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【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

美國總統(tǒng)拜登、商務(wù)部長雷蒙多等政客風(fēng)塵仆仆地趕來站臺(tái)，蘋果、英偉達(dá)、AMD、阿斯麥、美光、微芯科技等世界級(jí)科技巨頭的高管們集體到場，政商界出席的人士達(dá)900名......

近日，臺(tái)積電在美國亞利桑那州出盡風(fēng)頭，只因該公司在當(dāng)?shù)氐墓S舉行了“機(jī)臺(tái)移入典禮”（first Too-in ceremony）。所謂機(jī)臺(tái)移入，就是將半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備搬入廠房，意味著建廠起步階段的結(jié)束。

拜登在現(xiàn)場演講中高調(diào)地表示，美國制造業(yè)回來了。類似的話，幾任美國總統(tǒng)都說過，拜登本人就說過不止一次。但這一次，確實(shí)是最有“底氣”的一次。

原因很簡單，臺(tái)積電在全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈中太過重要：在全球芯片代工市場上，臺(tái)積電技術(shù)最先進(jìn)，一家公司占到的市場份額，常年在50%以上。

但冷水很快就向拜登潑來。彭博社文章標(biāo)題醒目地寫道《對(duì)不起，美國，400億美元買不到芯片獨(dú)立》。文章直言，這筆投資根本改變不了游戲規(guī)則，只是購買了一個(gè)吹牛的權(quán)利。

美國媒體何出此言？臺(tái)積電在美建廠能一帆風(fēng)順嗎？這家全球最大的芯片代工廠向美國轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，對(duì)中國大陸又會(huì)有哪些影響？

美國總統(tǒng)拜登到訪臺(tái)積電亞利桑那州工廠工地

創(chuàng)始人的美國噩夢(mèng)

12月7日，在臺(tái)積電亞利桑州那工廠的機(jī)臺(tái)移入典禮上，臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀講了一則往事：

早在1995年，臺(tái)積電就曾在美國華盛頓州和俄勒岡州交界的地方建設(shè)了一座工廠，技術(shù)與時(shí)代同步。當(dāng)時(shí)一直想在美國建廠的張忠謀，以為夢(mèng)想成真了。但沒過多久，這座工廠就開始遭遇成本問題、人的問題和文化的問題。最終美夢(mèng)變成噩夢(mèng)，臺(tái)積電花了數(shù)年時(shí)間才從噩夢(mèng)中解脫。

臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀演講

在臺(tái)下聽演講的，有興奮于“美國制造將再度引領(lǐng)世界”的拜登、自豪于“十年來首次在美國制造芯片”的蘋果CEO庫克、直呼“改變行業(yè)規(guī)則”的英偉達(dá)CEO黃仁勛，以及期待“成為新工廠大客戶”的AMD總裁蘇姿豐等人，為新廠站臺(tái)的科技巨頭們總市值超4萬億美元。

讓政客和高管們難掩激動(dòng)的是，臺(tái)積電原本只打算在美國建一座5nm工廠，現(xiàn)在要分兩期直接建設(shè)4nm和3nm工廠，投資額也從原來的120億美元飆升至400億美元。這不僅是亞利桑那州史上規(guī)模最大的外資直接投資案，也是美國史上規(guī)模最大的外資直接投資案之一。

一片歡慶聲中，政客們贏得了選票，高管們看到了未來的產(chǎn)能保障，臺(tái)積電也似乎借此拉進(jìn)了與美國政府和客戶的距離，得到了潛在的補(bǔ)貼承諾。但所有人都明白，要在亞利桑那造出芯片，臺(tái)積電要花費(fèi)更多時(shí)間、投入更多資金，建造一座大概率運(yùn)營成本更高、效率更低的晶圓廠。

臺(tái)積電美國工廠的移機(jī)典禮

雖然張忠謀稱，臺(tái)積電已從上一次的失敗中吸取教訓(xùn)，這次比過去準(zhǔn)備的更充分，夢(mèng)想將會(huì)成功實(shí)現(xiàn)。但他也坦承，機(jī)臺(tái)移入對(duì)一座半導(dǎo)體工廠來說，只是起始階段的結(jié)束。這意味著，剛開始建設(shè)工廠的興奮之情消失了，只留下很多待解的困難工作在那里。

對(duì)臺(tái)積電來說，27年前的噩夢(mèng)仍然有可能重現(xiàn)，因?yàn)樵诿绹◤S的困難絲毫沒有減少。

首先，建廠成本依然高昂。張忠謀曾坦言，美國制造的成本令人望而卻步，比臺(tái)灣貴50%。雖然不排除此舉是在向美國要價(jià)，但從臺(tái)積電的實(shí)際動(dòng)作來看，張忠謀所言非虛。就連潔凈室等工程設(shè)施，臺(tái)積電也盡量在臺(tái)灣島內(nèi)制造完后，再運(yùn)到美國組裝。這樣即使算上高昂的運(yùn)輸費(fèi)用，也比在美國當(dāng)?shù)刂苯咏ㄔ毂阋?0%。

其次是勞動(dòng)力短缺和人力成本高昂的問題。

按照計(jì)劃，臺(tái)積電去年6月動(dòng)工的亞利桑那廠，今年9月就應(yīng)該舉行機(jī)臺(tái)移入典禮，但由于難以找到足夠的工人建造工廠，工期不得不推遲。很多人可能不知道，美國老牌芯片巨頭英特爾也投資200億美元正在亞利桑那擴(kuò)產(chǎn)，與臺(tái)積電僅相距80公里，兩個(gè)項(xiàng)目都計(jì)劃在2024年投產(chǎn)，勞動(dòng)力在當(dāng)?shù)爻蔀楸粻帄Z的稀缺資源。

亞利桑那州位置示意

更稀缺的是芯片技術(shù)人員和工程師。半導(dǎo)體制造業(yè)在美國并不是有魅力的行業(yè)，尤其是與蘋果、谷歌、微軟等公司相比。幾十年來半導(dǎo)體制造一直在向亞洲轉(zhuǎn)移。日經(jīng)曾在亞利桑那州調(diào)查，當(dāng)提到半導(dǎo)體制造，人們看著你就像有兩個(gè)腦袋一樣。這種情況下，即便是在當(dāng)?shù)負(fù)碛?2年歷史的英特爾，也不得不費(fèi)盡力氣招人。雖然晶圓廠的自動(dòng)化程度較高，但人力成本仍舊占15%左右，而美國工程師的平均薪酬接近中國臺(tái)灣的兩倍。

臺(tái)積電嚴(yán)苛的企業(yè)文化也是一個(gè)阻礙。據(jù)日經(jīng)調(diào)查，臺(tái)積電以較長的工作時(shí)間、嚴(yán)格的管理以及強(qiáng)調(diào)紀(jì)律和等級(jí)制度而在業(yè)內(nèi)外知名。由于設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)不能停，工程師往往要24小時(shí)三班倒，隨時(shí)都可能接到緊急電話，如果發(fā)生重大事件，必須立即返回晶圓廠，甚至還要承擔(dān)搬運(yùn)晶圓的體力活，這些都是更向往硅谷工作氛圍的美國人難以接受的。

對(duì)臺(tái)積電來說，雪上加霜的是市場行情。今年以來，消費(fèi)電子市場持續(xù)下滑，廠商庫存高企，市場不斷傳出蘋果等大客戶向臺(tái)積電砍單的消息，不久前臺(tái)媒還曝出臺(tái)積電7nm制程產(chǎn)能利用率已跌至50%以下，該公司也將今年的資本支出下調(diào)了10%。與此同時(shí)，先進(jìn)制程開發(fā)的成本越來越高，性能提升越來越小，未來還有多少人會(huì)為昂貴的先進(jìn)制程買單，并不樂觀。

困難重重下，臺(tái)積電仍然要到美國設(shè)廠，只是迫于美國“軟硬兼施”的壓力。

首先，雖然全球半導(dǎo)體產(chǎn)能近些年持續(xù)向亞洲轉(zhuǎn)移，但應(yīng)用材料、泛林集團(tuán)等美國企業(yè)在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域依然強(qiáng)勢(shì)，EDA軟件也被Synopsys、Cadence等美企主導(dǎo)，極紫外光刻機(jī)的光源也在美國，如果美國政府禁止這些廠商提供設(shè)備、軟件，臺(tái)積電也要停擺。另外，美國政府為了重振本土半導(dǎo)體制造，出臺(tái)530億美元的芯片補(bǔ)貼法案，吸引臺(tái)積電、三星到美建廠。

拜登與一眾半導(dǎo)體巨頭高管交流

但讓臺(tái)積電感到憂心的是，一方面美國補(bǔ)貼遲遲沒有落實(shí)，另一方面英特爾等本土廠商也在虎視眈眈，有傳聞稱英特爾、美光等美國企業(yè)將獲得補(bǔ)貼中的70%，而三星、臺(tái)積電只能拿到約20%的補(bǔ)貼。張忠謀之前曾直言，美國政府?dāng)?shù)百億美元的補(bǔ)貼，遠(yuǎn)低于提振本土芯片制造所需的金額。美國產(chǎn)能增加的同時(shí)，單位成本也將增加，美國很難在國際上競爭。

無論赴美建廠背后有多深的政治考量，臺(tái)積電始終還是一家需要向股東負(fù)責(zé)的上市公司。得知臺(tái)積電大幅加碼在美國建廠后，不少島內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資深分析師提出質(zhì)疑。對(duì)臺(tái)積電來說，這次在美建廠到底是“美夢(mèng)”還是“噩夢(mèng)”，可能用不了多長時(shí)間就能見分曉。

400億美元，只給了美國一個(gè)吹牛的權(quán)利？

“朋友們，哪里寫著美國不能在制造業(yè)上再度引領(lǐng)世界？我們正在證明能做到！”當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月7日，在四周圍著“Building a better America”標(biāo)語的演講臺(tái)上，拜登致辭感謝臺(tái)積電時(shí)激動(dòng)地說道：蘋果等公司正把更多供應(yīng)鏈帶回美國，這可能會(huì)改變游戲規(guī)則。

拜登發(fā)表演講

美國總統(tǒng)上一次大動(dòng)干戈為一家外資企業(yè)背書，可能還要追溯到特朗普時(shí)期。彼時(shí)，特朗普為郭臺(tái)銘創(chuàng)下“罕見先例”，后者也在特朗普任內(nèi)不斷“畫餅”，但直到現(xiàn)在“世界第八大奇跡”仍然只是一個(gè)夢(mèng)。實(shí)際上，臺(tái)積電在亞利桑那州建廠也算是特朗普的政治遺產(chǎn)，但他沒等到臺(tái)積電工廠動(dòng)工就下臺(tái)了。

目前來看，臺(tái)積電要比富士康“老實(shí)”，機(jī)臺(tái)移入可以看做建廠的實(shí)質(zhì)性動(dòng)作，甚至有媒體吹捧“這是芯片產(chǎn)業(yè)歷史性一幕”。而且美媒的報(bào)道稱，臺(tái)積電在亞利桑那州獲得的土地足以建設(shè)六個(gè)芯片工廠。

蘋果CEO庫克當(dāng)天表示，當(dāng)臺(tái)積電美國工廠在2024年量產(chǎn)時(shí)，蘋果將擴(kuò)大與臺(tái)積電的合作，屆時(shí)該公司大部分終端的自研芯片將在美國生產(chǎn)，這也是該公司近十年來將首次在美國制造芯片，“這些芯片可以自豪地被貼上‘美國制造’的標(biāo)簽。這是一個(gè)極其重要的時(shí)刻”。

蘋果CEO庫克

但冷水很快潑來。彭博社文章標(biāo)題醒目地寫道《對(duì)不起，美國，400億美元買不到芯片獨(dú)立》。

首先是技術(shù)方面，半導(dǎo)體制程前面的數(shù)字越小，代表工藝越先進(jìn)。今年，臺(tái)積電4nm制程已經(jīng)在中國臺(tái)灣量產(chǎn)，3nm制程也計(jì)劃今年下半年在臺(tái)灣島內(nèi)量產(chǎn)。換句話說，亞利桑那工廠2024年量產(chǎn)4nm時(shí)，已經(jīng)比島內(nèi)晚了兩年，2026年量產(chǎn)3nm時(shí)，已經(jīng)比島內(nèi)晚了4年，屆時(shí)臺(tái)積電的2nm制程按計(jì)劃已在島內(nèi)量產(chǎn)，所以亞利桑那州的工廠技術(shù)并不會(huì)比島內(nèi)更先進(jìn)。

島外技術(shù)要落后島內(nèi)，是臺(tái)積電的慣例。這兩天，國外媒體和臺(tái)媒相繼爆料，臺(tái)當(dāng)局將部署特別小組來保護(hù)臺(tái)積電的技術(shù)和商業(yè)機(jī)密，甚至要求臺(tái)積電美國廠的技術(shù)要永遠(yuǎn)比島內(nèi)落后一代。臺(tái)當(dāng)局官員透露，將監(jiān)控臺(tái)積電的關(guān)鍵技術(shù)，因?yàn)樗鼈兪桥_(tái)灣利益的重要組成部分。

臺(tái)積電制程發(fā)展路線

實(shí)際上，面對(duì)美國的“威逼利誘”，島內(nèi)并不想降低自己在半導(dǎo)體領(lǐng)域的存在感。

日經(jīng)今年6月的調(diào)查顯示，目前臺(tái)灣島內(nèi)有20多座半導(dǎo)體新工廠處于正在建設(shè)或剛剛開工建設(shè)的狀態(tài)，廠址也從北部的新北到新竹、苗栗，再到臺(tái)南以及最南部的高雄，遍布全境，投資額總計(jì)達(dá)到約16萬億日元（約合人民幣7936億元）。在臺(tái)當(dāng)局看來，半導(dǎo)體是最后的“底牌”。

此次赴美建廠，臺(tái)積電宣布，亞利桑那兩期工程完工后，合計(jì)年產(chǎn)能將超60萬片晶圓（單月產(chǎn)能5萬片），終端產(chǎn)品市場價(jià)值預(yù)估超400億美元。聽起來很龐大，但臺(tái)積電去年在臺(tái)灣島內(nèi)生產(chǎn)了1420萬片12英寸晶圓，今年將生產(chǎn)1540萬片晶圓。如果臺(tái)積電保持過去五年8.1%的平均產(chǎn)能增長率，到2026年，亞利桑那工廠將只占全球2100萬片年產(chǎn)量的2.85%。

“這只是九牛一毛，而不是游戲規(guī)則改變者?！迸聿┥鐚懙馈?/p>

2021年，美國公司占臺(tái)積電總收入的比例為64%，僅蘋果公司就貢獻(xiàn)了26%。考慮到新技術(shù)的更高價(jià)格以及蘋果是先進(jìn)制程主要買家這一事實(shí)，彭博社預(yù)估蘋果占據(jù)臺(tái)積電總產(chǎn)能的20%。如果蘋果想要完全從美國本土采購芯片，臺(tái)積電還需要將其美國工廠的產(chǎn)能擴(kuò)大5倍。

除了蘋果，英偉達(dá)、AMD和高通等美國企業(yè)，也都在迎合美國的半導(dǎo)體本土制造策略，或許這樣能更容易從美國政府申請(qǐng)補(bǔ)貼。但要想完全滿足這些企業(yè)在美國制造芯片的需求，臺(tái)積電將需要在美國投入約1萬億美元，這有可能嗎？

AMD總裁蘇姿豐

實(shí)際上，臺(tái)積電宣布在美投資的400億美元，不僅包括廠房建設(shè)等資本支出，還包括九年的運(yùn)營成本，而該公司今年一年在的資本支出就達(dá)到360億美元，由此也可見其在美國投資規(guī)模相對(duì)并不算大。彭博社也直言不諱地指出，400億美元可能確實(shí)是美國最大的外國直接投資，但仍然不足以確保美國建立一個(gè)自給自足的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，這只是買到了一個(gè)吹牛的權(quán)利。

對(duì)中國大陸有什么影響？

目前來看，臺(tái)積電此次赴美建廠的規(guī)模，并不會(huì)對(duì)中國大陸產(chǎn)生直接影響。

但一些分析擔(dān)心，臺(tái)積電帶到美國的都是先進(jìn)制程，補(bǔ)足制造短板的美國，對(duì)中國半導(dǎo)體行業(yè)的打壓勢(shì)必會(huì)更加激烈，半導(dǎo)體行業(yè)可能會(huì)成為美國的“一言堂”。但仔細(xì)分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)，臺(tái)積電這400億美元并不能補(bǔ)足美國的半導(dǎo)體制造的短板，世界上90%的先進(jìn)制程產(chǎn)能目前仍集中在中國臺(tái)灣。

如果拿不到美國的補(bǔ)貼，臺(tái)積電還有動(dòng)力繼續(xù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能嗎？

就算未來臺(tái)積電在美國的壓力下徹底變成所謂的“美積電”，龐大的產(chǎn)能和高昂的先進(jìn)制程開發(fā)成本，依然需要市場去消化。市場在哪？中國大陸顯然不能被忽視。目前，中國大陸是全球最大的智能手機(jī)市場、最大的新能源智能汽車市場，最大的個(gè)人電腦市場，這些領(lǐng)域都是為數(shù)不多需要應(yīng)用先進(jìn)制程的領(lǐng)域。

英偉達(dá)CEO黃仁勛

從過去一個(gè)財(cái)年來看，高通64%的營收來自中國市場，英偉達(dá)58%的營收來自中國市場（包括中國臺(tái)灣），AMD也有40%的營收來自中國市場（包括中國臺(tái)灣），蘋果只有20%的營收來自大中華區(qū)，但該公司的產(chǎn)業(yè)鏈大部分在中國大陸。同時(shí)，中國大陸也是應(yīng)用材料和泛林半導(dǎo)體等美國半導(dǎo)體設(shè)備巨頭的最大市場。

在美國政府用行政手段強(qiáng)行割裂供應(yīng)鏈的情況下，美國企業(yè)要么忍痛承擔(dān)損失，要么想著法也要向中國大陸供貨，英偉達(dá)就是一個(gè)例子。今年11月，英偉達(dá)透露，正在向中國提供一種新的先進(jìn)芯片A800，作為此前涉出口管制的A100的替代品，而美國政府的限制新規(guī)可能使該公司單季度損失4億美元。

實(shí)際上，從發(fā)展歷程來看，半導(dǎo)體一直是一個(gè)靠全球分工合作，才能實(shí)現(xiàn)最高效率的產(chǎn)業(yè)。

表面上看，半導(dǎo)體生產(chǎn)流程屬于上下游關(guān)系，但行業(yè)分類完全不同。就好比化肥、糧食、餐館，聽起來是上下游鏈條相關(guān)，但全都跨著行業(yè)——種糧食是農(nóng)業(yè)，肥料是化學(xué)工業(yè)，餐飲是服務(wù)業(yè)。如果企業(yè)既想自己種糧食，又想自己生產(chǎn)化肥，還想自己開餐館，效率很難最大化。作為信息化時(shí)代的“糧食”，芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)，最終還是得靠國內(nèi)國際大合作來共同發(fā)展。

如果美國政府無視行業(yè)發(fā)展規(guī)律，繼續(xù)強(qiáng)行分割產(chǎn)業(yè)鏈，只會(huì)給臺(tái)積電等企業(yè)帶來更多噩夢(mèng)。