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2023-01-31
金科服務(wù)二股東關(guān)聯(lián)方溢價33%提出要約收購
更新時間：2022-09-28 07:47:55作者：智慧百科
（原標(biāo)題：金科服務(wù)二股東關(guān)聯(lián)方溢價33%提出要約收購）
證券時報記者 王小偉
金科股份(000656)或?qū)⒆尦隹毓勺庸窘鹂浦腔鄯?wù)集團(tuán)股份有限公司（簡稱金科服務(wù)，09666.HK）的控股權(quán)。
9月27日晚，金科股份發(fā)布公告，金科服務(wù)收到THEMATIC BRIDGE提出自愿性有條件全面現(xiàn)金要約，以收購金科服務(wù)全部要約股份。THEMATIC BRIDGE作為要約人，是金科服務(wù)第二大股東博裕集團(tuán)所控制的主體。
此次收購的核心要點，是二股東關(guān)聯(lián)方溢價33%全面要約收購金科服務(wù)，最高現(xiàn)金對價接近48億港元。高溢價要約直接刺激了金科服務(wù)27日股價跳漲超三成，金科股份A股也被帶漲超3%。
資料顯示，要約人是一家于新加坡注冊成立的投資控股有限責(zé)任公司。博裕集團(tuán)則成立于2011年，是一家擁有綜合協(xié)同平臺的另類資產(chǎn)管理公司。公告顯示，博裕的管理人包括Yixin, Ltd.（童小幪為唯一股東和唯一董事）和JH Capital Holdings Ltd.（張子欣為唯一股東和唯一董事），其中張子欣是中國平安集團(tuán)前總經(jīng)理。
回溯來看，2021年底，金科股份曾發(fā)布公告稱，將引入博裕資本作為金科服務(wù)的戰(zhàn)略投資者，并向博裕資本旗下投資主體Broad Gongga轉(zhuǎn)讓所持金科服務(wù)約1.44億股H股，約占金科服務(wù)總股本的22%。彼時金科股份表示，此舉有助于增厚公司資金實力，增強(qiáng)公司現(xiàn)金流，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)。
從博裕集團(tuán)正式成為金科服務(wù)戰(zhàn)投股東，到此次要約收購，中間經(jīng)歷了尚不足一年的時間。
相較于金科股份的A股，金科服務(wù)的H股9月8日就暫停買賣，市場靜候消息。27日中午，金科服務(wù)發(fā)布相關(guān)要約收購公告，并復(fù)牌交易。
從要約價格來看，較為誘人。本次自愿收購要約為要約人THEMATIC BRIDGE向除博裕集團(tuán)以外的金科服務(wù)全體股東發(fā)出的全面要約，要約價格為12港元/股，較金科服務(wù)停牌前一天收市價格9.02港元/股溢價33.04%。
溢價要約也導(dǎo)致金科服務(wù)27日港股盤中跳漲，截至收盤，以超過32%的漲幅定格在每股11.96港元，已經(jīng)非常接近要約價格。
此次收購不僅會帶來金科服務(wù)股東陣列的變化，而且可能導(dǎo)致控股權(quán)發(fā)生變更。原因在于，博裕集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合計持有金科服務(wù)14810萬股股份，約占金科服務(wù)總股本的22.69%。倘若自愿收購要約完成，可能導(dǎo)致博裕集團(tuán)持有的金科服務(wù)股份比例超過金科股份，金科服務(wù)將易主。若二股東“上位”，金科服務(wù)將從金科股份的財報中“出表”。
根據(jù)估算，要約項下的全部要約股份將向股東支付的最高現(xiàn)金代價總額高達(dá)47.63億港元。金科服務(wù)有什么特質(zhì)，吸引了要約人的重金布局呢？
從公開介紹來看，金科服務(wù)是西南第一的綜合智慧物業(yè)服務(wù)商。要約人對于金科服務(wù)長期潛力表示審慎樂觀。同時，雖然本次收購相對于停牌前股價溢價三成，不過相對于金科服務(wù)13.458港元的每股凈資產(chǎn)來看，依然存在超過10%的折價，由此可見，對于要約人來說，也算是一筆相對劃算的交易。
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