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2023-01-31
“降費(fèi)”進(jìn)行時(shí)！多只基金下調(diào)費(fèi)率，低至2折
更新時(shí)間：2023-01-16 00:05:37作者：智慧百科
開年多只基金密集下調(diào)費(fèi)率，預(yù)計(jì)未來行業(yè)還會降費(fèi)。
1月以來，多只基金產(chǎn)品開啟了“降費(fèi)”模式，紛紛宣告下調(diào)管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)率。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月11日，已有8只基金調(diào)整相關(guān)費(fèi)率，其中以債券型基金、貨幣型基金為主。
市場認(rèn)為，降低費(fèi)率能夠讓利投資者，吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入。有業(yè)內(nèi)人士表示，因?yàn)榛甬a(chǎn)品降費(fèi)讓利于民是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢，預(yù)計(jì)未來行業(yè)還會進(jìn)一步降費(fèi)。
多只基金降費(fèi)“打價(jià)格戰(zhàn)”
新年以來，市場上多只基金接連發(fā)布公告降低管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)率，甚至，有產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠低至二折。
值得注意的是，部分產(chǎn)品還實(shí)現(xiàn)了管理費(fèi)、托管費(fèi)或銷售服務(wù)費(fèi)雙降。
1月9日，華潤元大基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的持有成本，公司決定自2023年1月9日起，降低華潤元大潤泰雙鑫債券型證券投資基金的管理費(fèi)率及銷售服務(wù)費(fèi)率并相應(yīng)修訂《基金合同》和《基金托管協(xié)議》的相關(guān)條款。具體來看，其基金管理費(fèi)年費(fèi)率由0.70%調(diào)低至0.30%，銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由0.40%調(diào)低至0.10%，合計(jì)來看已經(jīng)低至四折。
同日，南方基金也發(fā)布公告，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，并報(bào)證監(jiān)會備案，決定自2023年1月9日起，調(diào)低旗下南方亞洲美元收益?zhèn)妥C券投資基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。具體來看，管理費(fèi)年費(fèi)率由0.8%調(diào)低至0.5%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.22%調(diào)低至0.15%，合計(jì)來看約為六折。
1月10日，工銀瑞信基金公告稱，為滿足投資者的理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，經(jīng)與本基金的基金托管人協(xié)商一致，并報(bào)中國證監(jiān)會備案，決定自2023年1月11日起調(diào)低工銀瑞信安盈貨幣市場基金銷售服務(wù)費(fèi)率，年費(fèi)率由0.25%調(diào)低至0.05%，這一費(fèi)率優(yōu)惠低至二折。
無獨(dú)有偶，平安基金、國壽安保基金等也發(fā)布了旗下基金降低管理費(fèi)的公告。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月以來，截至1月11日，已有8只基金宣布調(diào)整費(fèi)率。
從“降費(fèi)潮”的產(chǎn)品分類來看，此次降低費(fèi)率的基金主要是債券基金及貨幣基金，其中6只為債券基金。
數(shù)據(jù)顯示，目前公募債券型基金的管理費(fèi)率平均為0.35%，中位數(shù)0.30%；托管費(fèi)率平均為0.10%，中位數(shù)0.10%。貨幣型基金的管理費(fèi)率平均為0.29%，中位數(shù)0.25%；托管費(fèi)率平均為0.06%，中位數(shù)0.50%。
對于債券基金密集下調(diào)費(fèi)率的原因，恒生前海短債債券基金經(jīng)理張昆分析稱，去年年底債券市場的調(diào)整使投資者信心受挫。在此背景下，債券基金降低費(fèi)率也是希望通過讓利投資者，提升產(chǎn)品競爭力。
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這主要是因?yàn)榍岸螘r(shí)間債市調(diào)整，不少債券基金發(fā)生了較多贖回，降低費(fèi)率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；與此同時(shí)，不少債券基金和貨幣基金以機(jī)構(gòu)投資者持有為主，機(jī)構(gòu)資金有較大的議價(jià)權(quán)，有可能會在市場震蕩期間主動和公司提出降費(fèi)訴求，以增厚收益。
基金降費(fèi)或是大勢所趨
近年來，基金公司實(shí)施“降費(fèi)讓利”舉措屢見不鮮。Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年公募基金管理費(fèi)率一直處于下行趨勢。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2023年1月11日，近一年以來總共有108只基金(各類型份額合并計(jì)算)下調(diào)了管理費(fèi)率，主要是貨幣市場基金、中長期純債基金、短債基金，也有靈活配置基金、混合二級債基等。其中最猛降超50個BP。
根據(jù)公告，對于調(diào)整產(chǎn)品費(fèi)率的原因，基金公司的闡述基本相似：“為了更好地滿足投資者投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本”、或“為應(yīng)對復(fù)雜多變的證券市場環(huán)境，更好地維護(hù)基金份額持有人利益，提高產(chǎn)品的市場競爭力?！?/p>
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，近來很多基金主動下調(diào)費(fèi)用，主要是為了讓利基金持有人。加上2022年市場比較低迷，基金銷售也比較困難，所以通過降低一定的費(fèi)用，也能夠刺激基金銷量，為市場增加增量資金。
格上富信產(chǎn)品經(jīng)理張懷若表示，基金降低管理費(fèi)、客戶維護(hù)費(fèi)和交易費(fèi)率，投資者的基金投資成本就會下降，增強(qiáng)投資者獲得感。降低管理費(fèi)也有利于提升投資者的關(guān)注度和基金產(chǎn)品的綜合競爭力，特別是在公募基金同質(zhì)化競爭激烈的情況下，降低管理費(fèi)也是未來的發(fā)展趨勢。
張昆亦表示，“我們預(yù)計(jì)未來行業(yè)還會進(jìn)一步降費(fèi)，因?yàn)榛甬a(chǎn)品降費(fèi)讓利于民是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢。”
平安證券分析師王維逸表示，長期來看，基金管理費(fèi)率下行、行業(yè)集中度提升是必然趨勢，借鑒貝萊德的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，基金公司應(yīng)當(dāng)提升成本管控能力，從而支撐低費(fèi)率策略，基金公司可以提升內(nèi)部管理能力，利用科技賦能等手段降低成本。
不過，上海證券基金評價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千提醒，降費(fèi)的根本原因是降低基金運(yùn)作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗(yàn)。但如不能達(dá)到這一目的，盲目開展“價(jià)格戰(zhàn)”無意義，“增加費(fèi)用透明度也較為重要，要將投資者利益與行業(yè)發(fā)展擺在更為重要的位置”。
