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2023-01-31
23年基金不想虧了？這十個問題吃透！多賺億點！
更新時間：2023-01-30 16:35:47作者：智慧百科
大家有沒有想過自己手頭的基金在23年會如何呢？
22年不論是文章評論、后臺私信、粉絲群聊還是微信私聊，大家都向我提了一些問題，有一些呢是關(guān)于23年的基金猜想。
那今天呢，我就把最熱門的十大基金猜想單獨整理出來，幫助大家一起答疑解惑，快看看你對自己手上基金的疑惑，是否也在列吧！
文章有點長，可以通過下面的導(dǎo)航欄找到自己想看的，直接去看就行~
基金十大猜想導(dǎo)航：
Q1：美聯(lián)儲明年繼續(xù)加息的話，基金是否還要繼續(xù)跌？
Q2.找2022年跌得多的基金買入，是否在之后的反彈中能更快更猛？
Q3.2022年基金業(yè)績好的沒幾個，23年恐怕更難，是否要考慮減少基金配置？
Q4.23年債基還會不會跌？
Q5.醫(yī)療和消費兩個行業(yè)在23年能支棱起來嗎？
Q6.漲了40%+，港股相關(guān)基金還能買嗎？
Q7.市場反彈到哪了？還能漲多久？
Q8.23年中小盤指增基金會比大盤指增基金更適合配置嗎？
Q9.信創(chuàng)行業(yè)崛起，23年會不會是大黑馬？
Q10.新能源行業(yè)還能大漲嗎？手里的新能源行業(yè)基金怎么辦？
基金十大猜想問答
Q1：美聯(lián)儲明年繼續(xù)加息的話，基金是否還要繼續(xù)跌？
A1：美聯(lián)儲加息對A股的影響越來越小了。
一方面是美聯(lián)儲已走近此輪加息周期尾聲，12月美聯(lián)儲繼續(xù)加息50個點，標(biāo)志著連續(xù)4次加息75BP后，加息步伐正式開始放緩，美聯(lián)儲迎來第一個加息拐點。
另一方面，加息節(jié)奏市場基本已經(jīng)預(yù)期到了，都反映在現(xiàn)在的股價中了。所以，2023年美聯(lián)儲加息對A股影響比較小了，A股市場也有望在經(jīng)濟逐步復(fù)蘇、預(yù)期逐步改善之后出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，特別是前期被錯殺的一些優(yōu)質(zhì)龍頭股可能會出現(xiàn)較大幅度反彈。
當(dāng)然，加息暫緩并不意味很快會降息，別期待美股股指可以像之前一樣能夠長期上漲、值得長期持有，而A股的漲跌更主要的還是取決于國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)政策等。
上面是2022年12月發(fā)布的點陣圖，可以看到每個年份里都有一系列藍點標(biāo)識，右側(cè)是利率坐標(biāo)。這里每個點就代表其中每一位委員對于利率的預(yù)測結(jié)果，將這些結(jié)果放到一張圖中就成了點陣圖。
這個點陣圖可以看成一個“預(yù)告”，預(yù)告未來的加息情況，不過也不好完全相信，畢竟有時候預(yù)告也會跟實際產(chǎn)生偏差，但如果你對美聯(lián)儲加息情況很好奇，可以把這個圖作為一個信息參考~
Q2：找2022年跌得多的基金買入，是否在之后的反彈中能更快更猛？
A2：首先，這個問題需要滿足“反彈”這個假設(shè)是成立的，但未來的行情誰都無法預(yù)測，無法準(zhǔn)確確定這波反彈的持續(xù)時間。
另外，2022年跌得多的基金，并非都是“優(yōu)質(zhì)基金但沒遇到對的時候”的情況，大部分會跌太多，甚至出現(xiàn)在年度倒數(shù)榜上的基金都是劣質(zhì)基金，并不是沒有處于風(fēng)口那么簡單的事，還有可能是因為：
①基金經(jīng)理的選股能力有問題，創(chuàng)造不出更多的超額收益；
②基金經(jīng)理對局勢的判斷有問題，宏觀分析不到位；
③以機構(gòu)為持倉主力軍，一旦機構(gòu)離場，基金甚至面臨清盤風(fēng)險。
而且，如果是基金經(jīng)理的問題導(dǎo)致跌太多，可能等到真的有反彈的時候，他的基金跟漲的速度也很慢，如果是這樣，還不如乖乖定投指增來得實在。
所以，買年度跌得最多的基金，然后等待它彈射起步的做法，我不推薦。大家對基金的選擇還是要建立在基金經(jīng)理的能力上，而非單純的區(qū)間漲跌幅。
Q3：2022年基金業(yè)績好的沒幾個，23年恐怕更難，是否要考慮減少基金配置？
A3：這個問題可以很肯定的給大家一個回答——不僅不減少，還要依然堅持定投。
22年股市行情一般，23年直接原地起飛的想法不靠譜，但也無需太悲觀，股市從ICU出來后會一步步恢復(fù)，雖然不能就地起飛，但跑一跑還是沒問題的。
如果你對未來預(yù)期不好，應(yīng)該先思考自己的思路是否真的成立，且投資本身就是反人性的，好東西總有便宜的時候，若不在現(xiàn)在股債性價比高的時候投資權(quán)益資產(chǎn)，那以后別人吃紅利，你就只能干瞪眼。
很多時候收獲都是一定要經(jīng)過痛苦的，畢竟投資不是發(fā)橫財，堅持定投，減少受到主觀情緒影響做出錯誤判斷。
要是你對定投什么沒方向，那可以有這兩個思路：
①就手頭上的基金，股基、混合偏股基金篩一下，看哪些是值得長期持有的好基金，然后制定定投計劃，我這有個定投群，需要的可以找小助理；
②寬基指增買一買，雖然我從業(yè)投資很多年，但我依然很喜歡寬基指增，只要選得好，收益還是很不錯的。
Q4：23年債基還會不會跌？
A4：22年這波大跌主要是因為疫情防控和地產(chǎn)刺激政策的影響，市場風(fēng)險偏好轉(zhuǎn)向，債券被大量拋售，債券市場下跌，很多債基和理財產(chǎn)品也因此被大量贖回，這就造成債券市場進一步下跌。
債券市場近期的劇烈調(diào)整并非未來的常態(tài)，目前債券市場最悲觀的時候已經(jīng)過去，12月達到底部后逐步修復(fù)，債基短期內(nèi)持續(xù)下跌的風(fēng)險并不大了。
但相比之前，債券市場的波動有可能加大，預(yù)期收益也會逐漸降低，從股債配置性價比來看，股票資產(chǎn)的風(fēng)險溢價整體處于高位，股票資產(chǎn)的投資價值大幅優(yōu)于債券。
相比股票型基金來說來說，債基雖有波動，但風(fēng)險是偏低的，風(fēng)險承受能力較低的基民還是需要多配些固收資產(chǎn)的，買債基的時候也要做好分散配置，以避免單一純債基金大跌后對組合整體的影響過大，同時避開風(fēng)險較大的地產(chǎn)債、城投債等。
另外，值得注意的是，過去這幾年大家對債基的預(yù)期收益其實過高，需要做好債基長期收益中樞下移的準(zhǔn)備（用人話說：債基收益不會一如當(dāng)前，以后沒這么高啦~）
Q5：醫(yī)療和消費兩個行業(yè)在23年能支棱起來嗎？
A5：這兩個行業(yè)大家都問很多次了，前段時間我也專門出了兩篇文章來分別講這兩個行業(yè)的情況。
醫(yī)療行業(yè)最近行情不錯，但大家還是要把重點放在CXO上，畢竟CXO才是主力軍，在行業(yè)基金的選擇上，也可以著重看看基金經(jīng)理對CXO的相關(guān)看法。
醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械是醫(yī)療行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域，也是比較值得長期關(guān)注的方向，至于原料藥，如果大家有興趣，可以看看白冰洋的基金，在上面那篇介紹的文章里都有寫到~
其實醫(yī)療這塊大家最多關(guān)注的可能是疫情，但我要勸大家，如果你看好這個行業(yè)，最好不是完全基于疫情，跟疫情相關(guān)的邏輯要遠離，這個事情不太可持續(xù)，還是要放在行業(yè)的基本面來看更穩(wěn)妥。
至于消費行業(yè)，消費和出行是兩個確定性比較高的方向，但是短期受疫情影響是會比較大的，如果大家是長期投資，那可以，如果是短線炒作，那還是慎重。
無論是醫(yī)療行業(yè)還是消費行業(yè)，沒有誰能準(zhǔn)確的說23年一定會漲或跌，但可以肯定的是確定性高的行業(yè)，長期來看是不錯的，可以選能力圈對應(yīng)的基金經(jīng)理作為你的選股人，幫你把關(guān)。
Q6：漲了40%+，港股相關(guān)基金還能買嗎？
A6：近2個月，港股市場迎來多重利好政策，受益于中國國內(nèi)復(fù)蘇帶來的盈利復(fù)蘇和中國政府對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)態(tài)度的邊際改善，港股公司基本面有望向好。
同時市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，市場流動性比較好。11月以來主要是整個港股市場久跌后的普遍反彈，還沒進入到需要精選個股的階段，接下來可能就沒有這兩個月漲得這樣輕松了，在港股市場上想要獲得阿爾法的難度是比較高的，且長期以來，港股和美股的相關(guān)性很高，港股市場的定價權(quán)還是在外資手上，還要看美聯(lián)儲的臉色。
相比A股，港股前期受壓制時間更長且估值水平更低，在近期經(jīng)歷一波反彈后，港股離21年的高點還有很大的距離，依然處于低估位置，長期投資性價比較高，如果你手上有港股基金的話，長期持有還是可以的。
隨著壓力逐步緩解，港股市場可能具備更大的修復(fù)彈性，時不時跑贏A股也是可能的，大家可以多多留意~
Q7：市場反彈到哪了？權(quán)益基金還能漲多久？
A7：
這個問題大家可以經(jīng)?？纯垂蓚詢r比，只要把股債性價比吃透了，這種問題大家隨時都可以自己解決。
這是截止23年1月13日的股債性價比：
最近一次的峰值在22年10月28日，隨著最近市場回暖，股債性價比也在慢慢下降，不過當(dāng)前依然處于較高的區(qū)間，還有挺高的上漲空間。
大家可以根據(jù)股債性價比的高低審視自己的基金配置。
具體說能漲多久，這誰都說不了，但凡能說出個準(zhǔn)確時間的，肯定都是忽悠人的，用股債性價比來看當(dāng)前股票市場的便宜程度是最好的。
等以后如果股債性價比到了較低、很低的區(qū)間時，就差不多到頭了~
Q8：23年中小盤指增基金會比大盤指增基金更適合配置嗎？
A8：這個問題本質(zhì)上就是看好中小盤，覺得中小盤漲起來比大盤更猛，之所以有這個認(rèn)知，也是因為最近幾波如煤炭、新能源、光伏都是以中小盤股為主。
所以憑借這幾次行情就覺得買中小盤指增比大盤指增更好，實際上是不對的，把時間線拉長的話，大盤也不輸。
這里我簡單用滬深300、中證500、中證1000來代表大中小盤，看看從15年到現(xiàn)在，它們的成績?nèi)绾蝵
可以看到，滬深300還贏了一點點~
所以看問題不要看短時間內(nèi)的，還是要以長遠的眼光來投資，當(dāng)然，這也不是說就買大盤的意思，具體配置問題，我之前的文章就給過這方面的建議，大盤、中小盤可以按照市值來配置，大盤：中盤：小盤是5:2.5:2.5，這樣比較均衡~
Q9：信創(chuàng)行業(yè)崛起，23年會不會是大黑馬？
A9：信創(chuàng)概念是2022年底一大熱門主線。
在黨的二十大召開后，信創(chuàng)行業(yè)就開始漲，二十大報告對于安全強調(diào)較多，強調(diào)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，為后續(xù)信創(chuàng)落地實施奠定基礎(chǔ)，信創(chuàng)行業(yè)迎來政策紅利和巨大機遇。
從信創(chuàng)行業(yè)本身來看，黨政信創(chuàng)延伸、行業(yè)信創(chuàng)全面啟動，信創(chuàng)呈現(xiàn)擴大化、常態(tài)化、高頻化趨勢；經(jīng)歷了兩年左右的下跌，信創(chuàng)板塊當(dāng)前估值較低，上行空間較大，全面放開后，新訂單不斷，加速放量趨勢顯現(xiàn)，接下來需要看行業(yè)的落地進展和業(yè)績的兌現(xiàn)情況。
工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)運行態(tài)勢平穩(wěn)，軟件業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長，四季度行業(yè)個股基本面受疫情一定影響，但接下來國內(nèi)宏觀經(jīng)濟有望企穩(wěn)向好，信創(chuàng)加速推進，行業(yè)2023年會有不錯的業(yè)績彈性。
2023年，A股在經(jīng)濟溫和復(fù)蘇、外部流動性改善的大環(huán)境下，成長風(fēng)格有望相對占優(yōu)，信創(chuàng)應(yīng)該會有比較不錯的表現(xiàn)。
Q10：新能源行業(yè)還能大漲嗎？手里的新能源行業(yè)基金怎么辦？
A10：經(jīng)過2022年下半年的回調(diào)，新能源板塊估值調(diào)整至相對低位，但！是！市場前期對其基本面預(yù)期過高，目前還處在預(yù)期校正的過程中。
新能源行業(yè)在過去三年經(jīng)歷了高速發(fā)展期，去年國內(nèi)新能源車銷量依然維持極高增速，但接下來行業(yè)高增速將很難保持，特斯拉降價，引發(fā)行業(yè)內(nèi)卷，為了搶奪市場份額，企業(yè)可能會加大投入成本、打價格戰(zhàn)，業(yè)績增速也會下滑。
此外，過去新能源車銷量高速增長，有很大程度依賴于網(wǎng)約車帶來的增量和高油價帶來的相對優(yōu)勢。而最近油價降了不少，再疊加“退補”，對新能源并不友好，2023年也是考驗新能源車能不能成為主要趨勢的一年。
另外，政府推進清潔能源基地建設(shè)，將促進風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電機組裝機容量提升，新型儲能項目建設(shè)將助力風(fēng)電、光伏等，儲能和風(fēng)電的景氣度比較高。
手里有新能源行業(yè)基金的可以保持樂觀，雖然接下來新能源板塊整體不太會出現(xiàn)前兩年那樣高增長行情，但部分細(xì)分領(lǐng)域上漲空間還是值得期待的，就看基金經(jīng)理的能力能不能把握住了。
搞錢基地有話說
關(guān)于大家對23年基金的猜想就差不多這么多啦~不知道有沒有解決你心中的疑惑呢？
如果還有什么問題，都可以留言告訴我，要是大家的問題能再湊齊10個，再出一篇文章給大家解惑也是可以的！
關(guān)注公眾號搞錢基地，帶你尋寶避坑選好基~
