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2023-01-31
虎年進(jìn)入尾聲，A股接下來的風(fēng)口怎么抓？
更新時間：2022-12-17 09:59:45作者：智慧百科
快問快答：
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來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
本周滬指持續(xù)在3200點(diǎn)附近反復(fù)盤整，板塊輪動分化加快，為什么市場會產(chǎn)生分歧？日前中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（ 2022－2035 年）》,此次會議蘊(yùn)含著哪方面的投資機(jī)會？A股接下來的風(fēng)口怎么抓？針對市場眾多投資者關(guān)心問題，巨豐財經(jīng)對巨豐投顧進(jìn)行了采訪。
1、本周滬指持續(xù)在3200點(diǎn)附近反復(fù)盤整，板塊輪動分化加快，為什么市場會產(chǎn)生分歧？虎年進(jìn)入尾聲，A股接下來的風(fēng)口怎么抓？
巨豐首席投顧張翠霞：滬指底部區(qū)域連續(xù)跳空的逼空上漲，導(dǎo)致3708點(diǎn)中期下降趨勢線壓力消化時間有所拉長，此為12月收官的良性回撤，有利2023年開局的平穩(wěn)運(yùn)行。從外圍加息靴子落地、熱點(diǎn)輪動有序、以及“主題機(jī)會”操盤手法“游資化”的運(yùn)行情況，預(yù)期存量資金博弈下，年前活躍度較好的仍為資金關(guān)注度高的醫(yī)藥、醫(yī)療保健、生物疫苗、釀酒、食品飲料等，但從跨年度布局角度，投資者應(yīng)積極關(guān)注“先知先覺”機(jī)構(gòu)資金的布局方向，其中“穩(wěn)增長”賽道的科技創(chuàng)新、新能源汽車、新能源等，不斷涌現(xiàn)出回購、董監(jiān)高增持，以及通過大宗交易溢價收集底部籌碼情況，此為未來最具成長性的投資風(fēng)口。
2、日前中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（ 2022－2035 年）》，強(qiáng)調(diào)從促進(jìn)消費(fèi)、優(yōu)化投資等多方面推動實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，以更高效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)。此次透露出哪些信號？蘊(yùn)含著哪方面的投資機(jī)會？
巨豐投顧朱華雷：從長遠(yuǎn)規(guī)劃來看，消費(fèi)和投資依舊是帶動經(jīng)濟(jì)增長和復(fù)蘇的主要抓手，通過消費(fèi)拉動內(nèi)需增長，通過投資帶動經(jīng)濟(jì)增長，兩個抓手將有助于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和增長。消費(fèi)領(lǐng)域如何旅游、汽車、家電、信息服務(wù)，投資領(lǐng)域如新能源領(lǐng)域光、風(fēng)、核，鐵路和數(shù)據(jù)處理等領(lǐng)域仍蘊(yùn)藏著投資機(jī)會。
3、本周美聯(lián)儲加息靴子如期落地，請問后續(xù)加息節(jié)奏會是怎樣的？這對A股市場有怎樣的影響？
巨豐投顧丁臻宇：美聯(lián)儲透露未來的終端利率目標(biāo)在5%，而此次加息后，利率是4.5%，這意味著美聯(lián)儲還有加息2次的可能。但同時，美聯(lián)儲透露出2024年的利率目標(biāo)是3%，因此對于A股來說，短期是利空，因?yàn)槊涝臒o風(fēng)險利率上升到4.5%，港元的無風(fēng)險利率上升到4.75%；而未來，則有美元降息的預(yù)期，利好科技股。綜上，科技股短期承壓，而中長期無憂。
4、國務(wù)院辦公廳印發(fā)“十四五”現(xiàn)代物流發(fā)展規(guī)劃，到2025年，基本建成供需適配、內(nèi)外聯(lián)通、安全高效、智慧綠色的現(xiàn)代物流體系。請問這蘊(yùn)含著哪些投資機(jī)會？物流板塊有什么配置建議？
巨豐投顧趙玲：發(fā)展規(guī)劃旨在推動快遞及快運(yùn)高質(zhì)量發(fā)展，推動多式聯(lián)運(yùn)及“公轉(zhuǎn)鐵”發(fā)展，推動大宗物流向供應(yīng)鏈發(fā)展，推動危化品物流發(fā)展，推動跨境物流發(fā)展，推動制造業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中建成現(xiàn)代物流體系降低社會物流成本則是重要方向之一，物流板塊可作為配置的方向，可關(guān)注物流領(lǐng)域的大宗供應(yīng)鏈、跨境物流服務(wù)鏈、以及柔性供應(yīng)鏈，第三方供應(yīng)鏈服務(wù)是社會分工專業(yè)化的必然趨勢。
5、本周，國務(wù)院副總理劉鶴罕見重提“房地產(chǎn)支柱地位”，請問應(yīng)該如何理解這一訊息？股市投資者在房地產(chǎn)板塊應(yīng)該如何布局？
巨豐投顧郭一鳴：穩(wěn)經(jīng)濟(jì)必須穩(wěn)房地產(chǎn)，這是不變的規(guī)律。盡管房地產(chǎn)主要支持地位不再，但房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈體量較大，仍是經(jīng)濟(jì)的支柱地位，穩(wěn)住房地產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定就指日可待。對于房地產(chǎn)的投資，短期政策優(yōu)化之下會有結(jié)構(gòu)性行情，但中期上不建議重點(diǎn)投資，畢竟行業(yè)盈利模式過時導(dǎo)致投資邏輯發(fā)生重大變化，不具備較強(qiáng)的價值投資。
1、大消費(fèi)和科技芯片股輪動加快，如何選擇細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會？
巨豐首席投顧張翠霞：消費(fèi)方面，可以從內(nèi)外循環(huán)的角度進(jìn)行甄選好股票投資機(jī)會。以餐飲為核心的一系列境內(nèi)消費(fèi)，可關(guān)注餐飲拉動的釀酒、食品飲料等板塊；從假日效應(yīng)的出行角度，可以關(guān)注機(jī)場、免稅、旅游、酒店餐飲、航空等板塊機(jī)會?？萍紕?chuàng)新成長賽道，中央經(jīng)濟(jì)會議首要推進(jìn)，投融資環(huán)境的不斷改善，外界不確定性因素趨于邊際遞減，將有利整體設(shè)備和材料、光刻機(jī)、氮化鎵、元器件、芯片、第三代半導(dǎo)體為代表的“卡脖子”領(lǐng)域形成中期向好關(guān)注度改善和提升，并演繹有利多頭的底部回升行情。
2、新華制藥8天7板引發(fā)市場和監(jiān)管的關(guān)注。對該股未來趨勢怎么看？
巨豐首席投顧張翠霞：該公司主營業(yè)務(wù)是從事開發(fā)、制造和銷售化學(xué)原料藥、制劑、醫(yī)藥中間體及其它產(chǎn)品的上市公司，子公司新達(dá)制藥已經(jīng)取得熊去氧膽酸片上市許可持有人資格，布洛芬實(shí)際市場份額接近40% ，與真實(shí)生物簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》并獲準(zhǔn)阿茲夫定等產(chǎn)品在中國及經(jīng)雙方同意的其他國家的產(chǎn)品生產(chǎn)商和經(jīng)銷商，明確主升三浪的溢價飆升已經(jīng)進(jìn)入中后段的“搏傻”階段，投資者需警惕過激追漲的劇烈波動風(fēng)險。
3、華為、寧德時代近期牽手合作，這一事件會帶來哪些投資機(jī)會？
巨豐投顧丁臻宇：12月14日,寧德時代與華為終端有限公司簽署合作備忘錄，雙方將就華為智選車項(xiàng)目展開積極探討，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏。兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造新能源汽車動力總成與智能平臺，或許會改變未來新能源汽車的競爭格局。
4、國家發(fā)改委強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步挖掘在產(chǎn)煤礦擴(kuò)能增產(chǎn)潛力，煤炭行業(yè)未來表現(xiàn)會怎樣？
巨豐投顧丁臻宇：煤炭行業(yè)主要還是需求端比較強(qiáng)勁，結(jié)構(gòu)上行情依舊，但大周期上看，整體震蕩概率大。
5、國家發(fā)改委要求加快探索構(gòu)建數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)性制度，如何挖掘背后機(jī)會？
巨豐投顧朱華雷：發(fā)改委加快探索構(gòu)建數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)性制度，出臺若干配套政策，促進(jìn)數(shù)據(jù)高效流通使用、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將推動平臺經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。對于A股而言，可以重點(diǎn)關(guān)注實(shí)力強(qiáng)大的信創(chuàng)龍頭企業(yè)。
6、下半月有色金屬行業(yè)還可以加倉嗎？
巨豐投顧朱華雷：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動上游原材料需求增長，銅、鋁以及小金屬等行業(yè)增長依然要看下游行業(yè)需求情況，隨著未來經(jīng)濟(jì)基本面的改善和提振，有色金屬行業(yè)也有望迎來行業(yè)的估值修復(fù)期。
7、本周央行平價加量續(xù)作6500億元MLF，請問能否預(yù)測下明年居民房貸利率會是什么樣的情況？
巨豐投顧郭一鳴：央行平價加量續(xù)作MLF，在于考慮到年末資金需求以及到期資金回籠對市場流動性對沖，而房貸利率水平除要看基準(zhǔn)利率外，還有看市場流動性和市場貸款利率水平，若繼續(xù)保持寬松政策，流動性充裕，房貸款利率將保持合理水平。
8、商貿(mào)零售行業(yè)哪些方面蘊(yùn)含著較多的投資機(jī)會？
巨豐投顧趙玲：從近期市場表現(xiàn)來看，商貿(mào)零售板塊中表現(xiàn)活躍的除商品批發(fā)外，商貿(mào)代理和零售題材也受到市場熱炒，部分商業(yè)連鎖類企業(yè)活躍主要還是在于疫情優(yōu)化調(diào)整后對行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期的增長和修復(fù)。
9、央行日前發(fā)文稱未經(jīng)批準(zhǔn)任何單位或者個人不得設(shè)立或者以任何形式運(yùn)營金融基礎(chǔ)設(shè)施，這一消息該如何理解？
巨豐投顧趙玲：大概率事件還是維護(hù)金融體系穩(wěn)定，保證金融系統(tǒng)的安全。
10、“新十條”推出后，民眾旅游出行熱情高，景點(diǎn)及旅游板塊持續(xù)拉升后會不會有風(fēng)險？
巨豐投顧朱華雷：景點(diǎn)旅游板塊經(jīng)過近三年的壓制，新十條推出后，尤其是到明年3月份后，板塊修復(fù)機(jī)會及復(fù)蘇機(jī)會預(yù)期較強(qiáng)，可進(jìn)行適當(dāng)?shù)臀?/p>
11、硅片價格一周跌超10%，是什么原因？
巨豐投顧丁臻宇：硅片價格下跌主要原因還是此前企業(yè)新增的產(chǎn)能逐漸釋放，形成了供需的不平衡。
12、近期銀行理財又開始“跌”了，回撤預(yù)計繼續(xù)到什么時候？
巨豐投顧郭一鳴：當(dāng)理財產(chǎn)品贖回減少，信用債買盤增加，信用債估值穩(wěn)定，債市才能真正階段性企穩(wěn)，債市企穩(wěn)銀行理財?shù)幕爻穼⒒镜轿弧?/p>
執(zhí)筆投顧：
張翠霞 執(zhí)業(yè)證書：A0680620080009
郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書：A0680613040001
朱華雷 執(zhí)業(yè)證書：A0680613030001
趙玲 執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成具體操作建議，據(jù)此操作盈虧自負(fù)、風(fēng)險自擔(dān)
