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2023-01-31
馬云不再是實控人！螞蟻集團上市還差什么？
更新時間：2023-01-12 17:11:06作者：智慧百科
螞蟻集團兩個主要股東上層結構和投票結構調整后，馬云不再是實際控制人。同時，螞蟻集團強化了與阿里巴巴的隔離
《投資時報》研究員 田文會
似乎有點突然，但或也在意料之中，螞蟻科技集團股份有限公司（下稱螞蟻集團）實際控制人情況將發(fā)生變化。而這也應是螞蟻集團對監(jiān)管整改要求中“完善公司治理”的落實。
近日，阿里巴巴集團控股有限公司（下稱阿里巴巴，09988.HK）和螞蟻集團分別公告螞蟻集團兩個主要股東調整投票結構和上層結構。螞蟻集團由馬云實際控制變更為不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團的情形。同時，螞蟻集團相關管理層成員不再擔任阿里巴巴合伙人，強化與股東阿里巴巴集團的隔離。
市場猜測，螞蟻集團此次調整意味著上市或接近重啟?！锻顿Y時報》就此次調整與螞蟻集團上市的關系詢問螞蟻集團，該公司有關人士回應稱，目前螞蟻集團仍專注于整改和業(yè)務升級，沒有啟動上市的計劃。
《投資時報》研究員注意到，2020年12月26日和2021年4月12日人民銀行等四部門兩次約談螞蟻集團時明確的整改內容，除了“完善公司治理”，還有“螞蟻集團整體申設為金融控股公司”等，目前主要是“整體申設為金融控股公司”這一步尚未完成，不知后續(xù)將會是怎樣的進展。
據銀保監(jiān)會官網1月8日發(fā)布的信息，中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清日前接受采訪時表示，下一步將促進互聯(lián)網平臺企業(yè)健康發(fā)展?！?4家平臺企業(yè)金融業(yè)務專項整改已經基本完成，少數遺留問題也正在抓緊解決。后續(xù)將實行常態(tài)化監(jiān)管，鼓勵平臺企業(yè)合規(guī)經營，在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手?！?/p>
據報道，1月10日，杭州市政府與阿里巴巴集團簽訂全面深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。杭州市委書記劉捷到螞蟻集團調研，希望螞蟻集團“ 搶抓機遇、乘勢而上，把牢正確方向，加大創(chuàng)新力度，持續(xù)增強企業(yè)核心競爭力。”
2022年末，杭州市人民政府控制的金投數科剛獲批入股螞蟻集團旗下重慶螞蟻消費金融有限公司（下稱螞蟻消金），成為二股東。
隨著螞蟻集團整改臨近尾聲，該公司在公司治理、監(jiān)管合規(guī)、政府合作等方面都會有新的局面。不過，源自阿里巴巴的螞蟻集團在強化與阿里巴巴隔離后，也意味著需要走出更獨立的步伐，這對螞蟻集團也是另一種考驗。
馬云失螞蟻集團控制權
此次調整的核心應該是螞蟻集團的控制權。
1月8日，阿里巴巴公告，螞蟻集團1月7日宣布，螞蟻集團的兩個主要股東（合計持有螞蟻集團超過50%的股權和投票權）的投票結構將發(fā)生變化。
據1月7日螞蟻集團官網發(fā)布的《關于持續(xù)完善公司治理的公告》，1月7日，螞蟻集團收到杭州君瀚股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱杭州君瀚）及杭州君澳股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱杭州君澳）出具的《關于股東上層結構調整的告知函》。為了進一步適應現代公司治理體系的要求，推動股東投票權與其經濟利益相匹配，螞蟻集團主要股東及相關受益人擬對螞蟻集團股東上層結構進行調整。
該公告稱，此次調整的核心是螞蟻集團主要股東投票權的變化，從馬云及其一致行動人共同行使股份表決權，到包括螞蟻集團管理層、員工代表和創(chuàng)始人馬云在內的10名自然人分別獨立行使股份表決權，治理結構更加穩(wěn)健。
調整前，馬云為螞蟻集團實際控制人。馬云、井賢棟、胡曉明、蔣芳四位自然人通過全資持有的杭州云鉑投資咨詢有限公司（下稱云鉑投資）以普通合伙人身份控制杭州君瀚及杭州君澳，進而控制螞蟻集團53.46%股份的表決權。杭州君瀚及杭州君澳分別持有螞蟻集團31.04%的股權和22.42%的股權。
馬云、井賢棟、胡曉明及蔣芳分別持有云鉑投資34%、22%、22%及22%的股權，根據云鉑投資現行章程及《一致行動協(xié)議》，馬云能夠實際支配云鉑投資股東會與行使螞蟻集團股東權利相關事項的表決結果，實際上由馬云控制螞蟻集團53.46%股份的表決權。
調整后，馬云失去對螞蟻集團的控制權。云鉑投資股東變更為井賢棟、邵曉鋒、倪行軍、趙穎、吳敏芝，分別持有20%的股權，云鉑投資從杭州君瀚退伙。杭州星滔企業(yè)管理咨詢有限公司（下稱杭州星滔）入伙杭州君瀚，并擔任杭州君瀚的普通合伙人暨執(zhí)行事務合伙人。杭州星滔由馬云、韓歆毅、張彧、黃辰立、周蕓分別持有20%的股權。
杭州君瀚及杭州君澳由調整前皆由云鉑投資控制變更為分別由杭州星滔和云鉑投資控制。
馬云、井賢棟、胡曉明及蔣芳終止在云鉑投資層面的一致行動關系。
此次調整完成后，螞蟻集團包括杭州君瀚和杭州君澳在內的各主要股東彼此獨立行使所持有的螞蟻集團股份表決權且無一致行動關系，各股東未單獨或共同在螞蟻集團股東大會層面形成控制，也不存在任何股東所提名的董事人數超過全體董事半數的情形。因此，不再存在任何直接或間接股東單一或共同控制螞蟻集團的情形。
螞蟻集團還表示，計劃引入第五名獨立董事，實現董事會中獨立董事過半數。同時，螞蟻集團相關管理層成員不再擔任阿里巴巴合伙人，強化與股東阿里巴巴集團的隔離。
《投資時報》研究員詢問原實際控制人馬云未來在螞蟻集團的定位，未獲回應。
此次調整應是完成此前監(jiān)管部門確定的整改內容。
據銀保監(jiān)會官網2021年4月12日發(fā)布的消息，當日，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門再次聯(lián)合約談螞蟻集團。
此次約談再次明確螞蟻集團整改內容主要包括五個方面：一是糾正支付業(yè)務不正當競爭行為；二是打破信息壟斷，保障個人和國家信息安全；三是螞蟻集團整體申設為金融控股公司，所有從事金融活動的機構全部納入金融控股公司接受監(jiān)管；四是嚴格落實審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，認真整改違規(guī)信貸、保險、理財等金融活動，控制高杠桿和風險傳染；五是管控重要基金產品流動性風險，主動壓降余額寶余額。
2021年4月12日，阿里巴巴公告稱，螞蟻集團全面對標監(jiān)管要求，近期已完成整改方案的研究和制定工作。螞蟻集團將整體申設金融控股公司，實現金融業(yè)務全部納入監(jiān)管。
螞蟻集團業(yè)績承壓
螞蟻集團的業(yè)績在2022年也感受到了壓力。
據阿里巴巴財報，2022年第二季度和第三季度的六個月中，該公司在螞蟻集團根據權益法核算的投資收益為61.09億元，同比降44.45%。
其中，2022年第三季度，阿里巴巴在螞蟻集團根據權益法核算的投資收益為23.92億元，同比降63.22%。
阿里巴巴稱，該公司延后一個季度計入所有權益法核算的投資損益。根據阿里巴巴持有螞蟻集團33%股權比例推算，2022年上半年，螞蟻集團凈利潤約為185億元，同比降44.45%。其中第二季度，螞蟻集團凈利潤約為72.48億元，同比降63.22%，降速加快。
阿里巴巴表示，與螞蟻集團有關的權益法核算的投資收益同比下降是由于螞蟻集團經營利潤下降及螞蟻集團持有的投資公允價值凈減少所導致。
關于螞蟻集團旗下主要公司的狀況，據螞蟻集團官網信息，2023年1月10日，螞蟻集團旗下支付寶公布了《2022支付寶助力實體年度報告》，近一年多來，支付寶向超2900萬小微商戶和個體經營者等降費讓利超100億。
螞蟻集團官網信息還顯示，支付寶（中國）網絡技術有限公司獲得上海市企業(yè)聯(lián)合會等發(fā)布的“上海百強企業(yè)”稱號，并入選2022上海新興產業(yè)企業(yè)100強和上海服務業(yè)企業(yè)100強。工商信息顯示，支付寶（中國）網絡技術有限公司由螞蟻集團全資持有。
據螞蟻集團官網信息，螞蟻集團旗下螞蟻區(qū)塊鏈科技(上海)有限公司也入圍了2022上海新興產業(yè)企業(yè)100強。
銀保監(jiān)會官網信息顯示，2022年12月29日，重慶銀保監(jiān)局批復同意螞蟻消金增加注冊資本及調整股權結構，同意螞蟻消金將注冊資本由80億元增加至185億元，同意杭州金投數字科技集團有限公司（下稱金投數科）等公司投資入股螞蟻消金。
此次增資后，螞蟻集團出資比例仍為50%，出資金額由40億元增至92.5億元。金投數科出資金額為18.5億元，出資比例10%，為增資后螞蟻消金第二大股東。金投數科實控人為杭州市人民政府。
出于估值、監(jiān)管等考慮，市場也在猜測螞蟻集團是否會將旗下板塊拆分上市。
調整后螞蟻集團股權結構
資料來源：螞蟻集團官網
