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2023-01-31
摩根大通CEO：利率可能高于市場預(yù)期，大量潛在因素將令通脹居高不下
更新時(shí)間：2023-01-20 09:26:40作者：智慧百科
對于美聯(lián)儲的加息前景，摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon認(rèn)為，由于“大量潛在通脹”將令通脹居高不下，美聯(lián)儲本輪加息周期的利率峰值將在5%以上，并將高于市場的預(yù)期。
1月19日周四，Dimon說：
我實(shí)際上認(rèn)為利率可能會(huì)高于5%，因?yàn)槲艺J(rèn)為存在大量潛在通脹，不會(huì)那么快消失。
為應(yīng)對四十年來最嚴(yán)重的通脹，當(dāng)前，美聯(lián)儲已經(jīng)將政策利率上調(diào)至4.25%至4.5%的區(qū)間，為十五年來的最高水平。在12月的議息會(huì)議上，美聯(lián)儲官員們預(yù)期的本輪加息周期的利率峰值中位數(shù)為5.1%。
在過去近一年的迅猛加息后，美國的物價(jià)似乎得到了一定控制。12月美國CPI同比上漲6.5%，創(chuàng)下2021年10月以來最小的同比漲幅。
Dimon則認(rèn)為，近期通脹放緩來自暫時(shí)性因素，例如油價(jià)回落等因素：
我們的通脹回落受益于油價(jià)略微下跌，但是我認(rèn)為未來10年油氣價(jià)格可能會(huì)上漲。
他在此前曾表示：
人們應(yīng)當(dāng)從這場能源危機(jī)中學(xué)到的教訓(xùn)是，我們需要廉價(jià)、可靠、安全、有保障的能源。這其中大約八成將來自石油和天然氣，而且油氣占全部能源供應(yīng)的比例在未來10到20年仍將非常高。
美聯(lián)儲一系列激進(jìn)的加息加劇了市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。由于勞動(dòng)力市場和消費(fèi)者依然強(qiáng)勁，美聯(lián)儲官員仍然認(rèn)為他們有加息的余地。
上周，Dimon表示，美聯(lián)儲提高基準(zhǔn)利率至5%左右的預(yù)測有50%的概率是正確的，還有50%的概率是，美聯(lián)儲不得不加息到6%的水平。
Dimon預(yù)計(jì)，加息到5%的水平可能還不夠，美聯(lián)儲可能需要加息至超出當(dāng)前預(yù)期的水平。美聯(lián)儲之前的步伐有點(diǎn)慢，現(xiàn)在正在迎頭趕上。不過Dimon稱他贊成暫停加息，以了解去年加息的全部影響。不覺得暫停加息，等三到六個(gè)月有什么壞處。
當(dāng)前，市場普遍預(yù)期，美聯(lián)儲下次加息幅度將進(jìn)一步收窄至25個(gè)基點(diǎn)。盡管美聯(lián)儲高官一再表示，本輪加息周期的利率峰值將超過5%，并在此水平上持續(xù)一段時(shí)間，但是市場卻預(yù)測美聯(lián)儲本輪加息周期可能已經(jīng)接近尾聲，甚至已經(jīng)有投資者預(yù)計(jì)，2月初將是美聯(lián)儲最后一次加息。美國前財(cái)長薩默斯也在近期預(yù)測稱，美聯(lián)儲加息以抑制通脹的工作現(xiàn)在已接近尾聲。
周四，Dimon還警告企業(yè)應(yīng)該為所有可能發(fā)生的情況做好準(zhǔn)備。他表示，美國經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，即使在利率上升的情況下，消費(fèi)者和企業(yè)也保持健康。
Dimon表示，如果美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)溫和衰退，利率將升至6%。 他補(bǔ)充說，任何人都很難預(yù)測經(jīng)濟(jì)衰退：
我知道會(huì)出現(xiàn)衰退，經(jīng)濟(jì)會(huì)起起落落。我真的沒有花那么多時(shí)間擔(dān)心衰退。不過，我確實(shí)擔(dān)心糟糕的公共政策會(huì)損害美國經(jīng)濟(jì)的增長。
在公共政策方面，Dimon最擔(dān)憂的是美國政府債務(wù)上限問題。他表示，美國政府不應(yīng)該在債務(wù)上限上玩游戲，因?yàn)殡S著借款上限時(shí)間的臨近，共和黨和民主黨之間陷入僵局：
我們永遠(yuǎn)不應(yīng)該質(zhì)疑美國政府的信譽(yù)。這是神圣不可侵犯的，永遠(yuǎn)不應(yīng)該發(fā)生，這根本不是我們應(yīng)該玩游戲的東西。
國會(huì)在債務(wù)上限問題上陷入激烈的斗爭，這有可能在6月初之后的某個(gè)時(shí)候顛覆金融市場，屆時(shí)美國可能會(huì)違約支付義務(wù)。