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2023-01-31
短命基頻現(xiàn)，成立半年多就清盤，申萬菱信基金發(fā)新遇挫
更新時(shí)間：2023-01-17 17:11:50作者：智慧百科
文/劉振濤
基金公司為了擴(kuò)張管理規(guī)模，收取更多的管理費(fèi)，會(huì)不停地發(fā)行新基金。發(fā)行的新基金參差不齊，有的短短幾月凈值就大幅下跌，有的新基金僅成立半年多時(shí)間就清盤終止運(yùn)作了，不僅管理費(fèi)沒收到，還可能要倒貼些錢。
1月14日，申萬菱信基金發(fā)布公告稱，基金份額持有人大會(huì)通過了《關(guān)于終止申萬菱信智量混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的說明》，自1月15日起，申萬菱信智量混合型證券投資基金（下稱“申萬菱信智量基金”）終止運(yùn)作并開始清盤。
我們觀察到，申萬菱信智量基金成立于2022年6月22日，也就是說該基金僅成立半年左右，就停止運(yùn)作清盤了，是一只短命的基金。
資料顯示，申萬菱信智量基金早在2022年3月22日就開始募集，最開始募集日期為1個(gè)月，截止日期為2022年4月22日。不過，一個(gè)月的時(shí)間，該基金并未募集到2億元資金。
于是，申萬菱信基金將該基金募集期限延長至2022年6月21日。
延長募集期后，申萬菱信智量基金終于募集到了足夠的資金，得以正式成立運(yùn)作。根據(jù)基金成立公告顯示，該基金募集資金為2.002億元，僅僅滿足了2億元基金合同生效的條件。
可是好景不長，僅僅過了3個(gè)月的時(shí)間，申萬菱信智量基金資產(chǎn)規(guī)模就大幅縮水。基金2022年三季報(bào)顯示，三季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模僅1012.53萬元。其中，基金A份資產(chǎn)規(guī)模僅6.99萬元?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模與成立時(shí)相比減少了約1.9億元。
基金資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元，已經(jīng)觸及到了基金清盤警戒線。最終，基金份額持有大會(huì)通過了該基金終止運(yùn)作的議案，運(yùn)作半年后，該基金走向了清盤。
基金業(yè)績上來看，從2022年6月22日至2023年1月13日，申萬菱信智量基金業(yè)績走勢就是一條直線，成立以來凈值下跌僅0.01%。從歷史凈值明細(xì)來看，該基金日漲幅從來沒超過0.6%，日跌幅沒有超過0.2%。
由此來看，申萬菱信智量基金資產(chǎn)規(guī)模縮水，短命的原因，不是基金業(yè)績的問題，而是基金份額被大量贖回所致。
申萬菱信基金的公告顯示，權(quán)益登記日2022年12月15日，該基金總份額僅25.12萬份，2022年三季度末，該基金總份額為1015.42萬份，而2022年6月22日成立時(shí)，募集份額為2.002億份，可見該基金份額減少之快，被大量贖回。
我們進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，申萬菱信智量基金在成立時(shí)，基金A份額僅募集15.87萬份，而基金C份額募集到2億多份。通常，基金C份額在認(rèn)購和贖回時(shí)，都不需要手續(xù)費(fèi)，會(huì)根據(jù)持有的時(shí)間長短收取銷售費(fèi)，因此適合持有時(shí)間不定的投資者購買，通常機(jī)構(gòu)投資者持有較多。
結(jié)合申萬菱信智量基金通過延長募集期才得以成立的情況，按照此前歷史經(jīng)驗(yàn)，很可能是資產(chǎn)機(jī)構(gòu)投資者大量認(rèn)購了基金C份額，幫助該基金成立。
而成立以后，幫忙資金可能有自己的需求，很短時(shí)間內(nèi)便退出了，進(jìn)而導(dǎo)致了基金份額驟減，資產(chǎn)規(guī)模大縮水。2022年基金三季報(bào)中可以看到，三季度，基金A份額被贖回9.66萬份，基金C份額被贖回2.1億份。并且，在三季度，有一家機(jī)構(gòu)投資者持有1000多萬份，占到基金總份額的98%。
幫忙資金的一進(jìn)一出，導(dǎo)致了基金資產(chǎn)規(guī)模大幅縮水?；鸾?jīng)理沒有錢做投資選擇，只好把錢購買國債和存銀行，進(jìn)而基金凈值沒有啥波動(dòng)，走勢就像是一條直線。最終導(dǎo)致基金僅成立半年多時(shí)間，就終止運(yùn)作清盤了。
值得注意的是，我們發(fā)現(xiàn)申萬菱信基金不只申萬菱信智量一只基金有這種情況，2022年9月3日清盤的申萬菱信睿選混合基金同樣有這種現(xiàn)象。
資料顯示，申萬菱信睿選混合成立于2021年9月23日，成立時(shí)募集份額2.009億份，募集資金2.009億元，剛好滿足基金合同生效條件。在募集時(shí)，該基金同樣延長了募集期限，將原本2021年8月20日到期的日期，延長至2021年9月17日。
觀察成立時(shí)的募集情況，同樣是基金A份額僅募集69.3萬份，基金C份額募集了2億多份。根據(jù)數(shù)據(jù)情況，申萬菱信睿選基金很可能也是幫忙資金幫助下才正常發(fā)行成立的。
上述基金成立時(shí)是否有幫忙資金，申萬菱信基金沒有披露詳情。
同樣的情況還有，也是僅過了三個(gè)月，2021年基金四季報(bào)顯示，截至四季度末，申萬菱信睿選僅剩余78.12萬份。投資者在四季度大量贖回，基金C份額被贖回了2億多份。
基金份額被大量贖回，導(dǎo)致了基金凈資產(chǎn)大縮水。在2021年四季度末，基金凈資產(chǎn)僅剩余78.87萬元，減少了近2億元?；鹩|及清盤警戒線，僅僅1年時(shí)間，就走向了清盤。
我們可以看到，申萬菱信基金發(fā)行的這兩只基金，運(yùn)作時(shí)間都比較短就走向了清盤，不僅沒有賺到管理費(fèi)，恐怕還得倒貼錢，畢竟有人力成本、宣傳成本、渠道費(fèi)等等。
對(duì)于申萬菱信基金旗下，成立僅半年多時(shí)間就清盤的基金，你怎么看呢？