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2023-01-31
不漲就輸了！權益類公募業(yè)績進入業(yè)績“甜蜜期”，“葛蘭們”的“吃飯行情”還要等多久
更新時間：2022-06-04 20:30:44作者：未知
財聯(lián)社6月4日訊（編輯 零彧）不漲就輸了，這是近一個多月以來主動權益類基金領域的最新生態(tài)。
經(jīng)歷年初的業(yè)績低谷與持續(xù)的發(fā)行寒潮，主動權益類基金在4月27日各大指數(shù)集體創(chuàng)年內(nèi)新低后，步入了相對甜蜜的回暖行情之中。
Choice數(shù)據(jù)顯示，4月27日至6月2日期間，一季度末持有股票市值在基金凈值中占比超40%的主動權益類基金，正收益比例為96.62%，期間收益平均值為14.18%、中位數(shù)是10.27%。
這也意味著，除了領跑的一批新能源、汽車“新面孔”的高光表現(xiàn)之外，對于絕大多數(shù)主動權益類基金經(jīng)理們來說，不虧錢甚至都算不上過了合格線。
在最受聚焦的“百億+”產(chǎn)品之中，也只有兩只基金在這期間負收益，都是為基民熟知的老面孔：葛蘭和吳興武，中歐醫(yī)療床和廣發(fā)醫(yī)療保健。若非近期趙蓓休產(chǎn)假，由譚冬寒代管產(chǎn)品，加上堪堪守住正收益的工銀前沿醫(yī)療，最為人們所熟知的三位醫(yī)療“巨頭”將包攬后三位。
當然，這不是巧合，醫(yī)藥股近期的頹勢“肉眼可見”。
6月2日，科創(chuàng)板全線大漲，科創(chuàng)50指數(shù)收漲4.68%，422只科創(chuàng)板股票415只收漲，收跌的7只個股中，有6只與“醫(yī)”相關。
將時間拉長來看亦然，上述三只近期表現(xiàn)不佳的醫(yī)療主題基金，其共同的業(yè)績比較基準中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)（800醫(yī)衛(wèi)，000933.SH），雖然同期收漲，但區(qū)區(qū)2.19%的收益率，并不足以跑贏大勢。
對于三只醫(yī)療主題基金來說，行業(yè)走勢的不景氣讓他們暫無太多操作余地，而其它非行業(yè)主題的基金，處境則會相對好一些。
比如焦巍，在去年底的年報中，焦巍曾預言醫(yī)藥紅利階段結束并在今年一季度上調(diào)了持倉中的“酒精含量”，雖然其判斷依據(jù)：“疫情后”，目前看來并不太準確，但索性歪打正著，業(yè)績距離榜尾稍遠了一些。
從到目前為止的2022年內(nèi)公募基金表現(xiàn)來看，雖然一度有金融地產(chǎn)攪局，但隨著一系列針對新能源、新能源汽車的扶持政策的出臺，公募領域的“跑馬圈地”似乎一時間又有向前兩年新能源主導看齊的跡象。
而醫(yī)藥醫(yī)療，這個承載了超6萬億元上市公司市值（截止2022年5月，按中信一級行業(yè)統(tǒng)計）的行業(yè)是否能夠扭轉頹勢？至少目前看來還充滿了變數(shù)。
樂觀者有，如國信證券在近期的一份研報中指出，醫(yī)藥行業(yè)將迎來業(yè)績上修，行業(yè)處于中長期底部；西南證券也指出，醫(yī)藥行業(yè)在遭遇短期擾動之后，業(yè)績確定性強、估值相對合理的龍頭，以及中藥板塊的相對收益都值得重點看好。
國金證券則看好醫(yī)藥創(chuàng)新成長，關注臨床前CRO和疫情防控及復工復產(chǎn)條線的投資機遇，認為隨著局部疫情持續(xù)下降、醫(yī)保集采控費政策整體預期穩(wěn)定、醫(yī)藥機構持倉比例逐步回升，醫(yī)療板塊有望迎來業(yè)績與估值雙升。
縱觀各家研報，不少都提及醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)估值已見底，但正如指數(shù)見底并不意味著馬上就能迎來反彈回升，磨底行情對于現(xiàn)階段“不漲就輸了”的主動權益類公募基金來說，對于葛蘭在內(nèi)的幾位知名基金經(jīng)理來說，或許先擺脫墊底，才有機會談收益、談規(guī)?！@，對于目前的醫(yī)療主題基金來說，又談何容易？