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2023-01-31
上新與清盤并存 公募產(chǎn)品開始“提質(zhì)增量”
更新時間：2023-01-30 09:23:16作者：智慧百科
（原標題：上新與清盤并存 公募產(chǎn)品開始“提質(zhì)增量”）
證券時報記者 趙夢橋
步入2023年，從1月3日新華增強與富國中證10年期國債ETF兩只基金宣告終止合同開始，年內(nèi)已有18只基金清盤，這一數(shù)據(jù)在包含了元旦與春節(jié)假期的1月份里已經(jīng)顯得非常高，當前還有多只基金因資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元披露了預(yù)警。
同時，年內(nèi)還有18只基金“上新”，多只基金認購火爆提前結(jié)募，更有一天內(nèi)誕生兩只久違的“日光基”。雖然近幾個月公募基金整體數(shù)量增幅有所減緩，但有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著迷你基金數(shù)量清理速度加快，以及新產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏的提高，公募基金整體產(chǎn)品的質(zhì)量將有所提高，數(shù)量也將進入新的平穩(wěn)增長階段。
開年18只基金清盤
雖然多數(shù)基金清盤的直接原因系規(guī)模小于合同規(guī)定，截至去年末平均規(guī)模僅剩1800萬元，但業(yè)績不佳才是其中主因：18只基金2022年平均凈值下滑11%，如九泰久穩(wěn)去年跌幅超三成，凈值表現(xiàn)持續(xù)跑輸業(yè)績比較基準，因此投資者用腳投票持續(xù)贖回，成為一只規(guī)模僅剩不到400萬元的迷你基，此外還有嘉實先進制造100ETF、東方價值挖掘與銀華信息科技量化跌幅超20%。
除此以外，還有申萬菱信智量基金，該基金成立于2022年6月22日，截至去年末A類份額僅剩5.46萬元，并于今年1月15日開始清算，這意味著這只基金僅在市場中“存活”了半年。
1月份基金的持續(xù)“關(guān)?！笔侨ツ昵灞P速度加快的延續(xù)：2022年12月多達36只基金清盤，創(chuàng)下年內(nèi)新高，也是自2018年11月以來近4年的月度新高。
從過往數(shù)據(jù)可以看出，基金清盤數(shù)量和行情還存在高強度關(guān)聯(lián)性：自2017年開始至2022年，每年清盤數(shù)量分別為108只、430只、132只、173只、251只和233只基金，而同期滬指漲幅分別為6.56%、-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-13.32%，不難看出，在行情較好的年份，基金清盤數(shù)量遠少于相對行情較差的年份。
迷你基金
清理力度加大
今年1月份反彈行情中，為何清盤數(shù)量依舊不減？據(jù)了解，2022年針對行業(yè)內(nèi)長期以來存在的迷你基金問題，監(jiān)管展開了一次摸底調(diào)查，要求基金公司在上報新產(chǎn)品時，需提交公司存量迷你基金情況報告，包括名稱、數(shù)量及成為迷你基金的時長等信息，并拿出切實可行的解決方案，同時給出解決的時間期限。因此，基金公司也在以多種方式加速處理迷你基金。
在行業(yè)近年來高速發(fā)展的背景下，監(jiān)管層提倡高質(zhì)量發(fā)展，從多個方面著手，有利于推動構(gòu)建進退有序的行業(yè)生態(tài)。華北某家公募近期接連清盤旗下產(chǎn)品，該公司對記者表示，正在積極響應(yīng)監(jiān)管倡導(dǎo)高質(zhì)量發(fā)展的要求，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把資源集中到更有生命力的產(chǎn)品上去。
市場分析人士對記者表示，“整體而言，中國基金業(yè)宏觀層面實現(xiàn)了穩(wěn)大盤的發(fā)展基調(diào)，微觀層面市場主體的淘汰率已開始上升，除清盤基金外，還有數(shù)量龐大的迷你基金游走在清盤邊緣，市場競爭激烈程度可見一斑?！?/p>
興業(yè)研究研報認為，基金清盤制度對行業(yè)的健康發(fā)展好處頗多。首先，基金清盤有利于保護投資者利益，幫助投資者規(guī)避費率高昂的小規(guī)?；鹨约斑\營不善的基金公司。其次，清盤機制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運營中，推進基金公司高質(zhì)量發(fā)展。最后，基金清盤機制清理了無法適應(yīng)投資者需求、經(jīng)濟形勢變化或政策監(jiān)管要求的產(chǎn)品，維護了行業(yè)生態(tài)健康。
基金“上新”也加快
與清盤節(jié)奏加快對應(yīng)的是基金“上新”量與質(zhì)的同步提升。隨著股指回暖，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，基金認購熱情逐漸被喚醒，還出現(xiàn)同一天誕生兩只“日光基”的情況，新發(fā)行的18只基金平均份額達14.73億份，為近8個月內(nèi)新高。
1月3日，由中庚基金發(fā)行的首只屬性“純正”的投資于港股通標的的基金——中庚港股通價值18個月封閉股票基金于1月9日上線開售，根據(jù)渠道消息，該基金發(fā)行僅半天，募集金額就接近募集上限的一半；當日傍晚五點左右，中庚基金發(fā)布了中庚港股通價值提前結(jié)募的公告，該基金于1月10日起將不再接受認購申請。
同日，嘉實京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT發(fā)行僅1天就提前結(jié)募，最終累計吸引了近720億元資金參與?！叭展饣痹佻F(xiàn)，也為基金發(fā)行市場注入了一針“強心劑”。
債基方面，浦銀安盛普旭3個月定開、天弘穩(wěn)健回報、永贏昭利等多只債券型基金發(fā)布了提前結(jié)束募集公告。其中，永贏昭利的認購時間最短，該基金原計劃募集時間為1月3日至3月31日，最終該基金僅用7天便提前結(jié)束募集，首募規(guī)模約2億元，浦銀安盛普旭3個月定開最終認購天數(shù)為9天。
權(quán)益類產(chǎn)品方面，東方紅錦惠甄選18個月、信澳聚優(yōu)智選、長城數(shù)字經(jīng)濟、格林碳中和主題混合等多只權(quán)益類基金發(fā)布了提前結(jié)束募集公告。提前結(jié)募的基金中，還有部分FOF基金和指數(shù)基金，如國投瑞銀興順3個月持有、匯添富中證細分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題ETF、華夏中證全指運輸ETF等產(chǎn)品。
有基金業(yè)內(nèi)人士分析，隨著迷你基金數(shù)量清理速度加快，以及新產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏的提高，公募基金整體產(chǎn)品的質(zhì)量將有所提高，數(shù)量也將進入新的平穩(wěn)增長階段。