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2023-01-31
基金持倉銀行股占比連續(xù)提升 2022年4季度寧波銀行再獲增持 優(yōu)質(zhì)股份行、頭部城商行受青睞
更新時(shí)間：2023-01-30 17:41:37作者：智慧百科
財(cái)聯(lián)社1月30日訊（記者 高萍）隨著基金2022年四季報(bào)基本完成披露，基金持倉銀行股比例也浮出水面。根據(jù)券商研報(bào)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年4季度基金持倉銀行股延續(xù)3季度加倉趨勢(shì)，持倉占比提升至3.01%，環(huán)比提升0.17個(gè)百分點(diǎn)。
銀行業(yè)券商分析師指出，市場(chǎng)對(duì)銀行股風(fēng)險(xiǎn)偏好有回暖，表明市場(chǎng)對(duì)銀行板塊的配置情緒有所提振，但整體持倉占比仍低于歷史均值。2023年銀行股預(yù)計(jì)震蕩上行，看好修復(fù)邏輯和確定性增長邏輯兩條選股主線。展望后期投資思路，丘棟榮等基金經(jīng)理看好有獨(dú)特競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或觸達(dá)零售終端的區(qū)域性或全國性銀行
基金持倉銀行股比例升至3% 業(yè)績韌性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)城商行獲熱捧
根據(jù)全部基金中普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金去年4季度重倉股配置情況，中泰證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，延續(xù)去年3季度加倉的趨勢(shì)，基金持倉銀行股比例升為3.01%，環(huán)比當(dāng)年3季度2.84%的持倉上行0.17個(gè)百分點(diǎn)。
就2022年4季度持倉銀行個(gè)股風(fēng)格來看，中泰證券研報(bào)指出，基金增配營收增長穩(wěn)健、業(yè)績韌性較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)城商行。其中，寧波銀行連續(xù)兩個(gè)季度獲增持，4季度增持0.16%；同時(shí)蘇州銀行也獲增持0.01%。此外，基金增配前期受疫情、地產(chǎn)影響較多、零售業(yè)務(wù)占比高的國股行。如招商銀行、平安銀行、郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行，持倉占比環(huán)比提升0.07%、0.07%、0.02%、0.02%。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年4季度末，主動(dòng)型基金（含封閉式）持倉排名前五的銀行股為寧波銀行、招商銀行、成都銀行、杭州銀行、平安銀行，分別占比基金持倉總市值的0.87%、0.71%、0.25%、0.20%、0.18%。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示，以零售銀行為代表的優(yōu)質(zhì)股份行及所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)景氣度較高的頭部城商行仍是基金重點(diǎn)持倉對(duì)象。
看好有獨(dú)特競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)或觸達(dá)零售終端的銀行
后市投資思路上，知名基金經(jīng)理丘棟榮在2022年四季報(bào)中表示，金融板塊中的銀行估值基本處于歷史最低水平。在經(jīng)濟(jì)回暖階段，信貸的真實(shí)需求回升，金融讓利的政策壓力緩解，價(jià)格與息差下行壓力減弱，銀行盈利有回升空間。
丘棟榮看好有獨(dú)特競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或觸達(dá)零售終端的區(qū)域性或全國性銀行，其認(rèn)為，這類銀行的共同特征是業(yè)務(wù)簡單扎實(shí)穩(wěn)健，客戶多元結(jié)構(gòu)好，基本面風(fēng)險(xiǎn)小，具有一定的成長性，并且估值較低且資產(chǎn)質(zhì)量具有安全邊際。
“從銀行股投資角度看，1月份以來信用擴(kuò)張或好于預(yù)期，為市場(chǎng)奠定了流動(dòng)性寬松基礎(chǔ)，‘穩(wěn)增長’政策預(yù)期和‘寬信用’擴(kuò)張進(jìn)程共振，同時(shí)部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)修復(fù)形成市場(chǎng)情緒‘正反饋’。由此，驅(qū)動(dòng)了資本市場(chǎng)正向表現(xiàn)和銀行股估值提升。”王一峰表示，向后看，由于2月份披露的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)較少，唯1月信貸數(shù)據(jù)和PMI較重要，而高頻中觀數(shù)據(jù)尚處于不斷佐證經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的過程中，故春節(jié)后銀行股表現(xiàn)仍可維持樂觀，投資仍關(guān)注兩條主線，經(jīng)營基本面優(yōu)質(zhì)的銀行以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯、經(jīng)營穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)中小銀行。
根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，兩市共計(jì)有14家銀行披露2022年業(yè)績快報(bào)，其中有一半銀行歸母凈利潤同比增長幅度超過20%。
華泰證券銀行業(yè)分析師預(yù)計(jì)，上市銀行2022年全年基本面有望延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，支撐板塊估值持續(xù)修復(fù)。發(fā)改委強(qiáng)調(diào)著力擴(kuò)大消費(fèi)及有效投資，有望促進(jìn)信貸平穩(wěn)投放。2022年4季度銀行股基金倉位回暖，地產(chǎn)政策扭轉(zhuǎn)+經(jīng)濟(jì)底部修復(fù)+開門紅可期，后續(xù)按揭、消費(fèi)貸需求修復(fù)有望驅(qū)動(dòng)銀行板塊行情。
展望2023年，平安證券銀行業(yè)分析師也認(rèn)為，隨著疫情不確定性的消退以及穩(wěn)增長政策的發(fā)力，銀行板塊的配置價(jià)值將持續(xù)體現(xiàn)，年初以來的估值修復(fù)將會(huì)得以延續(xù)。特別值得注意的是，結(jié)合春節(jié)期間展現(xiàn)出消費(fèi)端良好的修復(fù)趨勢(shì)，零售優(yōu)勢(shì)的核心銀行的表現(xiàn)將更為值得期待。