鑫潤多次使用“起息”“付息”“分配本金”等與借款法律關(guān)系相關(guān)詞語表述，足以導(dǎo)致湯女士認(rèn)為雙方之間構(gòu)成民間借貸，有故意誤導(dǎo)投資者之嫌。
朝陽法院認(rèn)為，萬方鑫潤存在重大過錯，應(yīng)當(dāng)對湯女士的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。法院認(rèn)為應(yīng)以投資本金及資金占用利息為限確定賠償損失范圍，遂一審判決支付湯女士投資本金100萬元及利息。
萬方鑫潤不服一審判決，上訴至北京金融法院。
萬方鑫潤向投資者披露：公司以8000萬元的價格受讓天瑞佳盛持有的標(biāo)的房屋租金收益權(quán)，合同附件中“望京里外里項目429商鋪明細”顯示10年租金預(yù)算為14.4億元。但是二審法院查明，案涉基金項目實際募集資金2110萬元，并均已支付給天瑞佳盛。
北京金融法院認(rèn)為，涉案基金實際募集金額與基金投向項目標(biāo)的差額巨大，并且與前期向投資者披露的信息不符。
作為案涉私募基金的管理人，萬方鑫潤未能對實際投資對價存在巨大差距作出合理解釋，也沒有審查天瑞佳盛持有的租金收益權(quán)的真實性等必要事項，給案涉私募基金的管理和退出增加了難以預(yù)估的風(fēng)險。
同時，北京金融法院也提到，萬方鑫潤多次使用“起息”“付息”“分配本金”等詞，存在誤導(dǎo)投資者案涉私募基金可以剛兌的嫌疑。
在案涉基金到期后，萬方鑫潤未經(jīng)投資人同意，單方以公告形式?jīng)Q定延長基金期限，直接導(dǎo)致湯女士的投資款在基金到期后長達兩年多的時間內(nèi)仍無法退出。
法院認(rèn)為，一審判決認(rèn)定事實清楚，適用法律正確，但是裁判結(jié)果略有不當(dāng)，未對該部分份額的贖回予以考慮，且已支付利息判決數(shù)額認(rèn)定有誤。
經(jīng)法院查明，萬方鑫潤向湯女士支付的9.71萬元未明確資金用途，而后來支付的2.28萬元，有信息顯示該支付系湯女士贖回份額2.28萬份。因此湯女士目前實際持有份額對應(yīng)本金已經(jīng)變?yōu)?7.72萬元。
因此二審撤銷一審判決，萬方鑫潤支付湯女士投資本金97.72萬元及資金占用期間的利息。
違約產(chǎn)品仍掛在官網(wǎng)，萬方鑫潤法定代表人被限制消費
天眼查顯示，萬方鑫潤成立于2015年，注冊資金為5千萬人民幣。目前，該公司法定代表人為劉玉。劉玉已被列為被執(zhí)行人、限制消費令名單當(dāng)中，劉玉擔(dān)任萬方系旗下多家公司的董事職位。
圖片來源：公司官網(wǎng)
界面新聞記者發(fā)現(xiàn)在公司官網(wǎng)中，涉案私募基金產(chǎn)品仍然在存續(xù)期產(chǎn)品一欄，標(biāo)注可“立即預(yù)約”。此前，萬方鑫潤管理的另一款基金產(chǎn)品“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設(shè)投資基金三期”，被曝出4億投資者本金逾期無法兌現(xiàn)，而該基金也仍然在可預(yù)約一欄。
今年7月底，萬方鑫潤發(fā)布了關(guān)于涉案基金兌付進展的公告，解釋基金出現(xiàn)延期兌付的情況。
公告稱，由于受到電商沖擊及新冠疫情的影響，天瑞佳盛持有的望京里外里底層商鋪的年租金收入不足以覆蓋投資者的本金及收益。
截至7月底，天瑞佳盛已支付投資者收益192.1萬元，兌付部分本金50萬元。
通過股權(quán)穿透發(fā)現(xiàn)，萬方鑫潤的大股東為萬方金融控股有限公司，控股比例為70%，另外一個股東是北京頂尖私行資本管理有限公司，控股比例為30%。
萬方金融控股由萬方投資控股集團有限公司100%控股，張暉為法定代表人，目前他也被列入限制消費令、失信被執(zhí)行人名單中。萬方投資曾多次表示，公司正逐步轉(zhuǎn)型成為金融屬性的公司。界面新聞記者查閱中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，發(fā)現(xiàn)有關(guān)萬方投資控股的執(zhí)行案件達25件，數(shù)額從百萬到千萬不等。
而張暉目前也是萬方城鎮(zhèn)投資發(fā)展股份有限公司的法定代表人、董事長，萬方鑫潤的法定代表人劉玉為*ST萬方的副董事長。
*ST萬方2022年中報顯示，公司營業(yè)總收入為5348.97萬元，同比去年下跌32.14%，歸母凈利潤為-947.58萬元，同比去年下跌191.81%。8月底，*ST萬方發(fā)布股東股份被輪候凍結(jié)的公告，稱股東萬方源持有公司37.69%的股份，目前其所持股份已經(jīng)全部被凍結(jié)。
早在幾年錢，對于房地產(chǎn)相關(guān)的私募、資管計劃相關(guān)的理財投資，中基協(xié)就已經(jīng)開始加強監(jiān)管。2017年，中基協(xié)出臺了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理規(guī)范第4號——私募資產(chǎn)管理計劃投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項目》規(guī)定，間接叫停了涉及16個房價上漲過快城市的私募、資管計劃投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項目。
規(guī)定明確，私募資產(chǎn)管理計劃不得通過銀行委托貸款、信托計劃、受讓資產(chǎn)收（受）益權(quán)等方式向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)提供融資，用于支付土地出讓價款或補充流動資金，不得直接或間接為各類機構(gòu)發(fā)放首付貸等違法違規(guī)行為提供便利。