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2023-01-31
曹操出行或赴港IPO，李書福資本版圖再擴大
更新時間：2022-12-15 07:21:23作者：智慧百科
作者 | 劉冬雪
編輯 | 孫春芳
自吉利汽車主動終止了科創(chuàng)板上市申請后，吉利集團的IPO消息反而更加密集了。
先是沃爾沃于老家瑞典上市，接著億咖通科和極星汽車先后通過SPAC方式在納斯達克上市。
目前，曹操出行、路特斯、極氪等吉利體系中各領(lǐng)域公司均傳來IPO的消息。而根據(jù)目前市場傳言的各公司的估值，也許吉利汽車沒有在科創(chuàng)板獲得的融資，通過分拆上市的途徑反而收獲更多。
市場發(fā)展需要資金
近日，市場又傳來了曹操出行IPO計劃的消息。
業(yè)內(nèi)有消息稱，曹操出行正與農(nóng)銀國際控股有限公司、美國銀行（BOA）和華泰國際就首次公開募股進行合作。消息還透露，一旦曹操出行2022年全年財務(wù)業(yè)績出爐，公司希望最早于明年4月提交初步招股書，募資金額數(shù)億美元。
對此，曹操出行方面仍然用“不予置評”四字回應(yīng)，曖昧的態(tài)度也加重了幾分市場對于消息可靠性的肯定猜測。
曹操出行將IPO的消息并非捕風捉影。早在2021年9月，曹操出行CEO龔昕就曾表示，“網(wǎng)約車業(yè)務(wù)潛力巨大，市場的發(fā)展需要資金支持。未來我們將引入更多投資者，尤其是戰(zhàn)略投資者，可能會在未來五年內(nèi)進行IPO，但尚未決定上市地點。”
今年8月份，就傳出過曹操出行最快于2023年申請赴港IPO的消息，彼時曹操出行方面的回應(yīng)亦為“不予置評”。
公開資料顯示，曹操出行是由吉利科技集團總裁劉金良于2015年牽頭創(chuàng)建。作為吉利控股布局“新能源汽車共享生態(tài)”的戰(zhàn)略性投資業(yè)務(wù)，曹操出現(xiàn)誕生之始走的就是區(qū)別于滴滴等網(wǎng)約車平臺C2C模式的差異化道路。
曹操出行一開始采用“新能源汽車+公車公營+認證司機”的B2C重資產(chǎn)模式運營，即吉利集團提供運營車輛，司機為公司全職員工，由公司統(tǒng)一招募、培訓，提供標準化服務(wù)。
截至目前，曹操出行已獲得3輪融資，所披露融資金額近50億元，投資方包括浙商創(chuàng)投、硅谷天堂、吉利控股集團等。據(jù)消息稱，目前曹操出行估值已超100億元。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，曹操出行已經(jīng)上線全國62座城市，注冊用戶超7000萬。據(jù)極光大數(shù)據(jù)發(fā)布的《2021年Q1移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)研究報告》，曹操出行月活用戶（MAU）達567.9萬，同比上年增長近140%。
實際上，曹操出行的擴張方法并無新奇之處，依舊是靠補貼拉人頭。據(jù)報道，去年三四季度，曹操出行以每月不低于1.5億元的力度投放補貼。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此前出行領(lǐng)域滴滴一家獨大，如今很多品牌趁機崛起，正在瓜分市場。而曹操出行此番IPO，目的也是獲得外部融資支持，以擴大業(yè)務(wù)。不過目前網(wǎng)約車市場已經(jīng)進入存量競爭，燒錢或許可以擴大前期市場，但后期盈利不是易事。
第八家上市公司
假如曹操出行真能順利登陸港股市場，那它將成為繼吉利汽車、沃爾沃汽車、極星、億咖通、錢江摩托、漢馬科技及力帆科技后，李書福名下的第八家上市公司。
如果說比亞迪是汽車自主品牌中最會做動力電池的，那吉利一定是其中最擅長資本運作的。
2020年6月，吉利汽車宣布計劃登陸科創(chuàng)板。按招股書所示，吉利汽車擬在科創(chuàng)板發(fā)行不超過17.32億股，計劃募資200億元，若發(fā)行成功，其將成為國內(nèi)A+H汽車第一股。
同年9月1日，吉利汽車科創(chuàng)板上市申請獲得上交所受理，28天后該項目IPO過會，但此后再也沒有進一步消息。直到一年后，吉利汽車主動終止了上市申請。
當時吉利汽車給出的解釋是，“因公司經(jīng)營決策和戰(zhàn)略調(diào)整”。不過有分析認為，吉利汽車撤回IPO申請與科創(chuàng)板整體上市節(jié)奏放緩有較大關(guān)系。2020年年底以來，科創(chuàng)板IPO政策逐步收緊，對科創(chuàng)板上市企業(yè)更強調(diào)“硬科技”。
另一方面，雖然吉利汽車正向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型，但仍是傳統(tǒng)汽車制造商的身份，市場很難給出高估值。既然上市只是融資渠道，吉利系中不乏電動屬性、智能屬性突出的子公司，這也為分拆上市之路提供了先機。
圖/視覺中國
2021年10月29日，沃爾沃汽車宣布在納斯達克斯德哥爾摩交易所首次公開募股上市交易。據(jù)了解，這是2000年以來瑞典國內(nèi)最大的一次上市活動，也是今年歐洲規(guī)模最大的一次IPO。招股書顯示，沃爾沃此次募集資金中的70%將用于電動化轉(zhuǎn)型。
沃爾沃汽車集團總裁兼首席執(zhí)行官漢肯·塞繆爾森表示，“我們討論上市已經(jīng)很多年了，現(xiàn)在到了我們真正想要實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的時候了?！倍饲拔譅栁制囂岢隽?030年全面轉(zhuǎn)型成為純電豪華車企的中期目標。
沃爾沃是瑞典著名豪華汽車品牌，2010年，李書福從福特汽車手中以18億美元收購了沃爾沃汽車100%股權(quán)。本次IPO后，吉利控股集團將繼續(xù)保留沃爾沃第一大股東地位，持股比例為82%。
今年5月，億咖通科技宣布已與美國SPAC公司Cova Acquisition Corp．簽署合并協(xié)議，交易完成后億咖通科技將在美國納斯達克上市，股票代碼為“ECX”，估值約38億美元。
億咖通科技由李書福和沈子瑜共同創(chuàng)立于2017年，該公司專注于汽車智能化與網(wǎng)聯(lián)化，提供數(shù)字座艙電子產(chǎn)品、主動安全電子產(chǎn)品、無人駕駛傳感器與控制器，以及車聯(lián)網(wǎng)云平臺和大數(shù)據(jù)平臺的運營服務(wù)。
接著6月，脫胎于沃爾沃的高端電動車品牌極星汽車，也通過SPAC方式在納斯達克上市，共計融資近9億美元。
吉利系排隊IPO
近年來，吉利系IPO從未停下腳步。
年初有外媒報道稱，路斯特集團正考慮將旗下專注電動車業(yè)務(wù)的路特斯科技在兩年內(nèi)完成上市，上市地點可能在中國香港或美國。公司發(fā)言人證實了這一消息，稱正在評估上市事宜，上市地點不確定。
2018年，吉利控股與馬來西亞DRB-HICOM集團簽署協(xié)議，收購寶騰汽車49.9%股份，同時收購路特斯51%股份，自此，路特斯便成為了吉利系中的超跑代表。
進入吉利體系后，吉利確實為路特斯的復(fù)興之路提供了全方位的支持。
2018年品牌成立70周年周年之際，路特斯發(fā)布了“Vision 80”十年復(fù)興計劃，對路特斯未來十年的發(fā)展，規(guī)劃出了完整清晰的戰(zhàn)略。
在“Vision 80”發(fā)布會上，路特斯CEO馮擎峰表示，“我們堅定了向電動化和智能化的轉(zhuǎn)型方向，只有向這個方向轉(zhuǎn)型，才有可能成功，這是時代賦予我們的一次機遇。轉(zhuǎn)型有可能會成功，但不轉(zhuǎn)型一定失敗”。
次年2月，吉利重金打造的路特斯全球總部智造中心、路特斯武漢智能工廠正式落戶于武漢經(jīng)開區(qū)。接著2020年，路特斯在中國建立全新的研發(fā)中心，意在全球領(lǐng)先、行業(yè)頂尖的智能化、數(shù)字化科技與資源進行整合。
2021年，路特斯宣布正式成立路特斯科技，在智能駕駛、智能交互、智能制造等領(lǐng)域進行技術(shù)拓展，為品牌轉(zhuǎn)型賦能。
就在上月，吉利汽車又宣布，公司計劃分拆極氪并將其獨立上市，且已經(jīng)過聯(lián)交所確認。
據(jù)了解，極氪成立于2021年3月，由吉利汽車、吉利控股集團共同投資，其中吉利汽車持股51%，吉利控股集團持股49%。
作為含著金湯匙出生的極氪，一出現(xiàn)就備受矚目，搭載SEA浩瀚架構(gòu)的首款量產(chǎn)車，也是吉利電動化、智能化最先進技術(shù)的名片。
圖/視覺中國
2021年10月，極氪開啟交付，隨著產(chǎn)能的逐步釋放，極氪001銷量快速走高。從開啟交付到交付破萬，極氪用了110天；從破萬到破2萬，用時107天；而從破4萬到破5萬，用時縮短到31天。
而隨著極氪銷量的走高，吉利的收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯的改變。根據(jù)財報，吉利的新能源汽車銷量占比由2021年上半年的3.5%提升至今年上半年的17.9%。公司還在財報中表示，要加速新能源轉(zhuǎn)型，下半年實現(xiàn)單月新能源銷量占比30%以上，2023年進入新能源企業(yè)第一梯隊。
誠然，極氪也無法避開燒錢的難題。今年上半年，極氪營收高達88億元，累計虧損達7.59億元。
因此，極氪獨立上市，就成了必要。一方面是為尚未盈利的極氪拓寬融資渠道，另一方面也可擺脫吉利集團傳統(tǒng)燃油車的影子，樹立高端電動車的獨立品牌形象。
然而從零跑汽車上市后的境遇來看，也許極氪現(xiàn)在上市并不是好時機，但極氪對此頗為堅定，稱“近期資本市場的動蕩，不會動搖我們對新能源市場的信心，市場的短期波動不會對公司的中長期發(fā)展產(chǎn)生影響。”