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2023-01-31
A股超千億市值芯片公司僅剩3家 半導(dǎo)體低谷哪些企業(yè)能穿越周期
更新時間：2022-12-27 00:06:39作者：智慧百科
12月26日，芯片股集體拉升。截至當(dāng)日收盤，卓勝微（300782.SZ）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）大漲近7%，聞泰科技（600745.SH）上漲超過3%，紫光國微（002049.SH）、北方華創(chuàng)（002371.SH）漲幅也都接近3%。
截至12月26日收盤，A股上市公司中，中芯國際仍以超過3000億元的市值位居榜首，其他市值超過千億的芯片公司目前僅剩紫光國微和北方華創(chuàng)，這比3個月前的6家減少了一半。卓勝微、匯頂科技、華潤微等多家曾經(jīng)觸及過千億市值的芯片廠商股價都早已腰斬。
一位上述某芯片上市公司董事長對第一財經(jīng)記者表示：“前兩年芯片行業(yè)發(fā)展速度太快，資本太瘋狂，很多創(chuàng)業(yè)公司要證明自己的價值，可能還需要等上一兩年?！?/p>
從全球市場來看，芯片行業(yè)明年也可能面臨一場“大蕭條”。如何穿越周期， 成為擺在很多半導(dǎo)體企業(yè)面前的問題。
不是所有廠商都沒機(jī)會
多方機(jī)構(gòu)預(yù)測顯示，明年全球半導(dǎo)體市場將出現(xiàn)下滑，半導(dǎo)體代工市場前景也不容樂觀。Gartner預(yù)測顯示，2023年全球半導(dǎo)體銷售額將比今年減少3.6%，為5960億美元；IC Insights預(yù)測，明年全球半導(dǎo)體銷售額將減少5%，降至6042億美元；而世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）則預(yù)測，明年全球半導(dǎo)體銷售將減少4.1%，僅5565億美元。
根據(jù)Gartner預(yù)測，存儲器半導(dǎo)體市場的減幅將更大，明年DRAM銷售額將比今年減少18%至742億美元；NAND閃存將減少13.7%至594億美元。
“隨著配套產(chǎn)業(yè)對系統(tǒng)半導(dǎo)體的需求下降，客戶訂單量減少，代工行業(yè)的困難將持續(xù)到明年?！鄙虅?wù)部網(wǎng)站援引相關(guān)報道稱，“市場調(diào)查預(yù)測，明年代工市場的銷售額將比今年減少2.3%。受此影響，臺積電等代工企業(yè)近期紛紛下調(diào)或推遲設(shè)備投資目標(biāo)?！?/p>
盡管全球半導(dǎo)體市場或進(jìn)入“蕭條期”，但市場認(rèn)為，并不是所有的芯片廠商都沒有增長機(jī)會。Gartner分析師盛陵海對第一財經(jīng)記者表示：“有自己獨特技術(shù)競爭力的企業(yè)還是會有機(jī)會。例如英飛凌的IGBT芯片，還是會有不少的需求量?！?/p>
另外，分析師還稱，中國的芯片市場增長預(yù)計仍會高于全球?！爸饕脑鲩L因素來源于國內(nèi)供應(yīng)鏈的機(jī)會，國內(nèi)的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈體系正在重塑?！笔⒘旰Φ谝回斀?jīng)記者表示，“消費類產(chǎn)品、汽車和工業(yè)領(lǐng)域都有發(fā)展的空間。”
以紫光國微為例，該公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、VR、人工智能、金融、電信、工業(yè)、汽車、航空等領(lǐng)域。該公司財報顯示，今年前三季度營收增長超過30%，其中第三季度實現(xiàn)了35.7%的增長。
紫光國微方面在回答如何在下行周期來臨、市場競爭愈加激烈的背景下，跨越周期實現(xiàn)逆勢增長時強(qiáng)調(diào)，“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈，塑造企業(yè)長期競爭優(yōu)勢”是關(guān)鍵。
“紫光國微正在努力消除產(chǎn)業(yè)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)，將自身從一家產(chǎn)品、技術(shù)方面領(lǐng)先的企業(yè)，升級為一家具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)?！睒I(yè)內(nèi)知情人士向第一財經(jīng)記者表示。
上述人士還稱，從上下游來看，紫光國微將賽道延伸至芯片測試行業(yè)，在全球產(chǎn)能緊缺的情況下，建設(shè)自有半導(dǎo)體測試企業(yè)捷準(zhǔn)芯測；該公司旗下壓電晶體板塊企業(yè)國芯晶源，近年來也布局了物聯(lián)網(wǎng)、人工智能場景配套用超微型晶振，基站通信用超高頻晶振，汽車電子超穩(wěn)定晶振等領(lǐng)域，以對沖消費電子行業(yè)下行影響。
成熟工藝或更受資本青睞
研究機(jī)構(gòu)Omdia分析師何暉對第一財經(jīng)記者表示：“中國正在積極構(gòu)建數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，那么產(chǎn)業(yè)升級的過程中，應(yīng)用在工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、汽車、通訊等領(lǐng)域的芯片產(chǎn)品都有機(jī)會。我們認(rèn)為成熟制程的代工工藝未來的需求可能會更大?！?/p>
成熟制程芯片代工廠的代表華虹半導(dǎo)體今年第三季度財報顯示，季度銷售收入6.3億美元，同比上升39.5%，凈利潤與去年同期相比翻了一番，達(dá)到超過1億美元。該公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、5G電信設(shè)備和電動汽車市場。
作為規(guī)模僅次于中芯國際的中國第二大芯片代工廠，華虹半導(dǎo)體已經(jīng)在香港上市，上個月該公司獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，即將在上海科創(chuàng)板進(jìn)行25億美元規(guī)模的二次上市。公司表示，大部分募集資金將用于生產(chǎn)設(shè)施的升級和擴(kuò)建。根據(jù)招股說明書，此次上市近70%的募集資金將投資于無錫唯一的12英寸晶圓廠。
“未來在成熟制程方面，可能會吸引更多資金的投入。”盛陵海對第一財經(jīng)記者表示。他還稱，華虹代工的一些廠家的產(chǎn)品已經(jīng)有覆蓋到IGBT和模擬BCD芯片產(chǎn)品?！斑@些產(chǎn)品應(yīng)該已經(jīng)算是國內(nèi)比較成熟的工藝了。”他對第一財經(jīng)記者表示。
這也意味著，未來國內(nèi)會出現(xiàn)更多能夠與英飛凌、德州儀器等國際廠商競爭的產(chǎn)品。隨著華虹無錫工廠的擴(kuò)產(chǎn)，也有望為其贏得更多本地芯片設(shè)計公司的訂單。