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2023-01-31
半導體又行了，抄底基金有哪些？
更新時間：2023-01-18 00:05:41作者：智慧百科
今天維持震蕩的狀態(tài)，兩只成交只有7071億元。
但北向資金繼續(xù)凈買入92.88億，正如昨天的判斷，過不了兩天北向資金凈流入就會超過去年全年（900億）。2023年以來，北向資金凈買入891.46億。
超過去年，也就在明天一瞬間。
今天表現比較好的是半導體行業(yè)?？苿?chuàng)50里半導體行業(yè)比較多，今天科創(chuàng)50漲1.12%、科創(chuàng)芯片指數漲3.13%。
篩了一下半導體行業(yè)相關的基金，業(yè)績比較基準包含“半導體”“芯片”“5G”等字樣。
◆◆主動基金7只：
7只主動基金今年以來平均收益為7.54%。
華夏半導體龍頭混合發(fā)起式A表現比較好，近3月17.90%、今年以來漲13.36%。不過這只基金成立時間不長，也就4個月左右。
當然，還有我們熟悉蔡經理管理的諾安成長混合，近3月漲8.67%、今年以來漲7.56%，表現中規(guī)中矩。這只基金規(guī)模已經達239.83億，四季度季報出來后，看看規(guī)模的變化。
◆◆被動基金33只：指數基金15只、指數增強3只、ETF15只
33只主動基金今年以來平均收益為6.59%。
ETF里有3只超過百億：華夏國證半導體芯片ETF（177.98億）、國聯(lián)安中證半導體ETF（122.28億）、國泰CES芯片ETF（112.53億）
跟蹤的幾類指數表現較好的是：上證科創(chuàng)板芯片指數
找到了幾個指數的定義，可以看看
國證半導體芯片指數（980017）
為反映滬深市場芯片產業(yè)相關上市公司的市場表現，豐富指數化投資工具，編制國證半導體芯片指數。
中華交易服務半導體芯片行業(yè)指數(990001)
旨在追蹤滬深市場半導體芯片行業(yè)上市公司的整體表現，相關公司經營范圍涵蓋半導體芯片材料、設備、設計、制造、封裝和測試。
中證全指半導體產品與設備指數(H30184)
為反映中證全指指數樣本中不同行業(yè)公司證券的整體表現，為投資者提供分析工具，將中證全指指數樣本按中證行業(yè)分類分為 11 個一級行業(yè)、35 個二級行業(yè)、90余個三級行業(yè)及 200 余個四級行業(yè)，再以進入各一、二、三、四級行業(yè)的全部證券作為樣本編制指數，形成中證全指行業(yè)指數。
中證芯片產業(yè)指數(H30007)
從滬深市場中選取業(yè)務涉及芯片設計、制造、封裝與測試等領域，以及為芯片提供半導體材料、晶圓生產設備、封裝測試設備等物料或設備的上市公司證券作為指數樣本，以反映芯片產業(yè)上市公司證券的整體表現。
中證半導體產業(yè)指數(931865)
從滬深市場上市公司中，選取不超過40只業(yè)務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場半導體核心產業(yè)上市公司證券的整體表現。
上證科創(chuàng)板芯片指數(000685)
從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試相關的證券作為指數樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產業(yè)上市公司證券的整體表現。
中證5G產業(yè)50指數(931406)
從滬深市場的5G產業(yè)鏈相關的上市公司證券中選取50只市值規(guī)模較大且營收水平相對較高的證券作為指數樣本，以反映滬深市場5G產業(yè)鏈代表性上市公司證券的整體表現。
作為行業(yè)的投資，指數基金是個不錯的投資工具。至于有關半導體的不同指數，也就是在權重、個股上略有不同，差別不大。
◆◆半導體行業(yè)現在到了抄底的時候了嗎？
找到了華夏基金的一些觀點：
“今日半導體板塊開盤拉升，當前我們看好半導體板塊的反轉投資機會。從歷史經驗看，產業(yè)底部信號包括庫存去化、產能利用率下行、價格下降、資本開支減少等，當前利空基本均已釋放并被市場充分反應，板塊估值位于歷史底部，以國證芯片指數舉例，當前市盈率PETTM為37倍，位于上市以來11%分位處，周期反轉可期。
政策方面，二十大報告提及“健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量”，半導體作為大國競爭力的關鍵產業(yè)，有望依托新型舉國體制，實現核心技術的突破。此前國家通過大基金+財稅優(yōu)惠+資本市場改革等舉措，全面扶持國產半導體發(fā)展。未來國家在新外部環(huán)境下的半導體扶持政策亦值得期待。
產業(yè)周期方面，四季度以來，行業(yè)各環(huán)節(jié)庫存正處在加速修復的通道，庫存增速已顯著放緩，部分下游確已看到庫存回補跡象。根據歷史經驗，去庫存般持續(xù)1-3個季度，行業(yè)庫存有望于今年二季度見底，我們判斷行業(yè)基本面整體處于左側偏底部。股價方面，從歷史周期看，股價通常會先于基本面2個季度反應，當前時點建議持續(xù)關注左側布局機會?！?/p>
四季度季報披露后，我們再讀讀基金經理的最新觀點。按照上面華夏基金的觀點，現在是左側布局的機會，那也就是說后續(xù)可能還會震蕩。行業(yè)主題波動較大，對其研究深入再動手。