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【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 聞博】

自今年2月以來，俄烏戰(zhàn)爭不見消停，而戰(zhàn)場之外俄美歐三方在全球能源市場的角力也從暗流涌動(dòng)升級(jí)到了明槍暗箭的白熱化階段。

過去的九月對(duì)于國際能源市場來說是個(gè)多事的月份，期間有兩條新聞值得關(guān)注：第一條是北溪兩條海底管道疑似因人為破壞而發(fā)生大量天然氣泄漏；相對(duì)而言，第二條新聞聲量弱小，但對(duì)市場潛在的影響卻要深遠(yuǎn)很多，即美國聯(lián)合西方七國集團(tuán)對(duì)俄羅斯出口的石油限價(jià)。

美國財(cái)政部副部長阿德耶默（Adewale Adeyemo）在接受媒體采訪時(shí)透露，目前美方初步將針對(duì)俄羅斯原油的價(jià)格上限定在每桶44美元。他強(qiáng)調(diào)，44美元/桶是此前俄方預(yù)估的原油生產(chǎn)成本價(jià)格，美方暫將其當(dāng)作一個(gè)粗略的指導(dǎo)價(jià)，“我們不會(huì)把這個(gè)價(jià)格定得低于俄羅斯的生產(chǎn)成本。因此，這個(gè)水平可以在鼓勵(lì)俄羅斯生產(chǎn)的同時(shí)又不允許其從中獲利。”

美媒報(bào)道截圖

眾所周知，俄羅斯的收入依賴石油，這點(diǎn)從路邊那句“一個(gè)偽裝成國家的加油站”的調(diào)侃里可見一斑。而戰(zhàn)爭的源動(dòng)力是金錢，因此在這種日費(fèi)斗金的特殊時(shí)期，俄羅斯能從油氣出口收益中獲得多少資金很大程度上就決定了戰(zhàn)爭的走向。

然而，西方國家要想借阻止俄羅斯從油氣出口中獲益來阻斷俄羅斯在烏克蘭的軍事行動(dòng)，這事沒那么想當(dāng)然。

自俄烏開戰(zhàn)以來，雖然西方主要國家頻頻加碼對(duì)俄制裁，但是受益于能源價(jià)格的飆漲，俄羅斯的海外收入不減反增，原因就在于油氣是能源和石化的剛需。

本來制裁俄羅斯石油出口的最好辦法，是如針對(duì)伊朗一樣禁止其能源交易，特別是禁止其石油和能源產(chǎn)品輸出到歐洲市場。但是俄羅斯畢竟不是伊朗等國家，俄羅斯的油氣出口量在世界市場上的比重不是伊朗所能比擬的。

從下面兩圖的統(tǒng)計(jì)可以看出，目前俄羅斯在天然氣出口中穩(wěn)居世界第一的位置，而且拉開第二、三名很大距離；在石油出口方面，俄羅斯也排名第二，遠(yuǎn)超過排名第六的美國。

世界范圍內(nèi)，天然氣出口量排名前10的國家（圖源：半島新網(wǎng)）

世界主要原油出口國排名（圖源：statista.com）

簡單來說，在石化能源領(lǐng)域，俄羅斯大而難倒，短期內(nèi)世界市場彌補(bǔ)不了這個(gè)缺口。歐洲需要俄羅斯的油氣，這點(diǎn)美國也無法阻止。

因此，即使理論上能禁絕俄羅斯油氣產(chǎn)品在國際市場上流通，隨之而來的能源價(jià)格巨幅上漲也是美國乃至世界經(jīng)濟(jì)所難以承受的。

美方的盤算

“既要又要”，結(jié)果只能是折中。

不能阻止俄羅斯賺錢，那就讓它少賺一點(diǎn)。所以才有了這次西方七國集團(tuán)協(xié)調(diào)后的限價(jià)行動(dòng)，目的便是讓油氣出口變成俄羅斯的雞肋，不出口沒錢，但是出口也賺不了多少利潤。

問題在于，油氣交易是市場交易行為，特別是大宗產(chǎn)品的市場交易，其價(jià)格根據(jù)供需關(guān)系決定，而且其交易量巨大，并不是幾國政府簡單干預(yù)市場就能制定指導(dǎo)價(jià)的。因此美國企圖實(shí)施限價(jià)的關(guān)鍵，在于聲明的細(xì)節(jié)里：

“進(jìn)口商以低于G7集團(tuán)發(fā)布的石油價(jià)格上限的價(jià)格購買俄羅斯海運(yùn)石油，將獲得禁運(yùn)制裁豁免。此外，通過有效文件證明俄油進(jìn)口價(jià)格低于上限價(jià)格的石油進(jìn)口商也可以獲得相應(yīng)的保險(xiǎn)和金融服務(wù)?！?“據(jù)財(cái)政部外國資產(chǎn)控制辦公室稱，該豁免計(jì)劃將依靠交易記錄和證明文件來執(zhí)行。直接獲得價(jià)格信息的行為人，如商品經(jīng)紀(jì)人和煉油商需提供購買俄油時(shí)的相應(yīng)價(jià)格文件，而無法直接獲得價(jià)格信息的公司——如保險(xiǎn)公司——?jiǎng)t需要其客戶提供證明并承諾不會(huì)購買價(jià)格高于價(jià)格上限的俄羅斯原油。”

簡單說來，美國試圖通過卡住金融保險(xiǎn)服務(wù)的脖子，迫使買家們壓低對(duì)俄石油的報(bào)價(jià)——凡是價(jià)格高于價(jià)格限制的俄羅斯石油想交易，交易對(duì)手就必須自己想辦法找合適的保險(xiǎn)公司和其他金融服務(wù)提供商，以保證合規(guī)并對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

也許有讀者會(huì)覺得奇怪：不就是保險(xiǎn)么？大多數(shù)人沒有給自己的房子上保險(xiǎn)或給自己買醫(yī)療重疾險(xiǎn)，房子不照樣住、日子不也照樣過？石油也是商品，買賣是你情我愿的事情，保險(xiǎn)就這么重要？

實(shí)際上，現(xiàn)實(shí)中國際石油和航運(yùn)市場的規(guī)則相當(dāng)復(fù)雜，生活里的直覺并不能直接幫助我們理解其中的關(guān)鍵。

石油交易的參與方多且復(fù)雜，大致可以分為三個(gè)層級(jí)：第一層是直接參與交易的參與者，包括買賣雙方、經(jīng)紀(jì)商、貿(mào)易商等；第二層是為海運(yùn)提供服務(wù)的船公司和提供資金服務(wù)的銀行；第三層是為海運(yùn)提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的海上保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司。

之所以整個(gè)交易涉及到如此多方，是因?yàn)榛诤＿\(yùn)的國際貿(mào)易從來就是高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)。一旦船只在海上發(fā)生事故，船只的價(jià)值、船上貨物的價(jià)值、對(duì)港口航道可能造成的潛在損失，往往是天文數(shù)字。

而且，石油天然氣又是大宗商品中的大宗商品，大型油輪和液化天然氣輪LNG動(dòng)輒十萬噸乃至幾十萬噸，單艘造價(jià)2億美元以上，即使是租金每日也能達(dá)到幾十萬甚至百萬美元。船上的貨物價(jià)值更高，且油氣產(chǎn)品還有極高的危險(xiǎn)性，不論是石油泄漏還是液化氣爆炸都會(huì)造成極其巨大的損失。

為分散風(fēng)險(xiǎn)，海事保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。

長榮海運(yùn)租船“長賜”號(hào)于去年3月在蘇伊士運(yùn)河擱淺，造成通行停擺，遭埃及當(dāng)局索賠數(shù)億美元（圖自社交媒體）

若要追溯海事保險(xiǎn)的歷史，海事保險(xiǎn)甚至早于商業(yè)人壽險(xiǎn)，是有歷史記載的最早的商業(yè)保險(xiǎn)形式。經(jīng)過幾個(gè)世紀(jì)的商業(yè)活動(dòng)演化，今天海事保險(xiǎn)已成為國際海運(yùn)中必不可缺的一部分。由于海運(yùn)本身可能造成的潛在損失巨大，因此如果沒有合格的保險(xiǎn)公司承保，大型船只要想通過一些國際交通要道，或者進(jìn)入繁忙的國際港口，都是不現(xiàn)實(shí)的——這點(diǎn)好比汽車交強(qiáng)險(xiǎn)。

另外，與普通車險(xiǎn)不同，動(dòng)輒上億美元的海事保險(xiǎn)標(biāo)的由于金額過于巨大，一般保險(xiǎn)公司都需要再次分散風(fēng)險(xiǎn)，這就引入了再保險(xiǎn)的需求。歐美國家特別是英國，利用歷史上在海運(yùn)貿(mào)易和保險(xiǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)建立起一套國際性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，通過協(xié)會(huì)的力量實(shí)際上控制了主要的國際保險(xiǎn)市場和再保險(xiǎn)市場。

例如總部位于倫敦的國際保賠協(xié)會(huì)（International Group of P&I Clubs）是由13家國際海事保險(xiǎn)公司組成的非盈利行業(yè)協(xié)會(huì)，它的業(yè)務(wù)實(shí)際上覆蓋了國際90%的貨輪保險(xiǎn)和95%油輪保險(xiǎn)。加入這個(gè)協(xié)會(huì)便可以分擔(dān)出險(xiǎn)時(shí)候的成本，通過規(guī)模做到風(fēng)險(xiǎn)最小化。而這個(gè)協(xié)會(huì)組織同時(shí)又為聯(lián)合國下屬的國際海事組織（IMO）提供了專業(yè)意見和咨詢服務(wù)。實(shí)際上，這組織也能一定程度上左右聯(lián)合國在海事運(yùn)輸上的各種安全標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范。

設(shè)想“聰明過了頭”

美國通過此類行業(yè)協(xié)會(huì)，就能有效限制俄羅斯的石油價(jià)格么？

其實(shí)也不盡然。

美國確實(shí)可以通過這個(gè)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)控制旗下的保險(xiǎn)公司，對(duì)價(jià)格超標(biāo)的俄羅斯石油拒保，從而給這些石油的運(yùn)輸和交割設(shè)置障礙。但是，這些情況局限于西方七國集團(tuán)和美國盟友能夠管轄的國家和地區(qū)，超過這個(gè)范圍，俄羅斯還是能夠利用自己的主權(quán)基金背書的保險(xiǎn)企業(yè)來為自己的石油出口和航運(yùn)提供必要的服務(wù)。實(shí)際上，俄羅斯已經(jīng)開始利用全俄國家再保險(xiǎn)公司（RNRC）給俄羅斯的保險(xiǎn)公司提供針對(duì)俄商船的海事再保險(xiǎn)服務(wù)。

除了歐美及其盟友之外，國際市場上也不乏其他國家樂得給愿意打折的俄石油開綠燈。比如，印度的船級(jí)社IRC就在不久前給60多艘俄商船發(fā)放了認(rèn)證。

船級(jí)社制度好比車輛年檢，只有通過檢查并得到認(rèn)證的才有可能從正規(guī)的商業(yè)保險(xiǎn)公司獲得保險(xiǎn)服務(wù)。世界上最早的船級(jí)社是英國的勞氏船級(jí)社（Lloyd's Register），它的名字和今天保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場的主要交易所勞合社（Lloyd's of London）同名并不是出于偶然。

勞氏船級(jí)社官網(wǎng)頁面截圖

有了被承認(rèn)的船級(jí)社的認(rèn)證，這些俄羅斯商船包括油輪便可以突破七國集團(tuán)的限制，繼續(xù)海運(yùn)業(yè)務(wù)。而保險(xiǎn)公司，特別是西方國家掌控之外的，也可以忽略價(jià)格上限給這些船只提供保險(xiǎn)服務(wù)。

換句話說，美國主導(dǎo)的這次限價(jià)行為，在歐美市場上要做到，問題不大，但是對(duì)其他發(fā)展中市場和經(jīng)濟(jì)體的影響可能有限，特別是要看中印這種重要的石油買家是否愿意主動(dòng)配合，否則俄羅斯完全可以繞過所謂的價(jià)格上限，把油氣產(chǎn)品先賣到這些市場，而這些市場的貿(mào)易商可以作為中間商，把滿足自己消費(fèi)所需后“多余”的產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣給歐美的煉油廠，賺個(gè)差價(jià)。

于是，一個(gè)兩難問題就擺在了美國面前：

如果俄羅斯繼續(xù)限制油氣產(chǎn)量而歐佩克也跟進(jìn)的話（根據(jù)最新的消息，這事已經(jīng)發(fā)生了），那上漲的油氣價(jià)格無疑會(huì)迫使中印更傾向于單獨(dú)和俄羅斯協(xié)議一個(gè)更有利的價(jià)格；

而如果美國想迫使中印也加入價(jià)格同盟，那就必須祭出間接貿(mào)易的制裁，來威脅一切敢于違反價(jià)格上限與俄羅斯做生意的國家，這就意味著西方七國集團(tuán)要準(zhǔn)備和自己的主要盟友打一場貿(mào)易戰(zhàn)。

第二點(diǎn)無疑可能分裂七國集團(tuán)內(nèi)部對(duì)待能源限價(jià)的立場，也會(huì)加劇歐美目前的通脹形勢(shì)。而俄羅斯顯然很愿意看到這種事情出現(xiàn)。

因此，美國前財(cái)長薩摩斯毫不諱言地指出，這種限價(jià)的想法“聰明過了頭”。

凜冬將至，為了應(yīng)對(duì)預(yù)期中的寒冬和可見的能源缺口，德法兩國政府已經(jīng)開始號(hào)召國民停止桑拿、減少淋雨、在室內(nèi)穿厚衣服取暖……不知在未來的幾個(gè)月，是否又要出現(xiàn)在街頭劃火柴的小女孩？

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