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2023-01-31
更新時(shí)間:2022-06-04 11:33:37作者:佚名
港股IPO市場(chǎng)清清冷冷。
今年以來(lái)港股打新人氣嚴(yán)重不足,券商中國(guó)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年前5月港股平均每只新股申購(gòu)人數(shù)不足1萬(wàn)人,而在去年同期打新人數(shù)均值逾25萬(wàn)人。
去年下半年以來(lái)港股打新虧錢(qián)效應(yīng)顯著,上市首日破發(fā)的新股家數(shù)增加,盡管陸續(xù)有話題度較高的企業(yè)上市,但打新市場(chǎng)仍未能吸引投資者眼球。
港股二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷影響一級(jí)市場(chǎng)。今年前5月港股IPO募資規(guī)模相比去年同期減少超9成,預(yù)計(jì)對(duì)投行收入有較大影響。從定價(jià)情況來(lái)看,越來(lái)越多上市公司首發(fā)價(jià)格趨于招股價(jià)區(qū)間下限,顯示出新股的估值下降。
平均每只新股打新人數(shù)不足萬(wàn)人
港股打新迎來(lái)冰凍時(shí)刻。Wind數(shù)據(jù)顯示,剔除SPAC IPO和介紹上市形式的新股后,2022年1-5月15只新股申購(gòu)人數(shù)合計(jì)只有14.02萬(wàn)人,較2021年前5個(gè)月1052.01萬(wàn)人銳減98%。
這意味著,今年前5月平均每只新股申購(gòu)人數(shù)不足1萬(wàn)人,僅為9300多人。其中,今年3月新上市的力高健康生活,只有1671人申購(gòu)。而去年前5月平均每只新股申購(gòu)人數(shù)多達(dá)27萬(wàn)人。
打新賺錢(qián)效應(yīng)不及往年。今年以來(lái)港股新股頻頻破發(fā),前5月共有8只新股上市首日就出現(xiàn)破發(fā),占比50%,比如話題公司知乎,在港股上市首日跌23.58%。而去年同期,港股新股上市首日破發(fā)的占比為41%。
多只以介紹上市形式登陸港股的新股,上市首日也出現(xiàn)股價(jià)下滑,比如華新水泥跌6.38%,蔚來(lái)跌0.69%。
實(shí)際上,去年下半年以來(lái)港股打新出現(xiàn)虧錢(qián)效應(yīng)。尤其是2021年8月以來(lái)上市的31只新股中,有21支新股首日破發(fā),破發(fā)率高達(dá)68%。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,主要因?yàn)榻衲旮酃墒袌?chǎng)表現(xiàn)低迷,投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好低,參與打新會(huì)更為謹(jǐn)慎,部分二級(jí)市場(chǎng)同類(lèi)上市公司估值比IPO新股更低。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái)港股市場(chǎng)日均成交額為1376.30億港元,去年全年日均成交額為1673.80億港元。
有分析師表示,今年打新人氣難言有較大改善,預(yù)計(jì)要等到香港本土經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好,股票市場(chǎng)氣氛恢復(fù)活躍。
募資規(guī)模驟減
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,如果港股二級(jí)市場(chǎng)沒(méi)有較大改觀,預(yù)計(jì)今年港股IPO上市家數(shù)和融資規(guī)??赡軙?huì)進(jìn)一步下降。
據(jù)券商中國(guó)對(duì)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2021年1-5月共有39家企業(yè)登陸港股,合計(jì)募資1882.72億港元。而今年同期只有20家企業(yè)在香港上市,家數(shù)減半,合計(jì)募資只有167.68億港元,相比去年同期銳減91%。
其中貝殼、海螺環(huán)保、華新水泥、蔚來(lái)均以“介紹上市”方式登陸港股,即只是取得上市地位,但不發(fā)新股融資。
在投行看來(lái),當(dāng)企業(yè)融資需求不旺盛,對(duì)投行收入會(huì)有較大的影響。有投行人士表示,“做介紹上市業(yè)務(wù)只能賺吆喝,在排行榜中好看,但實(shí)際上沒(méi)有承銷(xiāo)收入。”
從定價(jià)情況來(lái)看,根據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì),2022年前5個(gè)月香港新股上市普遍采用接近下限定價(jià),占比56%。比如濰柴集團(tuán)旗下的法拉帝,招股價(jià)區(qū)間為21.82港元至28.24港元,最終確定的發(fā)行價(jià)格為22.88港元。而在2021年前5個(gè)月,新股更多的采用中間近上限定價(jià),占比逾八成。
內(nèi)地企業(yè)仍選擇赴港上市
盡管港股IPO人氣冷清,但仍有多家內(nèi)地企業(yè)沖刺港股上市。
國(guó)務(wù)院印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知,其中提到提高資本市場(chǎng)融資效率,科學(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化,支持內(nèi)地企業(yè)在香港上市,依法依規(guī)推進(jìn)符合條件的平臺(tái)企業(yè)赴境外上市。
6月2日晚間,天齊鋰業(yè)公告,證監(jiān)會(huì)批復(fù)核準(zhǔn)公司發(fā)行不超過(guò)4.25億股境外上市外資股,完成本次發(fā)行后,公司可到香港聯(lián)合交易所主板上市。
6月1日,威馬汽車(chē)正式遞交港交所IPO申請(qǐng),聯(lián)席保薦人為海通國(guó)際、招銀國(guó)際、中銀國(guó)際。今年3月,公司剛完成近6億美元的PreIPO輪融資,自成立至今,公司累計(jì)融資額達(dá)350億元。
5月27日,無(wú)人零售經(jīng)銷(xiāo)商北京友寶在線科技股份有限公司已向港交所遞交上市申請(qǐng),該公司旗下?lián)碛挟a(chǎn)品包括友寶智能售貨機(jī)、友寶智能貨柜、友唱KTV等。更早之前,可復(fù)美、可麗金等品牌的母公司巨子生物正式向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū),擬在主板上市,該公司是一家研發(fā)、生產(chǎn)以重組膠原蛋白為關(guān)鍵生物活性成分的皮膚護(hù)理產(chǎn)品公司。
責(zé)編:林根