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2023-01-31
中東主權(quán)基金向中國拋出橄欖枝，投資人能否與中東LP“雙向奔赴”？
更新時(shí)間：2023-01-22 15:29:14作者：智慧百科
截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)?？傤~高達(dá)3.64萬億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的1/3。中東主權(quán)基金在 2022 年的投資支出接近 890 億美元，是上一年的兩倍。
《科創(chuàng)板日報(bào)》1月22日訊 （編輯 田簫）在全球創(chuàng)投市場整體發(fā)展平緩的時(shí)期，中東主權(quán)基金正在變得強(qiáng)勢。
根據(jù)主權(quán)財(cái)富基金的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)?？傤~高達(dá)3.64萬億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的1/3。中東主權(quán)基金在 2022 年的投資支出接近 890 億美元，是上一年的兩倍。
與此同時(shí)，中東主權(quán)基金與中國的接觸也逐步增加。
1月8日，深圳福田區(qū)首次引入了沙特阿拉伯主權(quán)基金，在境內(nèi)成立藍(lán)海太庫(深圳)私募股權(quán)投資基金有限公司，首支基金規(guī)模超10億美金，將入駐深圳香蜜湖國際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)。
面對“財(cái)大氣粗”的“金主”，國內(nèi)投資人也躍躍欲試。1月18日，GGV紀(jì)源資本符績勛發(fā)文提及，2022年，他與GGV紀(jì)源資本管理合伙人李宏瑋去了一趟中東，并表示“這些國家有太多的資金，它們愿意為未來去買單，甚至只是為了一個(gè)愿景而買單，去做一些看似很神奇的事情”。
過去的幾年間，全球投資市場風(fēng)云變幻，海內(nèi)外各大機(jī)構(gòu)都在尋求變局。在各自的需求之下，中東主權(quán)基金與國內(nèi)投資基金“雙向奔赴”的時(shí)機(jī)要來了嗎？
一個(gè)要轉(zhuǎn)型，一個(gè)要“活水”
促使中東主權(quán)基金向中國友好招手的一大原因，在于其自身的多元化轉(zhuǎn)型需求。在經(jīng)濟(jì)上過度依賴石油、天然氣等傳統(tǒng)能源的中東國家，正在積極尋求多樣化投資渠道。
根據(jù)《福布斯中東》的排名顯示，阿布扎比投資局(ADIA)目前管理總資產(chǎn)7087.5億美元，在主權(quán)基金中全球排名第3位；科威特投資局(KIA)，管理總資產(chǎn)7084億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金(PIF)，管理總資產(chǎn)6074億美元，全球排名第6位。
此前，阿布扎比投資局是在中國資本市場上活躍的QFII之一。2015年5月，阿布扎比投資局獲批向中國股市投資15億美元，折合人民幣約92億。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，阿布扎比投資局現(xiàn)身于27家A股上市公司十大股東名單中，持倉市值為126.07億元。
阿布扎比投資局董事總經(jīng)理謝赫哈米德·本·扎伊德·納赫揚(yáng)曾在采訪中提及，私募股權(quán)領(lǐng)域是他們在中國投資的一大增長領(lǐng)域，覆蓋了本地與區(qū)域型基金，同時(shí)在特定情況下也會與其他基金聯(lián)合投資。
1月16日，掌管卡塔爾主權(quán)財(cái)富基金的卡塔爾投資局首席執(zhí)行官M(fèi)ansoor Al-Mahmoud表示，將在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩中重新平衡其近4500億美元的投資組合。在2022年的一帶一路中阿投資貿(mào)易協(xié)會上，卡塔爾投資局曾表示，自2016年以來在中國投資了100億美元。
沙特阿拉伯主權(quán)基金目前將80%的資金投向本國、20%投向外國。在其2030年目標(biāo)中，海內(nèi)外投資占比計(jì)劃達(dá)到50%。目前，該基金海外投資的20%投向了中國。
中國已成為阿拉伯國家的第一大貿(mào)易伙伴國、最大的外國投資者。去年阿拉伯世界與中國的雙邊貿(mào)易額達(dá)到3000多億美元，比上一年增長三分之一以上，此外還有20個(gè)中東國家同中國簽署“一帶一路”合作文件。
對國內(nèi)的投資人而言，隨著美元基金的出資受阻，在募資難的整體氣氛下，無論是出于LP多元化的考慮，還是希冀開拓更多出資人的訴求，中東主權(quán)基金都是值得期待的“源頭活水”。
不好投，不敢拿，中東主權(quán)基金入華仍在試探期
盡管積極趨勢明顯，但從實(shí)際數(shù)據(jù)上看，中東主權(quán)基金目前的投資重心仍在歐美地區(qū)，在中國的投資仍屬試探磨合階段。
Global SWF 的數(shù)據(jù)顯示，在中東主權(quán)基金 2022 年近 890 億美元投資中，有516 億美元流向了歐洲和北美。除此之外，根據(jù)全球主權(quán)財(cái)富基金的數(shù)據(jù)顯示，中東主權(quán)基金在亞洲的交易數(shù)量于2022年也有明顯下降。
另一方面，盡管動(dòng)作不斷，但中東主權(quán)基金還是在去年受到了全球市場波動(dòng)的影響。瑞銀資產(chǎn)管理全球主權(quán)市場團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)略主管Massimiliano Castelli表示，到 2022 年底，全球主權(quán)財(cái)富基金在股票和固定收益方面的 1.7 萬億美元損失之中，中東主權(quán)基金的虧損占據(jù)一半。
同時(shí)，此前中東主權(quán)基金在亞洲市場的“折戟”，也讓他們更加謹(jǐn)慎。在千億美元的軟銀愿景一期基金中，沙特公共投資基金出資450億美元成為最大LP，另有阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉出資150億美元。孫正義后來在接受采訪時(shí)曾透露，他只用了 45 分鐘就說服了當(dāng)時(shí)的副王儲進(jìn)行投資。然而，目前這筆投資出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的虧損，在軟銀愿景二期基金中，再無中東主權(quán)基金的身影。