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2023-01-31
監(jiān)管出手！知名私募被暫停備案6個月，券商＂借道＂將不予備案
更新時間：2022-09-24 12:11:29作者：智慧百科
（原標題：監(jiān)管出手！知名私募被暫停備案6個月，券商"借道"將不予備案，這種行為也被嚴打）
9月23日，中基協(xié)出手處罰了3家私募基金，分別是上海紅墻泰和基金、上海漢心景紅投資和深圳市樂創(chuàng)財富資本。其中，上海紅墻泰和基金是行業(yè)較為知名的量化私募。
由于存在三大問題，中基協(xié)對上海紅墻泰和采取公開譴責，同時暫停受理私募基金備案6個月。紅墻泰和對此進行了申辯，但卻被協(xié)會一一駁回。
值得注意的是，監(jiān)管對投資者適當性和內控的審查不斷趨嚴，而這類問題在不少中小私募中屢見不鮮，一系列處罰亦給行業(yè)敲響警鐘。
此外，中基協(xié)還表示，對于證券公司“借道”私募基金將不予備案，黑中介代發(fā)保殼私募基金，虛假出資占坑私募備案也被嚴打。
知名量化私募被暫停產品備案6個月
9月23日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在官網披露了對3家私募的紀律處罰決定書，涉及上海紅墻泰和基金、上海漢心景紅投資和深圳市樂創(chuàng)財富資本。
其中，上海紅墻泰和基金是行業(yè)較為知名的量化私募。中基協(xié)信息顯示，上海紅墻泰和成立于2013年11月，于2016年11月完成登記備案，注冊資本2000萬元，管理規(guī)模區(qū)間為20~50億元，董事長和實控人為鄭玉峰。
值得注意的是，鄭玉峰曾參與創(chuàng)立賽帕斯，后新成立金湖無量，出于申請牌照的考慮，成立了紅墻泰和，協(xié)會信息亦顯示，金湖無量100%控股上海紅墻泰和，是一家非常年輕化的量化團隊，旗下多個產品曾交出了亮眼的業(yè)績，在行業(yè)頗為知名。
經查，中基協(xié)發(fā)現(xiàn)上海紅墻泰和存在三大問題，分別是：
一是未嚴格落實合格投資者審查要求。紅墻泰和發(fā)行管理私募基金產品“金湖AI對沖八期私募基金”，未要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明，未合理審慎地審查投資者是否符合合格投資者。
二是內控制度不健全。根據紅墻泰和對協(xié)會的核查回復，曹某系其銷售人員，主要職責是為紅墻泰和介紹客戶，紅墻泰和向其發(fā)放工資并繳納社保，但并未為其建立保存人事檔案，且對曹某與紅墻泰和之間關系性質界定不清。
中基協(xié)認為，募集環(huán)節(jié)系私募基金產品設立運營的重要環(huán)節(jié)，紅墻泰和對涉及募集業(yè)務的人員情況不能有效掌握管理，反映出公司內部控制制度存在較大缺陷。
三是未按要求配合協(xié)會自律管理。在協(xié)會自律檢查過程中，就曹某是否為紅墻泰和員工多次詢問，直至協(xié)會出具相應證據，紅墻泰和才予以認可，但此后回復口徑仍前后不一，且未能給出合理解釋，嚴重影響了自律檢查效率。
中基協(xié)決定，擬對上海紅墻泰和采取“公開譴責，暫停受理私募基金備案6個月”的紀律處分措施。
紅墻泰和對第一和第三個問題進行了申辯，但卻被協(xié)會一一駁回，不予采納。這意味著，接下來半年內紅墻泰和將不能備案新產品。
此外，深圳市樂創(chuàng)財富資本因為未按要求配合行政監(jiān)管以及不配合協(xié)會自律檢查以及未向協(xié)會報告重大事項且未變更登記備案信息，從業(yè)人員僅有1人，被協(xié)會采取了撤銷私募管理人登記的處罰。
上海漢心景紅投資則因為管理人登記信息與實際情況不符：一是公司在登記法律意見書中報告的風控經理孫大偉實際從未聘用過；二是公司高級管理人員景一的學歷、工作履歷與實際情況不符。中基協(xié)決定，對漢心景紅公開譴責，并要求其限期改正。
券商“借道”私募不予備案，打擊黑中介代發(fā)保殼等行為
值得注意的是，監(jiān)管對投資者適當性和內控的審查不斷趨嚴。
比如，協(xié)會發(fā)現(xiàn)紅墻泰和未要求投資者提供必要的資產證明或收入證明，產品中還存在多名非合格投資者由一名投資者代持份額的行為，而這在不少中小私募中屢見不鮮，這一處罰亦給行業(yè)敲響警鐘。
不僅如此，近期，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會向各私募管理人通報了個別不符合備案要求的案例。比如，“借道”私募基金進行監(jiān)管套利。
據了解，一些私募產品在備案時，產品由證券公司代銷，擬百分之百投向證券公司作為交易對手方的雪球結構收益憑證。根據基金合同約定，私募基金管理人僅收取0.15%管理費，不收取業(yè)績報酬。根據監(jiān)管要求，目前已經嚴格限制資產管理計劃投資雪球結構產品比例，個人投資者亦無法直接購買場外衍生品，故證券公司“借道”私募基金進行投資。
協(xié)會認為，私募產品的資金募集及投資標的主要由證券公司主導確定，私募管理人僅象征性收取管理費，不進行主動投資管理，具有明顯的通道業(yè)務特征，屬于監(jiān)管套利行為。為實現(xiàn)監(jiān)管套利目的，開展通道類業(yè)務，與私募管理人應開展主動投資管理要求相違背，協(xié)會已對上述私募基金不予備案。
此外，黑中介代發(fā)保殼私募基金，虛假出資占坑私募備案也被嚴打。
協(xié)會分別于2021年8月、2022年4月，通過官網發(fā)布嚴正聲明方式公開點名“祺瑞府”（又名番茄掛靠）、“騰博國際”、“寧本咨詢”等相關機構從事違法違規(guī)私募中介業(yè)務，上述機構擾亂了市場管理秩序，破壞了私募基金行業(yè)健康有序發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，對協(xié)會自律管理工作造成負面影響。
對于聯(lián)合“黑中介”開展違規(guī)業(yè)務的私募基金管理人，協(xié)會將發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，以“零容忍”態(tài)度嚴厲打擊，維護私募行業(yè)生態(tài)平穩(wěn)健康發(fā)展。