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2023-01-31
業(yè)績暴漲難掩信披問題，盛新鋰能上半年凈利預(yù)增最高9倍，再收監(jiān)管函
更新時間：2022-06-09 08:05:52作者：佚名
記者 | 龐宇
鋰礦龍頭之一的盛新鋰能（002240.SZ）剛公布一份“炸裂”的業(yè)績預(yù)告，便于6月8日因?qū)ν庳攧?wù)資助信披不及時收到深交所監(jiān)管函。
6月7日晚間，盛新鋰能披露半年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年上半年盈利26億元至29億元，比上年同期增長793.90%至897.04%。業(yè)績較上年同期大幅增長，主要系報告期內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽的銷售價格較上年同期大幅上升所致。
這份業(yè)績預(yù)告屬實搶眼。盛新鋰能今年一季度實現(xiàn)凈利潤10.70億元，這意味著公司在二季度凈賺15.3億元至18.3億元，季度環(huán)比增長43％～71%。
值得注意的是，盛新鋰能股價在業(yè)績預(yù)告公布前已連續(xù)兩日大漲，6月6日、6月7日公司股價分別報漲10%、5.6%。6月8日，盛新鋰能高開高走，截至收盤，股價報漲3.31%。自4月底觸底反彈以來，短短一個多月，公司股價漲幅約70%。
業(yè)績暴漲固然可喜，但另一方面，盛新鋰能又一次被曝出信披問題。公司已屢屢因信披問題受到監(jiān)管處分，是否意味著公司合規(guī)管理存在問題？
上半年業(yè)績最高預(yù)增9
盛新鋰能原名威華股份，主營人造板材業(yè)務(wù)，于2008年5月在深交所主板上市。2017年公司實控人由李建華變更為姚雄杰。而后公司在2020年正式更名為盛新鋰能，主營業(yè)務(wù)也逐步由林木業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為鋰電新能源材料即鋰礦采選和鋰鹽業(yè)務(wù)。
盛新鋰能主要業(yè)務(wù)包括鋰礦采選、基礎(chǔ)鋰鹽和稀土產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，其中稀土業(yè)務(wù)已于2021年完成剝離。此外，公司還有少量林木業(yè)務(wù)。
在自有礦山資源上，盛新鋰能控股孫公司奧伊諾礦業(yè)擁有四川省金川縣業(yè)隆溝鋰輝石礦采礦權(quán)和四川省金川縣太陽河口鋰多金屬礦詳查探礦權(quán)，其中業(yè)隆溝鋰輝石礦已于2019年11月投產(chǎn)，原礦生產(chǎn)規(guī)模40.5萬噸/年，折合鋰精礦約7.5萬噸；2021年11月，公司收購了Max Mind香港51%的股權(quán)，其下屬津巴布韋孫公司擁有薩比星鋰鉭礦項目總計40個稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證，根據(jù)初步規(guī)劃，薩比星鋰鉭礦項目設(shè)計原礦生產(chǎn)規(guī)模90萬噸/年，折合鋰精礦約20萬噸，預(yù)計在2022年底建成投產(chǎn)。
鋰鹽業(yè)務(wù)方面，盛新鋰能建有四大鋰產(chǎn)品生產(chǎn)基地，其中子公司致遠鋰業(yè)已建成年產(chǎn)能4萬噸鋰鹽、遂寧盛新年產(chǎn)3萬噸鋰鹽(全部為氫氧化鋰)項目已于2022年1月建成投產(chǎn)、盛威鋰業(yè)年產(chǎn)1000噸金屬鋰項目一期規(guī)劃產(chǎn)能600噸，目前已建成產(chǎn)能400噸。另外，印尼盛拓設(shè)計產(chǎn)能為年產(chǎn)6萬噸鋰鹽，目前正在籌建中，預(yù)計2023年建成投產(chǎn)。
事實上，在鋰電行業(yè)需求爆發(fā)之前，盛新鋰能自上市以來的業(yè)績并不理想，曾多個年度發(fā)生虧損。2008年至2020年，公司累計歸母凈利潤為虧損1.34億元。
這一情況在去年得到扭轉(zhuǎn)。2021年以來，受終端新能源汽車及儲能行業(yè)火爆發(fā)展影響，下游磷酸鐵鋰和三元正極材料的產(chǎn)量持續(xù)創(chuàng)新高，對碳酸鋰、氫氧化鋰的需求呈爆發(fā)式增長。這一背景下，盛新鋰能作為上游鋰礦企業(yè)迎來業(yè)績“高光”時刻。2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.34億元，同比增長63.88%；實現(xiàn)歸屬凈利潤8.51億元，同比暴增3030.29%。
高增長延續(xù)至今年上半年。2022年一季度，盛新鋰能實現(xiàn)歸屬凈利潤10.70億元，同比增長928.50%。在此基礎(chǔ)上，公司二季度業(yè)績環(huán)比繼續(xù)提升。據(jù)半年度業(yè)績預(yù)告，公司今年二季度預(yù)計凈利潤為15.3億元至18.3億元，季度環(huán)比增長43％～71%，超市場預(yù)期。
圖片來源：華安證券研報
鋰鹽價格暴漲是鋰電上游企業(yè)業(yè)績爆發(fā)的主要原因。由于國內(nèi)市場新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期、上游鋰輝石供應(yīng)緊俏制約產(chǎn)量等因素影響，鋰鹽供給仍較為緊張。以電池級碳酸鋰價格為例，該產(chǎn)品價格由2021年年初的5萬元/噸左右漲至年末的20萬元/噸左右后，進入2022年更是呈翻倍式增長，當前零售價已突破47萬元/噸。
目前來看，鋰鹽漲價趨勢有望延續(xù)。華安證券6月5日研報指出，全球主流礦山并未明顯增加供給，鋰供需仍偏緊有力支撐鋰價持續(xù)高位，同時精礦價格持續(xù)上漲致產(chǎn)業(yè)鏈利潤不斷上移，擁有優(yōu)質(zhì)鋰資源及一體化企業(yè)將直接受益。
在此背景下，盛新鋰能更加聚焦鋰電新能源材料業(yè)務(wù)。業(yè)績預(yù)告發(fā)布當日，盛新鋰能宣布，擬將持有的參股公司湖北威利邦木業(yè)有限公司（簡稱“湖北威利邦”）和河北威利邦木業(yè)有限公司（簡稱“河北威利邦”）各45%的股權(quán)以合計3.2億元的價格轉(zhuǎn)讓給廣東盛屯科技有限公司（簡稱“盛屯科技”）。
盛屯科技系公司控股股東盛屯集團全資子公司，上述股權(quán)出售事項構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項完成后，公司將不再持有湖北威利邦和河北威利邦股權(quán)。
盛新鋰能對此表示，本次公司繼續(xù)出售人造板業(yè)務(wù)公司剩余股權(quán)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于公司進一步集中資源聚焦鋰電新能源材料業(yè)務(wù)，所得款項將用于鋰產(chǎn)業(yè)鏈項目建設(shè)、補充鋰產(chǎn)業(yè)鏈流動資金等，加快公司鋰電新能源材料業(yè)務(wù)的發(fā)展。
信披屢屢出現(xiàn)問題
業(yè)績暴漲的同時，盛新鋰能的信披問題也值得關(guān)注。
6月8日，深交所對盛新鋰能下發(fā)監(jiān)管函，嚴厲指出公司存在信披不及時、不規(guī)范的問題。
監(jiān)管函顯示，其一，盛新鋰能自2021年9月收購SESA后至2022年2月底，合計為UT聯(lián)合體提供了334.37萬美元（按照2021年年報折算匯率折算人民幣為2,131.84萬元）的財務(wù)資助。直至2022年3月28日，公司才對上述財務(wù)資助履行董事會審議程序及信息披露義務(wù)。
其二，公司于2021年4月30日披露的《關(guān)于出售參股公司廣東威利邦木業(yè)有限公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》顯示，出售參股公司關(guān)聯(lián)交易金額3.55億元，占2020年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的11.03%，交易標的財務(wù)數(shù)據(jù)截止日為2020年9月30日且未經(jīng)審計。
對此，深交所要求公司董事會充分重視上述問題，吸取教訓(xùn)，杜絕上述問題的再次發(fā)生。同時，提醒公司及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員嚴格遵守《證券法》《公司法》等法律法規(guī)，以及本所《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，真實、準確、完整、及時、公平地履行信息披露義務(wù)，杜絕此類事件發(fā)生。
值得注意的是，盛新鋰能近年在信披問題上屢屢犯錯受到監(jiān)管處罰。
此外，界面新聞注意到，盛新鋰能還因股東非經(jīng)營性資金占用、大股東違規(guī)減持、未按承諾回購股份等多次遭遇監(jiān)管處罰。
鑒于上述等信披違規(guī)行為，界面新聞統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，盛新鋰能已連續(xù)于2019年、2020年在深交所上市公司年度信披考核中被評為C，2022年考核尚未披露。至此，盛新鋰能自2008年5月23日在深交所主板上市后，在深交所歷次年度信息披露考評中，5次為B（良好）、8次為C（合格）。
可見，盛新鋰能的信譽已被打上問號。那么，這樣一家連續(xù)多年信披違規(guī)、股東熱衷于減持套現(xiàn)、還對增持回購屢屢“爽約”的企業(yè)，因踩中鋰電風(fēng)口而實現(xiàn)業(yè)績大翻身，一旦鋰電行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，盛新鋰能未來業(yè)績還能保持高增長嗎？
伴隨著股價暴漲，盛新鋰能原實際控制人李曉奇和李建華減持動作不斷。自2020年以來李曉奇已減持2232萬股公司股份，持股比例由6.75%下降至2.55%。2021年下半年以來，李建華也開始大幅減持，當年三季度便減持1300萬股，占公司總股本比例的2.23%。